Starea balanței de plăți are un impact direct asupra valorii cursului de schimb. În interiorul țărilor, diferența dintre câștigurile de schimb valutar și plățile este foarte semnificativă.
Balanța activă a plăților contribuie la aprecierea monedei naționale, deoarece cererea pentru aceasta de la debitorii străini crește. Balanța de plăți pasivă, dimpotrivă, contribuie la deprecierea monedei naționale.
Într-o măsură mai mare, elementele balanței de plăți care reflectă operațiunile curente reacționează la starea cursului de schimb. Indicatorii dezechilibre, cum ar fi soldurile, tranzacțiile curente și balanța comercială, contribuie la determinarea condițiilor care afectează modificarea cursurilor de schimb. O schimbare semnificativă a acestora poate fi percepută ca un semn precoce al creșterii (diminuării) valorii monedei.
Unul dintre principalii factori în deficitul balanței de plăți este depășirea valorii importurilor de mărfuri peste volumul exporturilor acestora. Cele mai multe țări reduc tranzacțiile comerciale externe (balanța comercială) cu un sold negativ, care este unul dintre principalele motive ale dezechilibrului general al plăților internaționale.
Consolidarea dezechilibrului balanței de plăți și necesitatea de a mobiliza fonduri împrumutate pentru acoperirea echilibrului său pasiv au devenit factori importanți în mișcarea capitalului.
Cu un aflux semnificativ de capital străin, în plus față de ameliorarea poziției financiare a țării sale sunt în măsură să îmbunătățească eficiența investițiilor și utilizarea noilor tehnologii. Cu toate acestea, afluxul de capital este plină de „supraîncălzire“ a economiei în prima injecție a inflației, o creștere mai mare a masei monetare și a cursului de schimb real efectiv.
Împreună cu factorii economici generali ai pieței financiare sunt factori ai stării pieței financiare.
Influența semnificativă asupra dinamicii ratelor de schimb este afectată de modificarea ratelor dobânzilor care reglementează fluxurile internaționale de capital, în special cele pe termen scurt. Creșterea relativă a ratelor dobânzilor din țară ca urmare a menținerii unei politici monetare și de creditare restrânse contribuie la aprecierea monedei sale. Investitorii, care doresc să obțină venituri din dobânzi mai mari, convertesc activele lor în monede naționale în valută străină, crescând cererea de pe piața valutară.
Pe de altă parte, creșterea ratelor dobânzilor în țară determină o scădere a cererii pentru aceștia din partea debitorilor. Aceasta conduce la o creștere a prețurilor interne, o creștere a inflației și, în cele din urmă, o depreciere a monedei naționale.
Astfel, modificarea ratelor dobânzii poate afecta direct sau indirect valoarea ratei de schimb.
Un impact semnificativ asupra cursului de schimb are o creștere a masei monetare, care este suma de bani în valoarea specificată (bani în afara băncilor și depozitele la vedere în sistemul bancar). Astfel de indicatori ai masei monetare ca raportul de generare de bani și viteza de bani, caracterizează gradul de încredere a agenților economici în sistemul monetar național.
Valorile acestor indicatori variază considerabil în funcție de an și de țară. Dezvoltarea multor țări ale lumii arată în mod convingător o relație stabilă între ratele scăzute ale coeficientului de monetizare (și, prin urmare, valori ridicate ale vitezei circulației monetare), cu rate ridicate ale inflației și emisii de bani.
Valorile scăzute ale rapoartelor de monetizare și circulația monetară ridicată indică o încredere scăzută în sistemul monetar național, care este o consecință a inflației ridicate. Acest lucru este tipic pentru țări precum Mongolia, Filipine, Indonezia și Coreea de Sud.
Reglementarea cursului de schimb este o parte integrantă a politicii monetare din țară. Acesta poate fi orientat spre ridicarea sau scăderea valorii cursului de schimb, deci, într-o oarecare măsură, afectează raportul cursului de schimb.
Toți acești factori se întrepătrund și se completează reciproc, exercitând o influență inegală asupra cursurilor de schimb ale monedelor, în funcție de situația economică specifică. Astfel, formarea cursului de schimb este un proces complex, multifactorial, condiționat de interdependența producției și circulației naționale și mondiale.
Capitolul 3. Clasificarea monedelor și convertibilitatea acestora
O condiție importantă pentru integrarea menajera a țării la piața mondială este gradul de reversibilitate al monedei naționale, care permite bunuri și servicii pentru a depăși granițele naționale, precum și asigurarea mobilității capitalului între diferite segmente ale pieței monetare și financiare la nivel mondial. Atunci când ratele de etichetare în funcție de formele și volumele de restricții în valută neconvertibilă (închis), parțial și complet convertibilă valută convertibilă.
Convertibilitatea este important să se păstreze și să mențină o alternativă competitivă între piețele interne și externe, atunci când într-o economie deschisă economiei naționale este funcționează ca parte a economiei mondiale și economia mondială are un impact direct asupra pieței interne.
Condițiile prealabile convertibilitatea monedelor includ gradul de integrare a economiei naționale în economia mondială. Deoarece convertibilitatea leagă în mod direct piața internă a lumii, gradul ridicat de deschidere economică economiei naționale se poate adapta în mod adecvat la condițiile globale de producție la cerințele pieței mondiale și pentru a răspunde la schimbarea condițiilor de piață la nivel mondial.