Piața modernă a serviciilor de leasing se caracterizează printr-o varietate de forme de leasing, modele de contracte de leasing și norme juridice care reglementează operațiunile de leasing. Formele existente de leasing pot fi combinate în două tipuri principale - leasing operațional și financiar.
Operațiunea de leasing este caracterizată de următoarele caracteristici principale:
- locatorul nu se așteaptă să recupereze toate costurile sale de la primirea plăților de arendă de la un locatar;
- contractul de leasing este, de regulă, de 2 - 5 ani, care este mult mai mic decât timpul de uzură fizică a echipamentului și poate fi reziliat de locatar în orice moment;
- riscul de deteriorare sau de pierdere a obiectului este în principal pe locator. Un contract de leasing poate prevedea o anumită responsabilitate a locatarului pentru daunele asupra bunurilor transferate, dar mărimea acestuia este cu mult mai mică decât prețul inițial al proprietății;
- Rata plăților de leasing este de obicei mai mare decât cea pentru leasingul financiar. Acest lucru se datorează faptului că locatorul, care nu au o garanție completă de recuperare a investiției, forțat să ia în considerare o varietate de riscuri comerciale (risc de a nu găsi un chiriaș pentru întreaga sumă a echipamentelor disponibile, riscul de eșec al obiectului tranzacției, riscul de reziliere anticipată a contractului), prin creșterea prețurilor la serviciile lor;
- obiectul tranzacției sunt cele mai populare tipuri de mașini și echipamente.
În cazul leasingului operațional, o companie de leasing achiziționează echipament în avans fără a cunoaște un chiriaș particular. Prin urmare, firmele implicate în leasingul operațional trebuie să cunoască situația pe piață a bunurilor de investiții atât noi, cât și utilizate anterior. Companiile de leasing în acest tip de leasing însuși asigură proprietatea închiriată și asigură întreținerea și repararea acesteia.
La sfârșitul termenului contractului de leasing, locatarul are dreptul:
- prelungirea duratei contractului în condiții mai favorabile;
- returnarea echipamentului către locator;
- Cumpărați echipament de la locator dacă există un acord de cumpărare la o valoare justă de piață. Deoarece încheierea unui contract în avans nu poate determina cu acuratețe valoarea de piață reziduală a obiectului tranzacției, această dispoziție impune societăților de leasing să aibă o bună cunoaștere a situației pieței pentru echipamentele folosite.
Chiriasul prin leasing operațional tinde să se evite riscurile asociate cu dreptul de proprietate asupra bunurilor, cum ar fi uzura morală, a redus profitabilitatea ca urmare a modificărilor cererii de produse manufacturate, defecțiuni ale echipamentelor, a crescut deasupra capului directe și indirecte cauzate de reparații și timpii morți, și așa mai departe. d. În consecință, locatarul preferă leasingul operativ în cazurile în care:
- venitul estimat din folosirea echipamentului închiriat nu-și plătește prețul inițial;
- echipamentele sunt necesare pentru o perioadă scurtă de timp (muncă sezonieră sau utilizare unică);
- echipamentul necesită întreținere specială;
- Obiectul tranzacției este un echipament nou, necontrolat.
Aceste caracteristici ale leasingului operațional au determinat distribuirea acestuia în sectoare precum agricultura, transportul, mineritul, construcțiile, prelucrarea electronică a informațiilor.
Operațiunea de leasing
Acest tip de leasing este utilizat pentru un contract de închiriere pe termen scurt a echipamentelor, în care durata de viață a produsului este mult mai lungă decât perioada de contractare. În cazul leasingului operațional, echipamentul nu este depreciat în totalitate pe durata perioadei de închiriere și poate fi reascris sau returnat locatorului. În practică, operațiunile de leasing operațional nu depășesc o perioadă de trei ani. Chiriașul în aceste tranzacții își rezervă dreptul de a anula contractul cu condiția ca locatorul să fie notificat în avans. Această formă de leasing prevede o responsabilitate mai mare a locatarului pentru siguranța obiectului de închiriere. Chiriașul se angajează să încheie un contract independent cu furnizorul pentru a repara și întreține echipamentul.
Operațiunea de leasing este caracterizată de următoarele caracteristici:
- termenul contractului de leasing este semnificativ mai mic decât durata de viață standard a bunului, în urma căruia locatorul nu se așteaptă să recupereze valoarea bunului din venitul unui contract; proprietatea este închiriată în mod repetat; Leasingul nu este o proprietate care este achiziționată în mod specific la cererea locatarului, dar este disponibilă într-o companie de leasing. Cu alte cuvinte, compania de leasing, atunci când achiziționează proprietatea, nu cunoaște utilizatorul său specific. În acest sens, societățile de leasing specializate în leasingul operațional ar trebui să fie conștiente de starea actuală a pieței imobiliare de leasing, atât noi, cât și utilizate;
- îndatoririle pentru întreținere, reparații, asigurare sunt la compania de leasing;
- locatarul poate rezilia contractul în cazul în care proprietatea este nepotrivită pentru utilizare din cauza unor circumstanțe neprevăzute;
- riscul de pierdere accidentală, pierdere, deteriorarea proprietății închiriate revine locatorului;
- mărimea plăților de leasing în regim de leasing operațional este mai mare decât în leasing financiar ca locator trebuie să ia în considerare riscurile suplimentare, cum ar fi cele asociate cu lipsa de clienți pentru re-livrare a bunurilor, posibila deteriorare sau pierdere a bunurilor;
- la sfârșitul contractului, bunul este de obicei returnat locatorului.
Dacă se dorește, locatarul are dreptul să prelungească contractul cu noi condiții și chiar să îl achiziționeze în proprietate. Dacă leasingul financiar prin esența sa economică poate fi comparat cu finanțarea pe termen lung a investițiilor de capital, atunci cu leasingul operațional, plățile de închiriere sunt comparabile cu cheltuielile curente de funcționare.
Formarea și dezvoltarea acestui tip de leasing devin posibile odată cu apariția pieței secundare a echipamentelor închiriate, deoarece locatorul are o problemă de vânzare a proprietății la sfârșitul perioadei de leasing. Această nouă problemă ridică nevoia de muncă în domeniul administrării proprietății și revânzării proprietății returnate locatorului.
Locatorul este forțat să preia de mai multe ori echipamentul închiriat pentru folosință temporară, iar riscul de recuperare a valorii reziduale a obiectului de leasing este crescut în absența cererii pentru aceasta. Riscurile asociate cu gestionarea proprietății, nu se limitează la problema ce să facă cu proprietatea, la sfârșitul perioadei de leasing - pe parcursul perioadei de funcționare a contractului de leasing este rareori proporțională cu termenul de „viață“ a proprietății. Creșterea pieței de leasing operațional, datorită faptului că proprietarii sunt în căutarea de noi oportunități în domeniul finanțării din afara bilanțului, protecția împotriva riscurilor asociate cu valoarea contabilă netă și reducerea plăților periodice. Landlords sub presiunea concurenței forțat să conta volumul plăților efectuate pe baza profitului după impozitare și transferul de beneficii de proprietate către locatar ca o reducere a plăților de leasing. Proprietatea care este închiriată în leasing operațional, a variat de la autovehicule (acest tip de proprietate este dictată în primul rând de necesitatea de a crea piață „secundară“) la calculatoare, care este asociat cu riscul uzurii morale.
În ciuda faptului că practica leasingului operațional a apărut deja, există în continuare îndoieli cu privire la conformitatea acestui concept cu cadrul de reglementare din Rusia. Potrivit multor experți, potrivit Art. Art. 665-670 din Codul civil al Federației Ruse, o operațiune de leasing poate fi încheiată pentru un echipament o singură dată - în momentul achiziției sale de către locator pentru locatar. În cazul în care obiectul de leasing operativ înapoi locatorului (sau să le preia înainte de expirarea termenului de leasing financiar), subiectul din nou fost închiriate, vor face obiectul contractului de leasing curente. În acest caz, relația de leasing se transformă într-o relație referitoare la contractul de leasing curent. Astfel, leasingul operațional este un renumit contract de leasing.
2. Leasingul financiar este un acord care prevede, pe perioada de valabilitate, plata plăților de leasing care acoperă costul integral al deprecierii echipamentului sau o mare parte a acestuia, costurile suplimentare și profiturile locatorului.
Operațiunile de leasing ale băncilor comerciale, mai mult.
