Întrebarea 3. Modelul de echilibru al unei estimări a eficienței activității băncii
Întrebarea 2. Modelul de piață pentru evaluarea eficacității băncii
Acest model ca obiect al cercetării determină valoarea pieței (externe) a unei bănci comerciale sau a părții sale. În acest proces, în procesul de evaluare sunt calculați doi indicatori-cheie:
- valoarea absolută (valoarea curentă a veniturilor viitoare ale proprietarilor băncilor);
- relativă (prețul de închidere al acțiunilor pe piața bursieră).
Calculul acestor indicatori poate fi realizat prin una din următoarele abordări:
Abordarea veniturilor este esențială pentru evaluarea valorii de piață a unei bănci comerciale ca operațiune ...
de afaceri, deoarece, spre deosebire de alte abordări, vă permite să ia în considerare perspectivele viitoare ale băncii cât mai mult posibil, care este, este de interes mai mare pentru investitor. Principiul principal al abordării veniturilor în cadrul modelului de piață pentru evaluarea eficienței utilizării resurselor bancare și a băncii comerciale în ansamblul său este principiul așteptărilor conform căruia valoarea băncii pentru acționari (proprietari) este determinată de valoarea veniturilor și a beneficiilor viitoare.
În abordarea veniturilor, există două metode principale de calcul:
- reducerea fluxurilor de trezorerie (metoda DCF - Reducerea fluxului de numerar).
Metoda de capitalizare este utilizat cu puține schimbări în dinamica valorilor bancare (mai puțin de 10%), care se determină prin capitalizarea venitului net pe o anumită perioadă, adică raportul dintre valoarea adăugată la valoarea capitalului propriu al băncii:
Profitul neutilizat K
Metoda DCF poate fi aplicată fie pentru evaluarea valorii întregii bănci comerciale, fie pentru estimarea numai a capitalului propriu. Principalul avantaj al acestei metode este capacitatea de a lua în considerare valoarea încasărilor viitoare în numerar în raport cu perioada de timp curentă și, astfel, de a obține estimările de eficiență date.
Metoda DCF se bazează pe calcularea următorilor indicatori actualizați:
1. Valoarea actuală netă;
2. Indicele profitabilității;
3. raportul dintre venituri și cheltuieli;
4. rata internă de rentabilitate;