O formă particulară de finanțare a activităților de investiții este leasingul - închirierea pe termen lung a bunurilor mobile și imobile. Leasingul este considerat un împrumut de marfă acordat împrumutatului (locatar). Un contract de leasing poate prevedea dreptul de a cumpăra proprietăți. Dezvoltarea leasing-ului în Rusia contribuie la soluționarea unor astfel de probleme cu care se confruntă economia țării ca o reorganizare structurală a activelor productive fixe, creșterea competitivității produselor și a eficienței investițiilor și stimularea introducerii realizărilor științifice și tehnologice. Subiectele de leasing sunt:
1. Locatorul - o entitate juridică care desfășoară activități de leasing, și anume leasing în baza unui contract de proprietate special achiziționat în acest scop;
2. Locatar (utilizator) - persoană juridică care primește bunuri pentru utilizare în baza unui contract de leasing;
3. Vânzătorul de bunuri închiriate este o întreprindere care produce mașini și echipamente.
Avantajul leasingului în comparație cu alte metode de investiții este acela că întreprinderile nu beneficiază de fonduri monetare, controlul cheltuielilor justificate nu este întotdeauna posibil, ci direct mijloacele de producție necesare pentru actualizarea și extinderea aparatului de producție.
Operațiunile de leasing sunt împărțite în două tipuri.
1. Închirierea operațională - termenul de leasing nu prevede o remunerație integrală, locatorul nu acoperă cheltuielile sale în detrimentul plăților de arendă ale unui chiriaș;
2. Leasing financiar - leasing cu plată integrală. Plățile de închiriere compensează costurile locatorului și îi oferă un profit fix.
Utilizarea formei de leasing de investiții permite întreprinderilor să achiziționeze echipamentele necesare fără costuri de capital unice semnificative. În acest caz, beneficiul locatarului depinde de venitul obținut din investițiile noi și de valoarea plăților de leasing (leasing). Plățile de leasing includ:
Suma care rambursează valoarea integrală (sau aproape de ea) a proprietății închiriate;
suma plătită locatorului pentru resursele de credit utilizate de acesta pentru achiziționarea de bunuri în temeiul unui contract de leasing;
comisionului către locator;
suma plătită pentru asigurarea proprietății închiriate, dacă a fost asigurată de locator;
Alte costuri ale locatorului prevăzute de contractul de leasing.
Leasingul oferă următoarele avantaje locatorului:
Extinderea gamei de produse cu care acționează pe piețele interne și externe;
să asigure implementarea mijloacelor tehnice și furnizarea de servicii, a căror vânzare, în alte condiții, este neprofitabilă sau imposibilă;
creșterea eficienței economice a închirierii pe termen lung a mașinilor și echipamentelor prin selectarea unor contracte benefice;
să creeze și să extindă cercul partenerilor lor obișnuiți, să consolideze legăturile de afaceri cu ei, să ocolească intermediarii.
Operațiunile de leasing permit locatarului:
să achiziționeze proprietatea necesară fără costuri semnificative;
eliminarea parțială a riscului de pierderi asociate cu uzura morală a mașinilor și echipamentelor;
pentru a reduce profitul impozabil, deoarece plățile din leasing reduc profitul înainte de impozitare sunt incluse în costul de producție;
în contractul de leasing să ia în considerare caracteristicile activității întreprinderii (sezonalitate, producție ciclică etc.);
o concluzie simplificată a unui contract de leasing comparativ cu obținerea unui împrumut bancar, care este foarte important pentru întreprinderile mici și mijlocii.
Aceste servicii sunt furnizate direct de locator, iar producătorul își poate concentra resursele asupra producției de mașini și echipamente.
Finanțarea investițiilor în active necorporale
Spre deosebire de activele fixe, activele necorporale nu sunt active corporale. Spre deosebire de mărfuri, ele nu sunt destinate vânzării și sunt utilizate în producție pentru o perioadă mai lungă (peste un an) decât stocurile de producție. Imobilizările necorporale includ:
obiecte de proprietate intelectuală:
• dreptul exclusiv al deținătorului brevetului de invenție, design industrial, model de utilitate;
• dreptul exclusiv al proprietarului la marca de marcă și serviciu;
Cheltuielile organizatorice sunt costurile suportate în timpul înființării unei întreprinderi (pentru elaborarea documentelor constitutive, plata serviciilor de consultanță și intermediere, taxe și taxe, etc.).
Un tip special de imobilizări necorporale este reputația întreprinderii (fond comercial englez - dreptul de a continua producția și comerțul sub predecesorul companiei). Reputația întreprinderii reflectă nivelul de reputație al întreprinderii, care este dezvăluit atunci când este achiziționat la un preț ce depășește valoarea activelor sale.
În special, atunci când se privatizează întreprinderile de stat, proprietatea lor poate fi vândută la o licitație la un preț mai mare decât valoarea estimată a proprietății. În acest caz, valoarea excesului de preț plătit peste valoarea estimată a obiectului este reputația întreprinderii și este contabilizată în imobilizările necorporale ale cumpărătorului.
Imobilizările necorporale pot intra în întreprindere în mai multe moduri:
1. datorită contribuțiilor fondatorilor la capitalul social;
2. achiziții pentru persoane juridice și persoane fizice;
3. Încasări gratuite de la alte întreprinderi și cetățeni.
Imobilizările necorporale sunt înregistrate în contabilitate și raportare în valoarea costului achiziției, fabricării și costului de a le aduce într-o stare adecvată pentru utilizare utilă.
Aceste active pot fi eliminate ca rezultat al:
1) vânzări (vânzări);
2) retragere din cauza inexpedientei folosirii ulterioare;
3. investiții în capitalul altor întreprinderi;
4) transfer gratuit;
5) contribuția la activități comune.
Sursele de finanțare pentru achiziționarea de imobilizări necorporale sunt:
a) deduceri de amortizare, care sunt încasate ca parte a încasărilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii) în contul de decontare al societății;
b) profitul net rămas la dispoziția întreprinderii;
c) fondurile primite de la bursa de valori din vânzarea valorilor mobiliare;
d) împrumuturi de la bănci comerciale etc.
În același timp, este necesar să rețineți că pentru obiectele care plătesc costul, imobilizările necorporale transferă costul inițial în mod egal (lunar) costurilor de producție sau de circulație conform normelor stabilite de întreprindere pe baza duratei stabilite a utilizării lor utile. Pentru imobilizările necorporale, pentru care este imposibil să se determine durata de viață utilă, ratele de transfer se calculează la 10 ani (dar nu mai mult decât durata de viață a întreprinderii).