Dacă vorbim de o muncă profitabilă cu opțiuni și alte instrumente financiare, este necesar să înțelegem că nu există o strategie a "Graalului de Aur" în comerț.
Majoritatea comercianților vor fi greu să accepte acest lucru, dar acest lucru este valabil. Acest lucru se datorează faptului că în lume există un număr foarte mare de comercianți, fiecare dintre care este o persoană. Niciun plan de tranzacționare nu poate fi la fel de bun pentru toată lumea. Baza pentru găsirea strategiei ideale este înțelegerea internă a investitorului cu privire la principiul comerțului și la locul său în acest proces.
În piață nu există nimic mai permanent decât volatilitatea sa, prin urmare, având în vedere aceste sau aceste strategii, se poate vorbi doar despre probabilități de venit.
Înainte de a face bani pe opțiuni, există 3 tipuri principale de strategii de tranzacționare:
- Strategii agresive. la care se referă achiziția "CALL" sau "PUT".
- Strategii conservatoare. utilizând principiul profitului scăzut / riscului scăzut. Această abordare este bine caracterizată prin vânzarea acoperită a opțiunii de vânzare. Aplicarea acestei strategii nu impune investitorului să își formeze propria poziție pe piață. În cazul în care comerciantul este ușor confundat, el poate rămâne cu un mic profit. În cazul în care calculul greșit se dovedește a fi semnificativ, atunci pierderea va fi critică pentru depozit.
- Al treilea tip nu are nimic de-a face cu ghidarea direcției de mișcare. Aceasta este dominată de o abordare neutră. care oferă posibilitatea de a câștiga opțiuni pentru o primă temporară. Această metodă funcționează cel mai bine pe fluctuațiile lungi ale coridorului prețurilor, atunci când tendința nu poate fi formată. Un exemplu viu ar fi vânzarea "vânzărilor" și a vânzărilor proporționale de opțiuni de plasare și de pariuri.
Strategii pentru a face bani pe opțiuni
Există concepte care combină mai multe abordări simultan, combinând, de exemplu, strategii conservatoare și neutre. Un calendar bullish sau răspândirea ursului este în mod tradițional o poziție fără o anumită direcție. O astfel de strategie se caracterizează prin faptul că comerciantul va aștepta de pe piața de mișcare numai după expirarea celei mai apropiate opțiuni.
Practic, toate strategiile, legate de expirarea instrumentelor și modificarea prețurilor la următoarele contracte, au același principiu de lucru. Venitul din acestea se formează ca urmare a vânzării unor astfel de contracte. Profitul generat va compensa costul de achiziționare a opțiunilor lungi pe același instrument. Prin urmare, opțiunile de lungă distanță pentru comerciant vor fi mai ieftine, iar punctul de rupere la intrare este mult mai aproape decât în cazul unei achiziții normale.
Cel mai interesant este faptul că majoritatea strategiilor pot fi implementate în mai multe moduri.
Un exemplu.
- Pro și contra de fiecare abordare. În cazul acțiunilor, investitorul va primi dividende. Dacă mișcarea în creștere începe să aibă un caracter prelungit, poate lăsa hârtia pe termen lung.
Majoritatea pozițiilor alternative prezintă aceeași dinamică. Cumpărarea unei „salvă de învăluire“ și metoda de acoperire inversă (deschidere scurtă privind acțiunile și opțiunea de cumpărare „numararea“) sunt proporționale cu dinamica câștigurilor pentru opțiuni pe acțiuni (a nu se confunda cu opțiunile binare). Dacă modificați exemplul descris mai sus, puteți adăuga o opțiune de participare la stocul pe termen lung. În acest caz, se va forma poziția "straddle" + lungă asupra activului suport. Acesta va combina cele două alternative, păstrând primirea dividendelor și disponibilitatea unui activ de bază sub formă de acțiuni. Riscul în această situație va fi doar puțin mai mare decât de obicei (egal cu valoarea opțiunii "count").
Cel mai important lucru în câștiguri în opțiunile - comerciantul ar trebui să înțeleagă doi factori: esența strategiei sale alese (circumstanțele în care aceasta va face un profit) și psihologia lor (situația în care presiunea pieței este cel mai puțin pentru el).
Alegerea modului de formare a unui portofoliu este decisă de problema principală a abordării opțiunii de tranzacționare. Orice abordare a pieței prezintă un risc. Dacă ar exista un "Graal", dar nu ar fi potrivit scopurilor și oportunităților comerciantului, atunci acest "Graal" ar fi inutil. În ciuda acestui fapt, nu puteți construi un plan de tranzacționare, bazându-se doar pe obiectivele de investiții. Această dorință este foarte des împinsă împotriva realității de schimb dur. Strategia de lucru ar trebui să fie o sinergie a calităților personale ale comerciantului și situația actuală a pieței. Chiar și cele mai conservatoare strategii de câștiguri pe opțiuni pot duce la pierderi.
Un exemplu. Să considerăm cea mai strategie de tranzacționare conservatoare cu împărțirea capitalului 9 la 1. În cazul în care un investitor achiziționează 90% din pachetul portofoliu de obligațiuni de stat, în timp ce restul de 10% va investi în opțiunile de tranzacționare, atunci pierderea „opțional“ parte a portofoliului (chiar complet), el va primi un venit anual stabil, care va bloca posibilele sale pierderi. Pe de altă parte, unele dintre obligațiuni pot să le restructureze sau chiar să nu le plătească. Există o șansă ca veniturile din opțiuni să acopere costurile pentru partea conservatoare.
Dar un investitor cu experiență mătură
că există întotdeauna o opțiune atunci când o neplată a obligațiunilor va avea loc simultan cu pierderile din partea speculativă. Da, această șansă nu este mare, dar există. La fel ca și riscul de faliment al băncii, unde există depozite sau distrugerea fizică a zonelor de închiriere ale investitorului. Diferența este că o persoană care se transferă în condiții de siguranță pierderi pe bursa de valori (în cazul de neplată), celălalt va fi mulțumit cu compensare după falimentul băncii (în cazul în care a deținut depozitul), iar al treilea va dormi liniștit, fără griji cu privire la proprietatea (care este încet, dar sigur este amortizat ).
Împărțiți-vă după așteptările matematice
Din punct de vedere al așteptărilor matematice, în primul rând este vânzarea opțiunilor ca poziții de "straddle", și una față-verso.
O șansă de a face un profit este destul de mare, dar complexitatea acestei abordări constă în faptul că comerciantul trebuie să se simtă puternic condițiile de piață pentru a evita să fie volatilitatea vândute în pierdere nelimitat. Netezim acest factor poate acoperi cel puțin parțial pozițiile deschise. Aceasta este o strategie foarte dificilă din punct de vedere psihologic.
În al doilea rând este conceptul unei pierderi scurte și a profitului nelimitat.
Aici, exemplele sunt atât poziții clasice "straddle", cât și achiziții versatile ale opțiunilor put și mizelor. În funcție de dorința investitorului, strategia poate fi complicată prin cumpărarea unui activ de bază sub formă de acțiuni sau futures. Ideea principală este limitarea pierderilor și creșterea profitului. Restrângerea în această situație nu va fi stopul clasic, ci prețul opțiunii, care este încorporat în riscuri.
În ultimul rând este strategia de tranzacționare a spread-urilor.
Acesta este construit în jurul valorii de achiziționarea de opțiuni "în bani" și "din bani". Mai multe contracte sunt achiziționate în numerar pentru a obține un profit mai mare, reducând în același timp riscul pierderii fondurilor investite. Principalul dezavantaj este impactul opresiv asupra poziției primei temporare, care va arde de fiecare dată înainte de expirarea opțiunii. Șansele de a obține pierderi mari ca și profituri mari sunt aceleași, astfel încât agentul economic va trebui să relua de fiecare dată pe piață și de la sine, câștigând orice înainte de premiu va dispărea, sau pentru a include acest factor de costuri.
Câștigurile pentru opțiuni - constatări cheie
În ciuda faptului că așteptările matematice ale strategiei vor fi pozitive, conceptul ar putea să nu fie potrivit pentru comerciant, deoarece evenimentele cele mai puțin probabile tind să apară din când în când. Profitul teoretic nu este, de asemenea, un indicator al adecvării unui plan de tranzacționare. Parametrul determinant este riscul. Investitorul poate începe tranzacționarea numai dacă este gata să suporte pierderi în cel mai rău scenariu.
(7 evaluări, media: 4,43). Vă rog să ratați, am încercat foarte mult!