Calcularea rentabilității investiției în proiect (ROI).
Una dintre sarcinile de bază ale gestiunii financiare este de a determina perioada de rambursare a proiectului de investiție. Aici veți găsi nu numai terminologia necesară, ci și un exemplu concret al unui astfel de calcul.
Primul lucru pe care trebuie să-l luați în considerare atunci când pregătiți calculul perioadei de rambursare a investițiilor dvs. este două moduri de a le întoarce. Una dintre ele este deprecierea. adică banii pe care îi "amânați" anual pentru a compensa scăderea valorii activelor fixe. Se calculează prin împărțirea prețului de achiziție pentru perioada de amortizare (în ani). De exemplu, deducerea anuală a amortizării pentru o investiție de 100.000, cu o perioadă de amortizare de 20 de ani, va fi de 5.000.
O altă modalitate de returnare a unei investiții este de a genera venituri. de exemplu, din prestarea de servicii. Puteți vorbi despre o altă formă (indirectă) de profit - și anume, despre economisirea costurilor în comparație cu cele pe care organizația le va suporta în cazul în care proiectul nu se va materializa. Cu toate acestea, încercăm să vedem în cadrul furnizorului de servicii IT, deci în calcule suplimentare vom vorbi despre venituri. Deoarece în practică se bazează pe ambele modalități de returnare a investițiilor, atunci perioada de returnare a proiectului la prima vedere trebuie considerată ca fiind Costul total împărțit la valoarea amortizării anuale și a profitului. Apoi, dacă investițiile menționate mai sus vă vor aduce 10.000 pe an, atunci perioada de returnare a unui astfel de proiect este de 100.000 / (5.000 + 10.000), adică 6 ani și 8 luni.
Din păcate, acest calcul este puțin probabil să se potrivească conducerii. Răspunsuri tradiționale: "Pentru această perioadă, voi defila prin ele de trei ori și voi obține un profit din cifra de afaceri" sau (în cazul în care capul este educat financiar): "Banii lungi sunt acum prea scumpi". În plus, șefii altor departamente oferă, de asemenea, proiecte profitabile la prima vedere, iar bugetul companiei nu este cauciuc ...
Despre ce vorbim? Să examinăm cel mai simplu exemplu de investiție alternativă a banilor pentru managementul dvs. - un depozit bancar. La o rată anuală de 4% din aceste 100.000 în fiecare an va fi multiplicată cu (1 + 0,04), adică, anul va fi 104000, iar 7 ani mai târziu devin 100.000 * (1 + 0,04) ** 7 - mai mult de 130.000! Și în acest moment veți merge doar "în plus". Prin urmare, în scopul de a aduce la un numitor comun va oferi profituri la alternative, este necesar ca în fiecare an, „diminua“, vă promite un venit în valoare de „venituri legitime“, cu alte cuvinte, să-l cu discount. În exemplul nostru, acest lucru înseamnă că, în plus față de fluxul de numerar de 15.000 $ / an (5000 Amortizare și 10.000 de venituri) se va scurge - va trebui să compenseze pentru conducerea, profituri pierdute, și cel mai probabil nu banca 4%, iar rata dobânzii stabilită în organizația dumneavoastră spunem, o rată standard de rentabilitate, spun 7%.
Următoarea obiecție poate fi: "Cum. Să investești o sută de mii deodată? Nu există bani liberi în această sumă. " În acest caz, dacă este posibil, va trebui să faceți proiectul dvs. de investiții pe mai multe etape, și anume, răspândirea costurilor în timp. Pentru a calcula perioada de rambursare în această opțiune, va trebui să calculați fluxul de numerar - diferența de intrare și ieșire de fonduri de-a lungul anilor, fără a uita să o reduceți. Proiectul va fi plătit atunci când fluxul de numerar acumulat (însumat pe parcursul anilor) ajunge la zero, adică veți reveni la toate banii investiți.
La rândul său, pentru calculul intrări nete trebuie să adăugați amortizarea și venitul net, în cazul în care profitul net - este de venituri, precum și posibile venituri non-exploatare, minus cheltuielile (fixe și variabile), taxe, dobânzi la credite (în cazul în care organizația nu este suficientă pentru valoarea investiției ) ...
Odată cu ieșirea este mai ușor - aceasta este investiția pe care o faceți în anul analizat.
Deci, pentru a calcula perioada de amortizare actualizată este necesară în fiecare perioadă (de exemplu, an) pentru a determina fluxul de numerar net (CHDP), actualizate și sintetizat dChDP cu perioadele anterioare. Perioada în care veți merge pe acest indicator "în plus" și va fi o perioadă de recuperare redusă.
Să încercăm să concretizăm proiectul nostru abstract.
Să presupunem că organizația dvs. închiriază un canal dedicat între două site-uri din același oraș. Valoarea traficului este mare, iar acest serviciu vă costă 20.000 pe an. În plus, se preconizează că creșterea fluxului de date va crește cu 20%, ceea ce înseamnă că va trebui să plătească și mai mult. Furnizorul dvs. nu va reduce prețurile, în plus, în contract există o clauză privind volumul garantat, astfel încât și în acele perioade în care sarcina scade, tot nu economisiți.
Desigur, există furnizori alternativi și sunt pregătiți "pe cheltuiala proprie" pentru a construi un canal dedicat, dar toți au nevoie de un contract de cel puțin cinci ani, cu un volum garantat și penalități mari, iar prețurile lor nu sunt mult mai mici ...
Deci, te gândești să-ți pui propriul canal. Organizarea liniei fizice reale va costa 60.000, iar echipamentul necesar va costa încă 40.000. În același timp, costurile constante (plata către proprietarii teritoriilor pentru care linia va trece, etc.) va fi de 10.000 pe an. În plus (un mic, dar frumos), furnizorul a promis că vă va plăti anual pentru plasarea siglei pe secțiuni vizibile ale liniei. Astfel, puteți salva mai mult de 10.000 pe an, astfel încât în mai puțin de 10 ani linia va începe să aducă un profit net. Și având în vedere creșterea proiectată a traficului - și chiar mai rapid. La prima vedere, nu rău, începem să pregătim o justificare financiară pentru proiect.
Realizând că 100.000 nu ne vor fi transmise imediat, vom afla posibilitatea de a închiria echipament. Pentru echipamentul de formare a canalului (în valoare de 30.000), cereți 2.000 pe an - excelent, cumpărarea acestuia poate fi amânată pentru o lungă perioadă de timp. Sistemul de monitorizare și control al calității (costuri 10.000) va fi necesar mai devreme - creșterea viitoare a traficului va necesita "reglaj fin", iar în cazul sistemului închiriat (pentru 1.000 / an), flexibilitatea este limitată. Dar până atunci, puteți aștepta cu achiziția.
Conturile au arătat că linia fizică (clădirea / construcție) va avea o perioadă de amortizare de 20 de ani deja, și echipamente - 10. Impozitele, după cum spun avocații, nu este nevoie să plătească (ce oferă servicii pentru propria afacere, atâta timp cât nu fac publicitate) . Costurile variabile (în funcție de cantitatea de trafic), de asemenea, nu vor fi - putem "leagăn" câte linii vor permite. Împrumuturile, sperăm, nu va trebui să luăm - dacă reușim să dovedim conducerii rentabilitatea proiectului.
Acum sunteți gata să calculați perioada de recuperare redusă a proiectului dvs. Iată un exemplu despre ceea ce vom obține în primul an:
În timp ce noi suntem "în roșu", dar tot va fi ... Dacă mai faceți calcule suplimentare, nu există timp sau dorință - deschideți fișierul atașat - de la acesta veți ști că proiectul dvs. va plăti cu adevărat pentru al zecelea an. Și ca un bonus - încă trei foi cu calcule "Ce se întâmplă dacă ..." Ce se întâmplă dacă amânăm construcția canalului până când crește traficul? Și dacă mai investiți în echipament? Sau, dimpotrivă, cumpărați-o după ce linia a fost plătită.
Dacă vii la conducere cu calcularea perioadei de amortizare - Sunt sigur că nu va primi doar un „bun“ pentru proiect, dar, de asemenea, să ridice statutul lor în organizație.
Cu un exemplu suplimentar de calculare a rentabilității investiției (în limba engleză), puteți afla pe site-ul web al centrului HR e-business - este adevărat, investițiile în personal, dar ținând cont de TCO.