Împrumutul este o expresie a principiului plății unui împrumut. adică nu numai returnarea directă a creditorului a resurselor de credit primite de la bancă, ci și plata dreptului de utilizare a acestora. Împrumutul este o anumită sumă de bani plătită de împrumutat pentru posibilitatea de a utiliza fonduri într-o anumită perioadă.
Esența economică a dobânzii la împrumut este exprimată în funcțiile sale:
Factorii care afectează valoarea dobânzii la împrumut sunt împărțiți în două grupe:
- externe - politica monetară a Băncii Centrale, prin rata de refinanțare, inflația, gradul de încredere a populației și de afaceri la stat și guvern, economia, faza ciclului economic al concursului;
- interne - termenul împrumutului, mărimea împrumutului, fiabilitatea împrumutatului.
Tipurile de rate ale dobânzilor formate în economie
În economia modernă, se aplică un întreg sistem de rate ale dobânzilor, care reflectă esența diferitelor operațiuni. Să menționăm principalele tipuri de rate ale dobânzii:
1. Rata medie de depozit - costul resurselor atrase de sistemul bancar;
2. rata de refinanțare - rata stabilită de Banca Centrală, pentru care împrumută băncile comerciale. Realizat pe deplin atunci când băncile comerciale, rezolvând probleme cu lichiditatea curentă, se îndreaptă către Banca Centrală ca creditor de ultimă instanță privind securitatea titlurilor de valoare înalt lichide (titluri de stat). În prezent, determină nivelul disponibilității fondurilor;
3. rata de actualizare - rata la care Banca Centrală redactează bilete la ordin de la băncile comerciale;
4. Rata unui împrumutat de primă clasă - poate fi stabilită de către bancă pentru clienții obișnuiți cu o istorie bună a creditului;
5. ratele pieței interbancare. În Rusia, există patru (anunțate prin MICEX-RTS):
- MIBOR - anunțată pentru alocarea resurselor;
- MIBID - a anunțat să atragă resurse;
- MIACR - real pentru furnizarea de credite;
- INSTAR este un pariu real care servește ca regulator al pieței interbancare de pe piața externa.
Riscul ratei dobânzii, marja de dobândă și rata spreadului
Banca este singura instituție care desfășoară simultan operațiuni de atragere a resurselor și de plasare a acestora pe piață în nume propriu. Prezența a două grupuri de obligațiuni contravine conduce la formarea riscurilor bancare, dintre care unul este riscul de dobândă care apare în procesul de fluctuație a ratelor dobânzilor pe piață. Modificarea ratelor poate duce la scăderea sau pierderea completă a profitului de către bancă.
Marja de dobândă - diferența dintre rata de atracție și rata de plasare a fondurilor bancare. Este baza profiturilor bancare. Astfel, riscul ratei dobânzii afectează valoarea marjei de dobândă. Calculul spread-urilor poate fi una din direcțiile de acoperire a riscului de rată a dobânzii.
Spreadul este un indicator care caracterizează modificarea marjei dobânzii în timp. Un exemplu ilustrativ este prezentat în tabel:
Gestionarea riscului ratei dobânzii este de a controla spread-ul și de a maximiza marja de dobândă.
Impactul dobânzii împrumutului asupra stării economiei
Rata dobânzii la împrumut joacă un rol semnificativ în economie, evaluarea influenței acesteia de către specialiști nu este lipsită de ambiguitate. Astfel, într-o economie de piață dezvoltată, o rată ridicată a dobânzii cu inflație scăzută indică o mare cerere de bani de la agenții economici.
În același credite scumpe timp, pe de o parte, inhibă creșterea economiei, deoarece frâna extinderea instalațiilor existente de producție și crearea unora noi - cele de producție, în care rata profitului ratei de creditare mai mici, se pot degrada privați de accesul la credite. Pe de altă parte, o rată ridicată a dobânzii permite creditelor doar unor proiecte de înaltă performanță, ceea ce are un efect pozitiv asupra ritmului dezvoltării științifice și tehnologice a societății.
O rată scăzută a dobânzii la împrumut înseamnă împrumuturi ieftine, bani ieftini și o creștere a ofertei de bani pe piața împrumuturilor. O rată scăzută a dobânzii face ca împrumuturile să fie disponibile agenților economici și contribuie la o creștere economică scăzută. Populația, care primește împrumuturi ieftine, face achiziții suplimentare și sporește cererea de bunuri. Antreprenorii, care cumpără împrumuturi ieftine, sporesc producția de bunuri și satisfac cererea sporită pentru acestea. Creșterea tranzacțiilor de afaceri între ele în vederea extinderii producției contribuie la creșterea PIB.
Pentru a determina rolul de importanță pervostepnnoe interes de împrumut este atașat la caracterul de piață a relațiilor în curs de dezvoltare între creditori și debitori, astfel încât furnizarea echilibrată a creditului și a cererii pentru ei în economie.