Chiar înainte de a doua ediție, mai multe companii ipotecare mai mici au fost forțate să se predea în industrie, iar semnificația falimentului New Century a fost necunoscută majorității. Firma specializată în finanțarea cumpărătorilor imobiliari cu grad de creditare redus, așa-numitele împrumuturi subprime.
Evenimente mici, distorsiuni uriașe
Căderea New Century Financial a demonstrat proprietatea trădatoare a crizelor financiare. Evenimentele mici provoacă distorsiuni uriașe. Agenții patogeni pot fi recunoscuți numai după o lungă perioadă de timp. În ceața a ceea ce se întâmplă, multe rămân neclare. Istoria crizelor majore arată, de asemenea, că presupusele trivialități prezic deseori nenorocirile viitoare.
Și se întâmplă mereu. Următoarea criză va veni. Prin urmare, istoricii avertizează împotriva neglijenței, care oamenii care iau decizii calmează securitatea înșelătoare. Astfel, istoricii critică jucătorii de pe piață, ceea ce puțin a fost învățat de incendiul din lumea financiară din trecut. Evident, oamenii sunt condamnați să facă aceleași greșeli din nou și din nou. Totul este complicat de faptul că următoarea criză vine, în majoritatea cazurilor, dintr-o parte complet diferită, neașteptată.
Chiar și pierderile minime ar însemna sfârșitul
Cu toate acestea, acest principiu nu a fost limitat de mult timp la New Century Financial. În urma ideii de a dezvolta noi instrumente financiare, experții au inspirat nu numai instituțiile pentru finanțarea imobiliară, ci și băncile și firmele de asigurări, că capitalul propriu avansat ar trebui să fie cât mai scăzut posibil. Analiza finală a fost ca aproape o lege a prețurilor imobiliare să crească în mod constant și toate riscurile să poată fi calculate și astfel gestionate.
Riscurile erau absolut neclar
În acest sens, trebuie adăugat faptul că anumite părți ale cerințelor au fost grupate în pachete și vândute în continuare. Aceste pachete de risc au fost în cerere pe piața de capital. Astfel, toate marile companii de pe Wall Street și aproape în întregul sistem financiar occidental, până la băncile germane de teren, au fost implicate indirect în tranzacțiile imobiliare. Iar riscul aparent gestionabil al unuiu sa bazat pe faptul că un alt risc a fost ținut sub control.
În acest sistem, nu exista nicio prevedere pentru pierderea unuia dintre principalii jucători. Deoarece după distribuție, ambalare și etichete autocolante era foarte rar clar cine a avut un risc în cărți. În cele din urmă, chiar și managerii de top ai preocupărilor financiare nu au putut să înțeleagă ce a fost ascuns în spatele așa-numitei securitizări.
Oamenii care iau deciziile s-au calmat pe ei înșiși și pe ceilalți prin faptul că toate aceste titlurizări au fost apreciate de faimoasele agenții de rating. Dacă agențiile au acordat cel mai bun rating AAA, ceea ce nu era neobișnuit, băncile puteau dormi liniștit.
Problemele au fost împinse în bilanțul băncilor emitente
"Multe probleme au fost pur și simplu împinse în echilibrul băncilor emitente", spune fostul economist-șef la Merrill Lynch, David Rosenberg, care lucrează acum pentru managerul canadian Gluskin Sheff. "Problema este că, cu o plată amânată a datoriilor chiar și pentru un deceniu, datoria rămâne la fel de mare și astfel afectează creșterea globală".
Situația este unită astăzi printr-o caracteristică comună - dependența de împrumuturi. Faptul că în vremuri bune a crescut profitul, în cazul în care se încadrează, se abate și acumularea de capital de capital la o rată teribilă. Aceasta se comportă ca un incendiu la foc.
Probleme enorme în sistemul financiar internațional
Economia a fost îndoită sub ponderea datoriilor grele în dolar. Tornada era pe punctul de a se răspândi în alte economii din regiune. Criza asiatică a venit. El a răsturnat guvernul, a distrus valorile a sute de miliarde de dolari și a aruncat întreaga regiune economic cu cel puțin un deceniu în urmă.
Lumea operează pe baza unor datorii enorme
Când mulți au crezut că criza a fost depășită, el a dezvoltat chiar și o nouă forță distructivă - prin reacții în lanț pe piețe. Deoarece prețul petrolului a scăzut apoi de la o marcă de peste douăzeci la o marcă de doisprezece dolari pe baril, exportatorul de petrol și gaze Rusia a dat faliment. Apoi a venit cel mai puternic fond de investiții din lume, Long Term Capital Management (LTCM). Apoi indicele Dax a arătat cea mai mare scădere a istoriei sale: în decurs de trei luni sa prăbușit cu 37%.
Lumea operează pe baza unor datorii enorme. Cu excepția Germaniei și a altor state, angajamentele sunt în creștere. De asemenea, companiile au folosit rate ale dobânzilor în mod artificial scăzute pentru a absorbi pe deplin creditele și, astfel, pentru a spori semnificativ profiturile pe acțiuni relativ mici.
Creditele pentru achiziționarea de mașini sunt mai mari decât oricând
De asemenea, la risc, puneți pe Wall Street speculatorii, iar conceptul de "speculator" din America, spre deosebire de Germania, se referă și la mulți investitori privați. Unii brokeri de pe Wall Street au cumpărat acțiuni de 528 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă aproape 200 de miliarde de dolari mai mult de zece ani în urmă. Apoi, așa-numitele obligații de marjă s-au dovedit a fi un indicator fiabil de timpuriu al problemelor majore. Exact cu trei luni înainte de prăbușirea pieței, brokerii au început să-și reducă împrumuturile.
Soldul băncilor - un site de construcție etern
În cele din urmă, există încă Europa cu băncile sale cu capital parțial slab. Echilibrul lor pare să fie un loc de construcție etern. Deși recenta recuperare a situației de pe continent, aceste probleme au apărut în fundal, dar o singură întrebare încă nu oferă restul: cum pot aceste instituții să facă față pierderilor neașteptate?
Distorsiunile de pe piețele de capital de împrumut ar crea goluri în bilanț. Alte pericole greu de previzibil sunt războiul comercial cu America sau noua criză a euro. Cu toate acestea, în spatele tuturor acestor aspecte, există și alte riscuri care sunt dificil de identificat dintr-o dată.
Chiar și renumitul istoric Ferguson, care investighează crizele din ultimii 200 de ani, nu îndrăznește să prezică unde va veni următorul colaps de pe piețe. "Dacă aș fi știut care este de data asta un semnal de avertizare timpurie pentru următoarea criză financiară, atunci aș fi un om bogat".
A apărut o eroare. Încercați din nou mai târziu.
Instrucțiuni pentru recuperarea parolei trimise la
Bine ai venit.
Bine ai venit.
Ștergeți profilul Sigur doriți să ștergeți profilul dvs.?
Faptul înregistrării utilizatorului pe site-urile RIA Novosti indică faptul că acesta este de acord cu aceste reguli.
Utilizatorul se obligă să nu încalce legislația actuală a Federației Ruse prin acțiunile sale.
Utilizatorul se angajează să vorbească respectuos cu alți participanți la discuții, cititori și persoane care apar în materiale.