opțiuni pentru a treia lună de studiu, am decis să acorde o atenție principal la comportamentul seriei diferite opțiuni de greve, datele de expirare și valori ale grecilor (delta, gama, teta, vega), precum și construirea și testarea diferitelor opțiuni de strategii de tranzacționare. Până în prezent, nici o cerere pentru rolul de tranzacționare opțiunea de experți, eu încă mai trebuie să tragă câteva concluzii, observații și are, trebuie să recunosc, a plătit sub formă de profit pe contul de tranzacționare.
Tema tranzacționării opțiunilor și aplicarea diferitelor strategii este destul de extinsă și necesită mult timp pentru studiul său - nu numai în teorie, ci și în practică. În special, în ceea ce privește studiul comportamentului opțiunilor - modificări ale valorii acestora în funcție de modificările activului suport, volatilitatea și așa mai departe.
Și astăzi aș dori să împărtășesc o observație, care ar putea fi interesantă și utilă pentru fiecare dintre voi. Această strategie de tranzacționare a opțiunilor este, cred, destul de riscantă, deoarece este dificil de prezis și de prezis piața și comportamentul opțiunilor seriei care expiră și, uneori, este imposibilă.
Volatilitatea implicită a diferitelor serii de opțiuni și a diferitelor greve
Întotdeauna am fost interesat de problemele legate de gestionarea riscurilor. Ce fel de profit voi face dacă aș pune 1 dolar din afacere? Care este probabilitatea unui eveniment? Care este natura acestei sau acelei tranzacții de tranzacționare: investiție, speculativă, conservatoare, agresivă?
În cele mai multe cazuri, fiecare comerciant / investitor profesionist are tendința să obțină un randament mai mare, menținând în același timp riscuri moderate. Ie dacă punem cel puțin un dolar în tranzacție, atunci ar trebui să obținem un profit chiar și cel puțin 2 dolari și mai mare. Și sunt sigur că este și distinge învingătorii de la câștigători, pierzând de la câștigători. Înțelegând faptul că nu ar trebui să riscăm un dolar pentru a obține 50 de centi din profit.
Observarea comportamentului opțiunilor (Ce este o opțiune?), Am observat volatilitatea implicită tot mai mare de opțiuni de serii scurte și ale căror vieți sunt deja limitate la una sau două săptămâni. Astfel, cu cât mai aproape de data de expirare a opțiunilor tranzacționate, cu atât mai mare volatilitatea implicită. De asemenea, cu atât mai mult greva a unor astfel de opțiuni, atât de bine de mai sus aceeași volatilitate.
Figura de mai sus arată o serie diferită de opțiuni FORTS pe indicele bursier RTS, dar cu același preț de livrare de 130.000.
IV% - volatilitatea implicită. Și după cum puteți vedea, cu cât expirarea opțiunii este mai apropiată, cu atât este mai mare volatilitatea implicită a opțiunii. În acest material, nu vom acorda atenție altor opțiuni de opțiuni, cum ar fi theta, delta și așa mai departe. Vom vorbi despre asta în viitor.
Cum să faci bani pe opțiuni care expiră serii?
Ce înțelegem prin volatilitatea implicită a fiecărei opțiuni? Și cum și cât puteți câștiga pe opțiunile FORTS? Observațiile mele sugerează că mai mare volatilitatea implicită a opțiunilor de serie și în continuare greva (desigur, în limite rezonabile - 4-5 grevă la nivel central) care expiră, mai mare profitul potențial asupra tranzacției. Poate că am greșit într-un fel. Prin urmare, un investitor rezonabil / comerciant ar trebui să se mai târziu la dublu verifica toate informațiile furnizate aici.
Dar opțiunile tranzacționate o săptămână sau două înainte de expirare au un raport foarte atractiv dintre profit și risc. Bineînțeles, dacă prognoza dvs. va deveni reală. Și, bineînțeles, cu condiția ca mișcarea de pe piață să fie însoțită de o creștere a volatilității. În caz contrar, chiar dacă ați prezis corect direcția pieței și ați cumpărat o opțiune de plasare sau de apelare, dar mișcarea va fi lentă, lentă, atunci este puțin probabil să câștigi ceva.
Strategia de a cumpăra opțiuni fără bani, data la care expiră o dată într-o săptămână, este un risc foarte mare. Pentru a câștiga aici este necesar nu numai să preziceți direcția mișcării pieței, ci și să capturați zilele de șoc pe piață, ceea ce va ridica valoarea opțiunilor pe care le-ați cumpărat mai devreme. Deși aici cred că alte strategii de tranzacționare cu opțiuni pot fi utilizate, de exemplu, de o strangulare lungă, care, cel puțin, vă va ajuta să vă gândiți la direcția pieței.
În orice caz, această strategie de tranzacționare a opțiunilor presupune în majoritatea cazurilor "tot sau nimic", adică fie că pierdeți o parte sau întreaga valoare a opțiunilor pe care le-ați cumpărat, fie că câștigați un profit bun. În astfel de opțiuni, valoarea parametrului theta este cea mai mare. Ie Cu cât opțiunea este mai apropiată de data de expirare, cu atât este mai puternică dezintegrarea acesteia.
