Modificările din economia chineză fac bancherii să privească Rusia ca o posibilă piață de creditare
Această opinie este eronată - interesul și dorința de a împrumuta afaceri rusești de la bănci chineze este.
Anul trecut, capitalul împrumutat chinez nu a mers în Rusia din cauza lipsei pregătirii reciproce atât a băncilor chineze, cât și a companiilor rusești. Primul nu avea grupuri specializate în Rusia, iar acesta din urmă nu se obișnuise încă cu banii occidentali ultra-ieftini. Dar deja un număr de bănci chineze au creat echipe rusești specializate, iar companiile rusești s-au adaptat psihologic la rate ale dobânzilor de două cifre. Astfel, se pun bazele creșterii creditării chinezești.
Ați putea fi, de asemenea, interesat
Cu toate acestea, abordarea chineză privind împrumuturile este foarte diferită de cea pe care împrumutătorii ruși o comunica cu băncile occidentale și rusești. Realitatea este că piața bancară a RPC este în prezent pe marginea schimbărilor fundamentale. Până de curând, modelul de afaceri al majorității băncilor din China era foarte simplu. Aceasta a constat în obținerea depozitelor extrem de ieftine pe piața internă și finanțarea, din nou, în țară, în marile corporații sau în proiecte de infrastructură. Acum, există o serie de procese semnificative care afectează acest model de afaceri. Și tocmai aceste procese fac ca pentru prima dată să se poată acorda împrumuturi chineze de mari dimensiuni afacerilor rusești.
În primul rând, în China, creșterea construirii infrastructurii scade treptat.
Acum, oficialul Beijing forțează companiile chineze de construcții să caute proiecte în străinătate, inclusiv în Rusia. Fiind unul dintre instrumentele de extindere a construcțiilor în străinătate este finanțarea concesională, băncile de stat au primit o directivă mai deschisă pentru piața rusă.
În al doilea rând, China în ultimii 10 ani a creat o bază de producție capabilă să producă bunuri cu valoare adăugată ridicată, inclusiv electronică și mașini.
Producătorii acestor bunuri încep o luptă activă pentru piețele externe, iar finanțarea ieftină la export este un argument important în această luptă. Rusia este o piață semnificativă pentru China, care obligă băncile să se adapteze la companiile producătoare și să creeze în cadrul lor grupuri rusești specializate.
În al treilea rând, autoritățile financiare din Beijing, ca parte a politicii de transformare a yuanului într-o monedă mondială de rezervă, au început să încurajeze transferul așezărilor economice străine de la euro și de dolari la yuani. Aceasta oferă băncilor un stimulent suplimentar - și foarte semnificativ - în cazurile în care debitorul este dispus să ia în considerare acordarea de împrumuturi în moneda chineză.
În al patrulea rând, în China, liberalizarea pieței bancare este urmărită în mod activ. Anterior, a existat, de fapt, un semi-monopol al băncilor de stat pentru economii, iar populația, economisind în mod tradițional mai mult de 40% din veniturile sale, nu a avut de ales decât să plaseze depozitele la 2-3% pe an. Începând cu anul trecut, guvernul a permis celor mai mari companii de comerț electronic să-și deschidă propriile bănci și să strângă capitalul direct de la clienții lor la rate semnificativ mai mari.
Împreună, acest lucru a făcut ca afacerea rusă să fie mult mai atractivă pentru băncile chineze.
Dar aceasta din urmă a întâmpinat brusc o problemă neașteptată: nu pot găsi împrumutători potriviți în Rusia. Principalul motiv este că majoritatea companiilor rusești sunt încă slab orientate pe piața bancară din China.
Băncile din China sunt divizate în mod convențional în trei grupe principale: 1) băncile de dezvoltare; 2) băncile comerciale; și 3) băncile orașelor. Diferența dintre ele este că pentru băncile de dezvoltare, importanța politică a proiectelor este în primul rând importantă, iar aspectele economice sunt în fundal. Cele mai mari bănci comerciale contribuie, de asemenea, la realizarea politicii economice a statului, însă economia proiectului este mult mai importantă pentru ei. Băncile urbane, de regulă, sunt conduse complet de oportunitatea economică.
De interes pentru împrumutătorii ruși corporativi se află în primul rând băncile comerciale mari, inclusiv cele cu sedii în Rusia, precum și băncile orașelor situate la nivel teritorial aproape de granițele vecinului lor nordic. Pentru debitorii de infrastructură și proiectele de construcții, principalele obiective sunt băncile de dezvoltare și cele patru sau cinci mari bănci comerciale.
Principala cerință a aproape orice bancă chineză este implicarea obligatorie a afacerilor chinezești. Pentru companiile comerciale, finanțarea poate fi oferită fie pentru achiziționarea de produse din China, fie pentru vânzări către China. În cazul proiectelor de construcție, participarea societăților de construcții din China este obligatorie. Astfel, băncile își minimalizează riscurile de creditare și, de asemenea, îndeplinesc cerința statului de a promova activitățile economice externe ale afacerilor chinezești.
Problema cheie este riscurile valutare.
Bancile chineze sunt gata sa imprumute in yuani, dolari sau euro. Pentru proiectele pe termen lung cu fluxuri de numerar ruble, aceasta este o barieră care poate fi depășită doar prin garanții de stat. Dar companiile cu venituri în valută sau cumpărarea de produse în China sunt, în general, mai puțin sensibile la aceste riscuri.
În ceea ce privește costul finanțării, debitorii ruși de înaltă calitate se pot baza pe costul împrumuturilor în intervalul de 8-12% pe an. Acum un an a fost prohibitiv de scump, dar acum este destul de competitiv. O excepție sunt proiectele de infrastructură - unele bănci sunt gata să le acorde împrumuturi preferențiale la 3-4% pe an, sub condiția garanțiilor de stat sau cvasi-stat.
Rezumând, putem spune că în ultimul an situația pe piața împrumuturilor ruso-chineze sa îmbunătățit semnificativ. Acum, când o serie de bănci chineze sunt gata să acorde împrumuturi întreprinderilor rusești, iar așteptările debitorilor ruși s-au adaptat treptat la noua realitate economică, au fost create condiții pentru creșterea creditelor din China.