Acasă> Investiții> Ce este reechilibrarea și de ce este nevoie?
Toată lumea înțelege că nu trebuie să țineți toți banii într-un singur instrument. Chiar și la un nivel intuitiv, distribuim bani. Cineva se referă la diferite bănci, pentru a nu pierde totul în caz de probleme cu banca, altcineva decât afacerea, va strânge mai multe apartamente. Și cineva, cu excepția tocanului, este de asemenea încărcat cu macaroane
Dacă investițiile dvs. sunt similare opțiunilor de mai sus, atunci nu știți cât sunt activele dvs. în prezent. Dar dacă investiți în active mai mult sau mai puțin lichide care au o valoare zilnică bine definită, puteți spune mereu valoarea exactă a activului dvs. în câteva ruble. Mergem mai departe.
Ce este investiția de portofoliu?
Să presupunem că, în momentul în care ați elaborat planul de investiții, ați decis că veți investi în acțiuni ETF și aur. În ETF - 50% din bani, iar aurul - 50%. Aceasta se poate numi deja investiție de portofoliu - există investiții și există un portofoliu semnificativ. Care este scopul acestei distribuții?
Știm cu toții că piața bursieră este în creștere sau în scădere. Dar problema este că este dificil să se prevadă: în viitorul apropiat, piața va crește sau va scădea. Dacă știți exact debutul acestor faze, ați putea trece peste ETF înainte de a merge și de a vinde la maximum. Apoi stai și așteaptă în numerar, când stocul scade la un nivel minim. Ar fi ideal și cât mai profitabil posibil. Un minus - nimeni nu poate ghici unde vârful, și în cazul în care - partea de jos.
Pe de altă parte, cel mai des întâlnit este că, atunci când prețurile aurului scad, prețurile la aur încep să crească. Și cu creșterea prețurilor acțiunilor. aurul se încadrează în preț. Ie în cazul nostru ideal, atunci când prețurile acțiunilor sunt la maxim, prețurile la aur sunt la minim. Dacă transferăm banii în numerar, salvăm pur și simplu banii. Ce se întâmplă dacă cumpărăm aurul în acel moment? Mai devreme în perioada în care piața de valori a scăzut și am fost doar să așteptăm acest moment în numerar, acum portofoliul nostru va crește - pentru că prețurile la aur în timp de criză cresc. Se pare că nu contează - piața de valori crește sau cade - în orice caz, obținem un profit.
Dar o astfel de imagine minunată este obținută dacă toți știu în avans și în timp pentru a transfera capitalul de la un tip de activ la altul. Ce ar trebui să facem, oameni obișnuiți care nu au o minge de predicții? Putem distribui inițial capitalul: investiți jumătate în acțiuni și jumătate în aur. Acum, în timpul creșterii pieței bursiere, prima jumătate va crește, iar a doua jumătate va scădea. În timpul căderii bursiere - tot drumul în jur. Astfel, se vor compensa reciproc, dar randamentul portofoliului va fi exact media aritmetică dintre randamentele acestor instrumente.
Și care este folosirea?
Și apoi scena iese
Reechilibrarea.
Să presupunem că am investit 1.000 de dolari în acțiuni și 1.000 de dolari în aur. Odată cu creșterea pieței de acțiuni, investițiile în acțiuni vor crește la 1.500 dolari, iar investițiile în aur vor scădea la 500 de dolari. Cifrele sunt doar un exemplu, pentru a face mai puțin clar. Când piața bursieră scade, valoarea stocului din portofoliul dvs. va scădea la 500 de dolari, iar aurul va crește până la 1.500 $. În general, nu există nicio diferență, la fel ca veniturile ...
Dar dacă în momentul în care piața de capital a crescut valoarea primei părți a portofoliului la $ 1500, vă va aminti că inițial au fost de gând să păstreze stocuri doar jumătate din banii pe care i-au transferat bani din stocurile de aur din nou este de 1000 $ pe acțiuni și 1000 $ în aur. De asemenea, până acum nici un profit? Dar, după ce piața de valori în condițiile sarcinii noastre a scăzut la 3 ori, în timp ce aurul a crescut în aceleași 3 ori. Ce se va întâmpla cu portofoliul nostru? Prima parte în acest caz va costa 330 $, iar cea de-a doua $ 3.000. Total 3 330 $. Este mult mai mult decât 2000 $ nici un transfer de bani între părțile portofoliului.
Va fi, de asemenea, necesar să o faceți cu mișcarea inversă.
Acest transfer de bani dintr-o parte a portofoliului în altul se numește reechilibrare. De fapt, reechilibrarea este procesul de returnare a portofoliului dvs. la proporțiile care au fost implicate inițial de strategia dvs. de investiții.
Dar veți spune: "În acest exemplu, am făcut din nou totul ca și cum am fi știut că piața bursieră va cădea și că va crește aurul! Și ce se întâmplă dacă nu știm? "Și veți avea dreptate
Când să reechilibreze?
Cel mai evident răspuns este atunci când proporțiile componentelor portofoliului s-au schimbat. Ce se întâmplă dacă piața nu a atins încă maximul? Nimic - tot trebuie să faci ceea ce se presupune că trebuie făcut. Este imposibil să prindeți momentul exact. Alegeți pentru dvs. limita de reacție a modificărilor procentuale și așteptați-o. De exemplu, sa decis că acțiunile / aurul ar trebui să fie în proporție de 50/50. Dar, de asemenea, determinați că veți reechilibra când treceți la 60/40 sau 40/60. Și așteptând calm acest moment. În acest caz, veți vinde automat ceea ce devine supraevaluat și cumpărați un activ subevaluat.
În general, se pare că reechilibrarea este o acțiune foarte utilă și nu trebuie neglijată. Mult noroc.