O analiză a creării și dezvoltării FIG în țările dezvoltate.
Lumea a acumulat o experiență considerabilă în crearea și dezvoltarea figurilor, care, după cum am menționat deja, au devenit forma corporativă predominantă. Structura și natura asociațiilor puternic integrate în țările individuale prezintă caracteristici similare (care sunt în primul rând facilitate de activitatea organizațiilor transnaționale), precum și diferențe notabile. În mare măsură diferențele în compoziția și structura fiecărui grup financiar-industrial special din cauza unor circumstanțe istorice specifice și sunt stabilite în mod individual, în funcție de luarea în considerare a stării de producție și de piață, dar mai presus de toate specificul reglementării legislative a rolului instituțiilor financiare în materie de proprietate și control corporativ.
Economia țărilor dezvoltate demonstrează diversele forme de interacțiune organizațională și economică între asociațiile inter-corporative și construcția bazată pe grupuri financiare și industriale. Procesul continuu de formare a figurilor are loc în țările dezvoltate în mai multe moduri:
· Prin achiziție și fuziune, în urma cărora societatea-mamă preia controlul acțiunilor
· Prin asocierea firmelor de către bănci, cu participarea lor directă și controlul asupra activităților acestora
· Prin distrugerea de la societatea-mamă a unei filiale, dictată din mai multe motive, în special, pentru a acorda o mai mare independență acesteia (cu menținerea unei mize de control). Uneori, FIG este împărțit în mai multe companii independente (cum ar fi, de exemplu, "FIAT" în anii 80 ai secolului XX).
În funcție de modul în care a fost format FIG, reglementarea activităților lor în țările dezvoltate se desfășoară în mai multe moduri:
· Coordonarea activităților este asigurată de proprietatea încrucișată asupra acțiunilor
· Rolul coordonatorului este jucat de o instituție bancară sau financiară (Grupul Rockefeller)
· Managementul este efectuat de societatea-mamă pe baza relațiilor dintre "mamă" și "fiice" în grupuri de tip de exploatație.
Pentru țările cu un sistem orientat spre banca financiară (Europa continentală și Japonia), caracterul istoric al nivelului relativ scăzut de dezvoltare a piețelor financiare, în special stocul (capitalul de risc de piață). Acest lucru limitează oportunitățile de diversificare a investițiilor. Economiile se transformă, în principal, sub formă de împrumuturi pe termen scurt și lung prin intermediul unei rețele de bănci comerciale și alte instituții de economii. O parte semnificativă a tuturor contractelor financiare este concentrată în mâinile băncilor însele, iar politica lor de creditare vizează direct finanțarea societăților industriale. În Japonia, în anii '70 ai secolului XX. 80-90% din resursele de credit au fost direcționate în aceste scopuri, în timp ce în SUA doar 40% au fost îndreptate.
Spre deosebire de sistemul orientat spre piață în sistemele orientate spre bănci, băncile comerciale, de regulă, nu au și nu au restricții stricte în alegerea investițiilor și controlul asupra activităților societății. Acest lucru se datorează, în primul rând, faptului că, în stadiile inițiale ale dezvoltării sale, industria avea nevoie de resurse financiare suplimentare, dar nu a reușit să le creeze independent, fără un sistem financiar și de credit. Nivelul rentabilității a fost insuficient pentru a permite acesteia să se dezvolte prin reinvestirea propriului profit. Din același motiv, corporațiile industriale nu au putut acumula capital suplimentar prin plasarea următoarelor acțiuni în rândul populației.
În astfel de circumstanțe, băncile au fost nevoite să combine funcțiile de creditare pe termen lung a întreprinderilor industriale și controlul asupra activităților lor, deoarece numai în acest caz, puteți conta pe eficiența utilizării investițiilor de credit proprii. Băncile fie direct printr-un sistem de participare la corporații industriale, inclusiv prin achiziționarea de acțiuni suplimentare în propriile sale probleme de nume, fie prin înființarea de societăți speciale de finanțare au oferit intrări suplimentare de capital în sectorul de producție al economiei.
Oferind industriei resurse financiare, băncile au primit și au extins drepturile de control corespunzătoare, inclusiv deținerea unui pachet de control în întreprinderile industriale. Cooperarea cu aparatul de stat este o trăsătură comună a mai multor bănci de frunte din aceste țări. Cu toate acestea, în țările cu un sistem financiar-bancar orientat, deoarece nu există nici o uniformitate în principiile și structura de organizare a conducerii a relațiilor din interiorul grupului GPB existente. În unele cazuri, pentru a crea și menține „campioni naționali“ (Franța, Italia) - cea mai mare și cea mai competitivă pe piața mondială, companiile naționale, în altele - format oligopolistichnye structura pieței cu poziția dominantă în ele asociații financiare și industriale integrate pe verticală și pe orizontală puternice, care a fost făcută rata principală în revoluția către piața mondială (Japonia, Coreea de Sud).