ECN (rețea de comunicații electronice) - sistemul electronic de tranzacții de cumpărare și vânzare de mărfuri. Este scris în Wikipedia)))). Ei bine, eu nu retipărită, care ar trebui să fie cel despre istoria creației, și așa a citit. Suntem pe caz.
Într-un mod simplu, ECN - aceasta este o astfel de lokalku pentru toate SUA bursele electronice si toate ofertele de cumpărare / vânzare sunt reduse la un singur centru, și sunt formate într-un singur tabel - NIVELUL II (un pahar de acțiuni). Dacă te uiți la nivel de masă II cele mai lichide titluri din SUA, ochii sunt divergente, la același preț această ofertă parts pentru a cumpăra / vinde doar o duzină de aceste organizații. Și aceasta este doar aplicațiile vizibile, există încă Darkpuly, care până în prezent au lichidități sau puțin mai mică decât în partea vizibilă a nivelului II (sticlă). Cu toate acestea, despre "dark pools" la o dată ulterioară))).
Deci, ECN, în cazul în care atât de mulți dintre ei, de ce nu face unul singur? Concurența! libertățile țară și oportunități. Se pare că oferă același lucru - acțiune, și chiar același preț, dar uita-te la banda de imprimări (Time Vânzări), și există oferte de peste tot și nimeni nu uita totul merge. Cum așa? Pentru a înțelege mai bine ce ECN, să ne întoarcem la piața românească, vom vedea cum ne-am aranjat. RTS Acolo, MICEX a, pe ambele schimburi este citat practic același set de instrumente (actiuni), dar acestea nu sunt legate în nici un fel, chiar și sistemul de comision este diferit. Ie nu putem cumpăra Gazprom pe RTS și MICEX-l vinde pe, nu există nici un singur centru de prelucrare de control și comandă, spre deosebire de Statele Unite. Aici noi toți avem un singur produs, dar este cumpărat și a vândut-o ca urmare a unor prețuri diferite. De asemenea, în contrast cu piața românească din SUA au posibilitatea de a primi o compensație pentru tranzacție, și anume, Schimb se va plăti doar i-ai fi cumpărat / vândut, plata aceasta se numește „rabat“ (eng. Rabat).
Sistemul de execuție oferă două variante ale tranzacției: „eliminarea lichiditatii“ „adauga lichiditate“ si În primul rând - aceasta este atunci când un comerciant pune aplicarea acesteia într-un pahar (nivelul II), la cerere sau mai jos, Ask sau mai mare. Ie afacere este doar atunci când comanda lui va fi completat de către o persoană care utilizează aplicații marketnoy. În al doilea rând - este primirea imediată a pozițiilor comerciant de pe piață. Deci, o mare parte ECN funcționează pe principiul că era pe piață - plata ne-a pus o cerere - vom plăti. Ie de multe ori să plătească pentru adăugarea de lichiditate în cota, și să perceapă o taxă pentru eliminarea acestuia. Cu toate acestea, acest lucru este o afacere, iar principalul lucru aici - este de a atrage comercianți de partea lor, cum se face? Mai întâi trebuie să înțeleagă statisticile. Cele mai multe dintre speculatori privați și algotreyderov preferă să cumpere la prețul de piață, atunci este necesar să le ofere posibilitatea de a cumpăra ca de obicei „în piață“, dar pentru ca aceasta să plătească despăgubiri sub formă de reduceri. Bine, atunci cine va plăti pentru adăugarea de lichiditate, deoarece acest lucru se concentreze pe piață este de a câștiga venituri? Și plata va fi cel care nu vrea să stea în linie pentru executarea și aplicarea acesteia și să-și piardă răspândirea, cei care preferă să ajungă la cel mai bun preț și cât mai curând posibil. Această diferență de schimb Center și câștigă. Ie adăugarea de lichiditate în acest caz, va fi mai scump decât eliminarea acestuia. În alte cazuri, din contra.
În cazul în care, de exemplu, în centrul de piață drept nu este suficient de lichidități pentru a-și îndeplini ordinea de piață actuală, cu condiția sistem rautinga (Eng. Rutare), care vă permite să trimiteți restul ordinului la un alt centru de piață pentru același preț, dar pentru acest lucru se va percepe o taxă suplimentară . Unele centre de piață nu oferă rautinga, în acest caz, în cazul în care comanda este preluat toate lichiditatea disponibilă a acestui centru, el a fost „suprascriere“ o piață, și anume Suma licitată este egală cu ASK, iar ordinele de sold curent va fi executat ca un ordin limită privind normele de adăugarea de lichidități, adică plata rabaturi.
În brokerii de mare și are propriul său sistem de comenzi de rutare, sunt algoritmi care ajuta pentru a găsi orice lichidități disponibile la comanda prețul curent, chiar uita la darkpuly. Este ceva mai scump decât ele însele serviciile centrelor ECN, dar acest lucru este compensat de cea mai bună performanță de preț și amestecarea întregului volum comandă fără a naviga la alte niveluri de preț.
Considerăm acum centre se mai în detaliu, restricționăm mai bine cunoscute și accesibile. De asemenea, am oferit pentru a studia tabelul ECN broker compilate United Traders. Vă recomandăm citirea articol să-l păstrați în fața ochilor noștri.
Să începem cu cei care plătesc pentru adăugarea de lichidități și să perceapă o taxă pentru eliminarea acestuia. Aceste ECN avantajos să se folosească de deschidere și închidere a ordinului limită de tranzacție, adăugând lichiditatea la nivelul II:
NYSE ARCA - una dintre cele mai lichide și ECN, plătește pentru adăugarea de 0,0021 dolari pe acțiune, și percepe o taxă pentru eliminarea 0.003 $ pe actiune, are capacitatea de a redirecționa (Răut), restul de ordinul a altor ECN.
NASDAQ - probabil, nici o acțiune, în cazul în care nu au existat cereri în acest ECN, dar nu redirecționează ordinele nu rautinga reziduuri, care este adesea cauza „se suprapune peste piață“ în nivelul II, atunci când BID = ASK, plata pentru adăugare de lichiditate - 0 , 0020 de dolari pe acțiune, Comisia pentru eliminarea - 0,0030 pe acțiune.
BATS - destul lichiditatea ECN, cu rautinga la dispoziția tuturor comercianților, cea mai mare reducere de plată pentru adăugarea de lichiditate - 0,0025 dolari pe actiune, taxa pentru eliminarea lichiditate de 0,0029 dolari pe acțiune.
EDGX - ECN șansă rautinga, rabat pentru adăugarea de lichiditate - 0,0023 dolari pe acțiune, plata de eliminare de lichiditate de 0,0030 dolari pe acțiune.
EDGA - ECN, merită o atenție specială este posibilitatea rautinga plătește comerciant la 0,0003 dolari pe acțiune prin adăugarea de lichidități pentru a taxa pentru eliminarea lichiditate de 0,0007 $ pe actiune, ușor mai jos, în detaliu analiza caracteristicile sale.
În continuare, ia în considerare punctele de plată rabat pentru îndepărtarea de lichiditate, plasarea lor în ordinea lichidității disponibile:
BATS BYX - plătește un rabat de 0.0002 dolari pe acțiune, în cazul în care intră într-un ordin de piață în BYX lichiditate carte adăugând la acest comerciant ECN cost, la 0,0003 dolari pe acțiune.
NASDAQ BX - plătească mai mult rabat, în comparație cu BYX - 0,0005 dolari pe actiune, ci să aștepte apariția acestui ECN în nivelul II și pentru a avea timp să reacționeze la ea nu este simplu. La adăugarea de lichiditate la centrul de piață al taxei de comerciant va fi 0,0018 dolari pe acțiune.
CBOE CBSX - cel mai generos în plata a reducerilor ECN, la fel de mult ca 0.0017 de dolari pe acțiune, dar în același timp și cele mai rare în nivelul II, este adesea găsit în documentele sverlikvidnyh, cum ar fi $ BAC $ SIRI $ AMD $ NOK $ S $ KEY și altele. în plus, centrul percepe o taxă de 0,0018 $ pe actiune.
Există o altă, concluzie importantă este benefică pentru a face afacere, adăugând NIVELUL II al lichidității ECN listă în primul rând, și anume intra și ieși din ordinele limită de tranzacție la prețuri BID și ASK. Acest lucru va salva agentul economic privat la 0,25 Dallara pentru fiecare tranzactie. De exemplu, având o taxă de broker de dolari pe acțiune de 0,005, ceea ce face tranzacția un ordin de piață (achiziționarea ASK, vânzarea BID), agentul economic în cele din urmă să plătească 1,5 dolari per lot minim per tranzacție (vânzare-cumpărare). În cazul în care comerciantul va primi o poziție cu privire la cererea în nivelul II și, în același mod în care se închide, se va economisi $ 0,5 la tranzacție sau o treime din întreaga comisie, dar frumos, deși un fleac. În cazul în care volumul de acțiuni tranzacționate lot pe zi este între 50 și 000 se va economisi până la 250 $. Cu toate acestea, este demn de reținut faptul că există situații, mai ales în scalping, în cazul în care mai importantă decât prețul și rabaturi, și comerțul nu trebuie ratat, în acest caz, mai înțelept să nu aștepte pentru executarea cererii, pentru a obține o poziție la prețul curent de piață imediat.
De asemenea, este clar că adăugarea de lichiditate în a doua listă ECN, care percepe o taxă pentru ea, vă lipsesc pe câteva comisii, dar câștiga momentul executării comenzii, iar în momentul în care poziția va avea deja cel puțin originea schimburilor comerciale, și anume, acest lucru va nu numai timp, dar, de asemenea, profitul centi in plus. Logica de aici este simplu: vor exista întotdeauna cei care nu va aștepta pentru executarea cererii, și va căuta prețul de piață, dar în acele centre în cazul în care acestea sunt pentru ea încă suprataxe, este de tranzacționare, trebuie întotdeauna să se gândească doi pași înainte))) ))).
Desigur, toate acestea pentru a avea timp să-l folosească, trebuie să configurați tastatura pentru a se potrivi cu scopul tau. taste configurate în mod corespunzător (Hot Key) permit foarte repede pentru a răspunde la cele mai mici modificări în nivelul II, cu o mai mare beneficiu pentru tine.
iluminare individuală merită ECN EDGA. nu este nerezonabil să-l folosească în tastele calde (Hot Key), ajustate pentru a „sufla pe piață“, adică, pentru acele butoane pe care le utilizați atunci când luați imediat o poziție. Avantajul aici, după cum urmează: ECN, acest lucru este destul de comună în nivelul II, în cazul contactului cu ea mandatul său veți plăti foarte puțin, doar 0,0007 pe acțiune, iar dacă nu, veți obține poziția în întregime, și anume, .K. acest centru are rauting său și să plătească pentru el la fel de mult ca s-ar fi dat la utilizarea, de exemplu, NYSE ARCA. Cu alte cuvinte, uneori, se va lua și vă va salva pe poziția a primit, nu cred că aveți nevoie pentru a pierde această oportunitate))))).