În prima parte ne-am stabilit Quik, chei înregistrate pentru acesta a adus banii și valorile mobiliare din portofoliu, citate de masă, și să învețe cum să mențină spațiul de lucru.
În a doua parte, am învățat cum să afișeze grafică și „ochelari“.
Acum vorbim despre modul de utilizare QUIKe „sticlă“ și ceea ce este o limită și ordinele de piață.
De multe ori am văzut rate de schimb în birouri de schimb, și suntem mereu lovit de diferența dintre ratele de cumpărare și de vânzare. De exemplu:
Dacă vom face în timpul zilei cumpăra și a vinde activul, atunci ne-am pierdut deja -10 ruble pentru această operațiune - chiar și în cazul în care prețul activului în sine nu se schimba!
Diferența dintre aceste prețuri se numește „Ecartul dintre prețurile de vânzare și cumpărare“, și are sens să ia în considerare atunci când Fielding pilitura noastre cu scopul de a obține cel mai bun preț pentru noi.
Referindu-ne din nou la „sticlă“ nostru:
În această imagine cea mai bună aplicație pentru achiziționarea de 999.05 ruble, iar cea mai bună aplicație pentru vânzarea de 999.06 ruble (prețul OFZ indicat în% din valoarea nominală și valoarea nominală este de obicei de 1000 de ruble).
Diferența dintre aceste prețuri se numește „spread“. De obicei, răspândirea se măsoară în procente, mai degrabă decât în ruble: există acțiuni în valoare de 1-2 ruble pe acțiune pentru ei ca o răspândire de 1 rublă va fi considerat un gigant. Iar pentru actiuni in valoare de 5000 de ruble, aceasta va fi cea mai mică răspândire posibil.
În acest caz, răspândirea este doar un ban, dar pentru unele instrumente răspândirea poate fi de până la zeci de ruble, deci are sens să acorde o atenție la ea înainte de a cererilor de expoziție.
De ce depinde de răspândirea? Imprastiati depinde de cât de des și ce volumul tranzacțiilor în acest instrument, și într-un singur cuvânt - de lichiditate.
lichiditate
Înțelegerea lichiditatea instrumentului de investiții este necesară pentru a nu suporta pierderi neprevăzute, atât în timpul achiziționarea unui activ și vânzarea acesteia în faza.
- A se vedea cele mai bune preturi pentru cumpărarea și vânzarea de titluri selectate de noi și spread-ul dintre prețurile
- Aflați dacă există o piață avem nevoie de numărul de valori mobiliare selectate pentru a cumpăra sau de a vinde
- Pentru a înțelege la ce preț cererea noastră de piață pentru achiziționarea și vânzarea va fi executat
Vom vedea cum acest lucru poate fi important.
Din viața de zi cu zi, am auzit o „marfă vandabilă“, „nelichide“, dar în vorbirea obișnuită cuvântul este folosit un pic „pentru alte scopuri“: cuvintele „non-lichid“ se referă la o organizație non-profit produs / obiect.
Liquid - este literalmente "lichid". Lichiditatea - literalmente „flux“, abilitatea de a fi fluid.
Prin urmare, atunci când comparăm cele două active sunt mai lichide dintre ele va fi cea care este mai „fluid“. Ce înseamnă?
Titlurile de mai multe lichide, în special:
- Mai puțin diferenței dintre prețurile de vânzare și cumpărare
- Mai multe tranzacții pe unitatea de timp
- tranzacție voluminos
- Complet „sticlă“
Toate aceste caracteristici sunt legate: cea mai mică tranzacția are loc pe instrumentul pe unitatea de timp, cu atât mai mare răspândire, cu atât mai rarefiat este sticla.
Ce este subțire de sticlă?
Hai, de exemplu, să ia o privire la un pahar de acțiune „Neftekamsk de automobile“:
Ceea ce vedem în acest pahar, știind că într-un singur lot conține 10 acțiuni ale acestei companii?
. Dacă avem un pachet de acțiuni, de exemplu, cel puțin 20 de mii de ruble (aproximativ 20 loturi), vom fi foarte dificil de a găsi un cumpărător la un preț accesibil: cel mai bun preț pentru a cumpăra - 103,5 ruble pe acțiune, dar sunt dispuși să cumpere de la acest preț ... doar un singur lot!
Ce facem? Și aici ajungem la unul dintre cele mai importante subiecte - limită și ordinele de piață.
Limit și ordinele de piață
Orice broker are posibilitatea de a stabili două tipuri de ordine: de piață și limita.
Un ordin de piață - conține doar numărul, iar tranzacția este executată la prețurile care sunt predominante în prezent pe piață (în sticlă).
Limitați cererea - în plus față de numărul de mai oferă și prețul la care doriți să facă o înțelegere.
Uită-te la „sticlă“ Neftekamsk de automobile și să încerce să pună o cerere pe piață pentru 20 de loturi de acțiuni ale acestei companii. Apoi, aceste 20 de loturi vor fi vândute la cel mai bun pret cererii. În momentul de față, într-un pahar de cel mai bun preț suma licitată de 103,5 ruble pe acțiune. Dar cererea noastră nu este executat la acest preț, mai precis, nu numai pentru acest lucru:
În cazul executării unui ordin de piață de a vinde 20 de loturi:
- un singur lot vor fi vândute la un preț de 103,5
- Un lot pentru prețul de 94,5
- Un lot pentru prețul de 92,5
- Etc.
Și, în sfârșit, ultimele două din lot vor fi vândute pentru 70 de ruble (conta-le tu însuți). Prețul real de vânzare va fi calculat după cum urmează:
Aici din nou ne amintim de articole și promoții. Pretul este listat pentru o acțiune, iar numărul - în loturi. Astfel, vom vinde cele 20 loturi (200 actiuni), în valoare de 17385 de ruble, iar prețul mediu pe actiune va fi ... 86.925 de ruble bucata! Aceasta este în loc de original am văzut 103,5 ruble!
Aceasta se numește în jargonul bursa de valori „derapaj“ - în cazul în care prețul real de tranzacție diferă de inițial planificate: trimiterea de obicei ordine de piață, ghidat de ultimul preț al tranzacției, care a avut loc pe acest instrument.
Citatele din tabel care este configurat mai devreme, vom vedea doar doar prețul ultimei tranzacții și să se concentreze mental pe ea atunci când se planifică aplicația noastră, dar, așa cum am văzut mai sus - aceasta, prețul tranzacției ultima nimic vorbește mai bine să se examineze cu atenție sticla înainte aplicați!
Vedem un pahar de acțiuni ale „Gazprom“: spread-ul dintre cele mai bune oferta și cererea la costul de doar 4 cenți (de obicei măsoară răspândirea nu este în ruble și ca procent). Putem vedea, de asemenea, că sticla este foarte „dens“, iar cererea de pe piață, a trimis într-un pahar, nu va duce la o alunecare mare:
Puteți trimite pe vânzarea de acțiuni cu 10 milioane de ruble, și alunecare se ridică la un ban.
În același exemplu cu acțiunea Neftekamsk de automobile prețul tranzacției real 86.925 diferit de cel mai bun pret al sumei licitate 103,5, pe care am putea fi ghidat inițial cu mai mult de 15%!
ordinele limită
În situația vânzării nu este instrument foarte lichid, are sens de a utiliza ordine limita. ordin limită - este o aplicație care conține prețul de exercitare dorit (după cum știm, piața este executat doar la cel mai bun pret licitată).
Înapoi în situația noastră cu acțiunile Neftekamsk automobilistice:
După cum puteți vedea, cea mai bună aplicație de vânzare - la prețul de 105,5, dar cum tocmai am văzut, este vorba de nimic spune - aceasta este vândută la acest preț ... doar un singur lot. Și ne expune acum ordin de vânzare 20 de loturi la același preț - 105,5:
Și am văzut că într-un singur lot de vânzare la prețul de 105,5 adaugă 20 noastre, iar oferta totală de vânzare la prețul respectiv a fost de 21 de loturi.
Putem seta cererea de a vinde și la un preț diferit, de exemplu, 117. La acest preț, în vânzarea a stat doar două loturi, dar după cererea noastră a intrat pe piață, vom vedea din nou o schimbare in pahar:
Evident, cu atât mai mult ordinea noastră limită este separat de cel mai bun preț, cu atât mai puțin probabil ca performanțele sale - este necesar mai întâi să-și îndeplinească cererea „înainte“ (a se vedea sticla.).
Astfel, cererea este expusă.
Ce fac acum? Acum trebuie doar să așteptăm, atunci când este executat cererea noastră (de exemplu, există un cumpărător pentru o cantitate de la acest preț), și dacă va fi executat la toate. Este foarte posibil ca nu ne vom da seama securitatea noastră câteva zile - totul depinde de lichiditatea titlurilor de valoare și valoarea pachetului nostru.
Astfel, ordinul limită oferă mai mult control asupra prețului, dar reduce probabilitatea de o execuție rapidă a cererii noastre.
Toate nuanțele de utilizare a ambelor tipuri de cereri sunt prezentate în tabelul de mai jos.
Diferențele dintre limită și piața ordinelor:
Acum, când a devenit clar modul în care cartea ordine, este ușor de înțeles tehnica noastră de a folosi și limita de piață ordinele:
- În cazul în care instrumentul este lichid, este posibil să se utilizeze ordinele de piață
- În cazul în care instrumentul este nelichide, este preferabil să se utilizeze ordine limita
Cele mai multe OFZ tranzacționate la bursă, de regulă, o lichiditate suficientă. Aceasta este, majoritatea proprietarilor RIS pot gestiona și ordinele de piață. Să ne întoarcem la sticla pe 26206 OFZ:
După cum puteți vedea, răspândirea este doar un ban (prețurile OFZ sunt cotate ca procent din valoarea nominală și valoarea nominală este de obicei de 1000 de ruble), în conformitate cu „cel mai bun“ preț 999.05 p. în acest moment gata să cumpere OFZ în valoare de aproximativ 411 milioane de euro. ruble, și să vândă la „cel mai bun“ pret 999.06 p. peste $ la 490 milioane de euro. ruble.
Cu toate acestea, această imagine nu este tot BFL și, desigur, are sens, în orice caz, pentru a clarifica situația de instrumentul prin care vom face o afacere: verifica sticla, determină prețul aproximativ care poate fi umplut cu comanda noastră de piață și, dacă este ne mulțumit, numai atunci trimite ordinea de piață.
consiliere rapidă ar putea fi: OFZ, rambursarea care va avea loc în următoarele 6-12 luni, puteți face ordine de tranzacții de pe piață, astfel cum de obicei, este întotdeauna ridicat de lichiditate.
Limitați cererea proprietarului IIS nu mai este dificil de piață, dar poate necesita mai mult timp pentru serviciile sale - prețurile sunt în mișcare tot timpul. Astfel, cererea este expus în dimineața la cel mai bun preț cererii sau de aprovizionare, de la mijlocul zilei poate fi departe de cel mai bun.
Apoi, va trebui să „transpună“ la un alt nivel, dacă dorim să crească probabilitatea executării sale. Deci, dacă podrezyumirovat, partea de sticlă poate fi descrisă după cum urmează:
- Pentru a evalua lichiditatea titlurilor de valoare
- Decide dacă să utilizeze pe piață sau de a limita ordinea
- Obțineți o imagine clară a situației de pe piață suntem interesați în instrumentul