Decizia Comitetului Antimonopol, ceea ce a permis elvețian Airol Beteiligungen AG pentru a efectua absorbția unui număr de acționari „Zaporizhstal“, deschide calea pentru o schimbare a proprietarilor de una dintre cele mai mari întreprinderi din fier și oțel ale țării. Principalul pretendent pentru stabilirea controlului asupra întreprinderii este un grup de oameni de afaceri Zaporozhye și managementul de top al companiei, care, cu toate acestea, nu au fondurile necesare pentru modernizarea fabricii.
Grupul ucrainean al acționarilor din rolurile principale sunt jucate de Vladimir Dvoretsky, care controlează „Vest-rezervă“ (fiul său, Igor este șef adjunct al Uzinei Adunarii Nationale), pe termen lung Erou de plante CEO al Ucrainei Satskiy și Arthur Abdinov, care este inclus în Consiliul de Supraveghere al „Zaporizhstal“, „Zaporozhkoks“ și cu Butler co-deține "Industrialbank."
Acționarii „Zaporizhstal“ are mai mult de o duzină de întreprinderi industriale mari, dar nu au reușit să formeze o exploatație integrată pe verticală.
Combinați detine participatie de 29,23% din concentrat de minereu de fier Zaporozhye și 41,8% din acțiunile „Zaporozhkoks“, ca principalul consumator de minereu sinterizat și cocs acele întreprinderi fără ca, în același timp, capacitatea de a controla activitatea lor. Lipsa de resurse proprii de minereu și cocs rămâne una dintre problemele-cheie ale plantei.
Cu toate acestea, acest proiect nu a fost pornit, deoarece partenerii nu sunt în măsură să găsească surse de finanțare pentru ea cel puțin 200 milioane $. Nu a fost pus în aplicare ideea de a investi un modest de 50 de milioane $. În construirea unei noi mine la ZZHRK care ar închide nevoile „Zaporizhstal“ în minereu sinterizat . Criza a pus pe aceste proiecte, „cruce“, astfel încât în următorii ani de minereu și compania nu va fi.
Aproape de acționarii societății „Zaporizhstal“ deținut „Zaporozhogneupor“, una dintre cele mai mari întreprinderi refractare din Ucraina, o participație de blocaj în stocurile de-al doilea sector de putere Chasov planta refractar (prin LLC „refractarelor Trade House“), precum și 49% din SA „Compania Mining“ Mineral „care livrează și argile caolin refractare.
Industria din țeavă acționari "Zaporizhstal" controlul Lugansk Pipe Plant și CJSC "Trubostal" (regiunea Jitomir.).
Consolidarea capitalului „Zaporizhstal“ (450 mil. UAH.) La cheltuiala o problemă suplimentară de acțiuni însoțite de conflict cu acționarii minoritari, excluderea din emisiunea suplimentară, ceea ce a dus la proporția acțiunilor lor a scăzut de 3 ori.
Se combină în profil
„Zaporizhstal“ este unul dintre cei mai mari producători ucraineni de produse plate, având o poziție bună în segmentele de foi și la rece laminate la cald și bobina, tinplate, sectiuni formate la rece.
Planta este un furnizor g / bandă majoră la tub pentru foaie întreprinderi pentru inginerie și producătorii de aparate de uz casnic.
Un alt punct forte al companiei - o diversificare relativ bună a piețelor de desfacere. „Zaporizhstal“ - unul dintre principalii furnizori de produse laminate pe piața internă, anul trecut, aproximativ 37% din produsele au fost vândute în Ucraina. Acum detine participatie de 40% în g / HRC piața internă, în plus față de placă, pieței / HRC - 52%.
Rezultatul financiar al întreprinderii, mln UAH..:
Modernizarea sau moarte
În prezent, „Zaporizhstal“, este într-o poziție foarte dificilă, chiar și în comparație cu alți producători ucraineni. Produsele din placă trebuie să vândă aproape la cost și mai popular pe piața produselor semifinite nu produc Zaporozhye. Cu toate acestea, chiar și cu sfârșitul crizei „Zaporizhstal“ situația nu sa îmbunătățit - nu are atuuri, cum ar fi un cost redus, echipamente tehnice de înaltă și produse exclusive. Deja foaie Zaporozhye este foarte dificil să concureze cu europeană, română și chineză, precum și „se desfășoară“ laminoarele turcești, găsi noi piețe de desfacere va fi foarte dificil. Dacă „Zaporizhstal“ nu va fi în măsură să reducă costurile rapid și du-te la topirea din oțel de înaltă calitate, acesta este sortit.
Scenariile sunt doar două - fie în întreprinderea va fi al doilea actionar, care pot face investițiile necesare în dezvoltarea „Zaporizhstal“, sau proprietarul final al acțiunilor de aproape 97%, ar fi „un grup de Zaporozhye.“ Prima opțiune, desigur, ar fi fost de preferat pentru perspectivele de dezvoltare a companiei - în special în cazul în care noul proprietar ar fi în măsură să rezolve două probleme-cheie - modernizarea și propria sa bază de materii prime. Cu toate acestea, pentru a găsi astfel de investitori într-o perioadă de criză profundă este aproape imposibil. Anterior, posibili candidați pentru achiziționarea de „Zaporizhstal“ numit ucrainean „Metinvest“ română „Evraz“ și „Gazmetal“. Toate aceste companii sunt preocupați de salvarea propriei afaceri, astfel încât să investească în achiziționarea companiei, care nu are nici un avantaj competitiv semnificativ, dar necesită o investiție de 2 miliarde de $. Ei nu vor.
În ceea ce privește posibila valoarea tranzacției, evaluarea dată în presă (maximum 600 de milioane de $.), Efectuate pe baza capitalizarea actuală a fabricii de pe PFTS, incorecte, de asemenea, nu se ia în considerare costul sale active numeroase filiale. Valoarea reală a 49% din acțiunile „fier și oțel“, luând în considerare preluarea controlului deplin asupra întreprinderii, poate fi estimată în intervalul de 800 de milioane de $. La 1 miliard $.
Astfel, totul merge la faptul că majordomul, Abdinov Satskiy și să devină proprietari plin de „fier și oțel“, directorul general al fabricii, potrivit unor informatii neoficiale, un „partener junior“ în acest grup, prin urmare, să nu fie capabil de a obține un pachet de mai mult de 20%.
oamenii de afaceri Zaporozhye au un drept de prioritate pentru a cumpăra acțiuni de Midland, în același timp, ele pot fi în măsură să negocieze cu fostul partener de afaceri de plată „în rate“ cumpărare
Perspectivele pentru „Zaporizhstal“ nu este cea mai bună opțiune - proprietarii vor încerca să obțină maximum de capacitate existente, cu toate acestea, este puțin probabil să ofere impulsul necesar de a combina dezvoltarea intensivă.