Cu cât marja de siguranță, este mai scăzut riscul de afaceri al întreprinderii.
Pragul de rentabilitate - este un astfel de câștig din vânzări, pentru care societatea nu are pierderi, dar încă nu a sosit.
În cazul în care veniturile din vânzări este sub pragul de rentabilitate, compania începe să primească daune.
Odată cu volumul vânzărilor întreprinderii egal cu pragul de rentabilitate, marja brută acoperă în totalitate costurile fixe și profitul este zero.
Pragul de rentabilitate se calculează după cum urmează:
în cazul în care GRP - încasările din vânzarea de produse în anul de bază, p.;
BM - marja brută în anul de bază, p;.
Spost - suma totală a costurilor fixe ale întreprinderii, p.
Marja brută (marja de profit, marja de contribuție) este venitul pe care societatea primește, după compensarea cheltuielilor variabile. Marja brută se calculează după cum urmează:
BM = VRP - Spur; (2.8)
în cazul în care Spur - valoarea totală a costurilor variabile în întreprindere
Metoda grafică pentru determinarea pragului de rentabilitate este reprezentat în figura 2.3.
Figura 2.2. Determinarea pragului de rentabilitate.
Se determină pragul de rentabilitate pentru compania A pentru următoarele date inițiale: Veniturile din vânzarea a 11 000 de mii, costurile fixe de 1,5 milioane de ruble, costuri variabile 9,3 milioane de ruble.
Definim marja brută:
BM = 11 000 000 - 9300 = 000 1 700 000 de ruble.
Calculăm Pragul de rentabilitate: OL = 1500 000 * 11 000 000/1 700 000 = 9 705 880 de ruble.
vânzare țintă - este valoarea vânzărilor, corespunzătoare profitului țintă (profitul înainte de dobânzi și impozitul pe venit).
Volumul vânzărilor țintă se calculează prin următoarea formulă:
unde S - țintă de vânzări;
EBIT - profitul înainte de dobânzi și impozitare
Determinarea volumului țintă de vânzări pentru compania A pentru următoarele date inițiale: costul permanente 64 000 de ruble, prețul unitar al produselor de 50 de ruble, costul variabil pe unitate este de 20 de ruble.
Aceasta companie dorește să primească un profit operațional înainte de impozitare din dobânzi și venituri în valoare de 32 000 de ruble.
Efectul operațional (producția) a pârghiei este că orice modificare a veniturilor duce la o schimbare mai mare a veniturilor.
Raportul dintre rata de schimbare a veniturilor la rata de schimbare a volumului de vânzări în unități naturale caracterizează puterea impactului levier de operare.
Impactul efectului de levier de operare prezinta profitul variație procentuală la schimbarea veniturilor cu un procent.
Valoarea acestui indicator nu este constantă pentru organizarea și independent de nivelul de bază de venituri, costuri fixe și variabile.
Impactul levier de operare se calculează cu formula:
în cazul în care VM - marja brută;
P - profit din vânzări.
Evident, cu atât mai mare proporția costurilor fixe în valoarea totală a costurilor, cu atât mai mare pachet și invers.
Sensul economic al acestui indicator este că arată gradul de sensibilitate a marjei brute la schimbări în organizarea volumului producției și vânzărilor.
Din aceasta putem trage următoarele concluzii:
1) un pachet depinde de structura activelor întreprinderii cota de active imobilizate;
2) mai mare pachet, mai mare de risc;
3) pachetul este maximă în apropierea pragului de rentabilitate și scade pe măsură ce veniturile din vânzări și de creștere a profiturilor, deoarece proporția costurilor fixe în sumă totală a acestora este redusă.
Maneta de operare este o caracteristică importantă a companiei. Companiile cu un nivel ridicat ritm accelerat rampă în volume de vânzări au posibilitatea de a o creștere bruscă a rezultatelor financiare. În același timp, un nivel ridicat de impact vigoare a efectului de levier de exploatare indică faptul că, chiar și o ușoară reducere a volumului de vânzări poate duce la pierderi semnificative de venit.
Se determină forța impactului efectului de levier de exploatare pentru compania A pentru următoarele date inițiale: Veniturile din vânzarea a 11 000 de mii, costurile fixe de 1,5 milioane de ruble, costuri variabile 9,3 milioane de ruble. Modificarea procentuală a profitului din vânzarea companiei la schimbarea veniturilor cu 10%?
Definim marja brută: VM = 11 000 000 - 9300 000 = 1,7 milioane de ruble
Calculăm forța de impact de levier de operare:
Pack = 1 700 000/11 000 - (9300 000 - 1 500 000) = 8,5
Acest lucru înseamnă că, pentru a determina creșterea procentuală din profitul modificărilor veniturile din vânzări, procentul de creștere a veniturilor ar trebui să fie înmulțită cu 8,5.
Cu o creștere a veniturilor de 10%, rentabilitatea vânzărilor a crescut cu 8,5 * 10% = 85%
Cu o scădere a veniturilor de 10% a veniturilor din vânzări a scăzut cu 8,5 * 10% = 85%
Puterea financiară - este suma cu care volumul producției și vânzărilor de produse de întreprindere se abate de la volumul critic.
Puterea financiară poate fi caracterizată prin performanța absolută și relativă.
Diferența dintre venitul real și a atins pragul de rentabilitate a headroom financiare predpriyatiyay absolută:
În cazul în care veniturile din vânzări este sub pragul de rentabilitate, starea financiară a companiei se deteriorează, un deficit de fonduri lichide.
Valoarea relativă a unui stoc de putere financiară se calculează cu formula:
puterea financiară, caracterizat printr-un indicator relativ arată procentul, compania poate permite o scădere a volumului de vânzări, astfel încât să nu cadă în zona de pierdere. Puterea financiară mai mare, riscul de întreprindere mai puțin antreprenorial