Există trei abordări principale la formarea de active circulante: (. A se vedea figura 2) conservatoare, moderate și agresive.
Figura 2. Dependența valorii și nivelul activelor din abordări alternative circulante la formarea acestora
1 - conservatoare,
O abordare conservatoare nu este numai pentru a răspunde nevoilor actuale în toate tipurile de active circulante pentru punerea în aplicare a activității economice, dar, de asemenea, crearea de rezerve a crescut, în cazul unor dificultăți cu furnizarea de materii prime și materiale, deteriorarea condițiilor interne de producție, întârzieri în colectarea creanțelor, cererea de activare a cumpărătorilor, etc. . Această abordare asigură minimizarea riscurilor operaționale și financiare, dar un efect negativ asupra eficienței utilizării activelor circulante - cifra de afaceri și profitabilitatea nivel. O abordare moderată este menită să asigure satisfacerea deplină a nevoilor actuale ale tuturor tipurilor de active circulante, constituirea rezervelor normale de asigurare, în cazul eșecurilor tipice ale companiei. În această abordare, media se realizează pentru termeni economici reali relația dintre nivelurile și eficiența resurselor financiare de risc. Abordarea agresiva este de a minimiza toate formele de rezerve de asigurare pentru anumite tipuri de active circulante. În absența unor defecțiuni în timpul operațiunilor, această abordare la formarea activelor circulante asigură cea mai mare eficiență a utilizării lor, cu toate acestea, orice glitches cauzate de acțiunea factorilor interni sau externi, având ca rezultat pierderi financiare semnificative ca urmare a reducerii volumului de producție și de vânzări.
Lucru Capital Management este cea mai extinsă parte a managementului financiar în întregul sistem de control folosind capitalul societății. Acest lucru se datorează existenței unui număr mare de elemente de activ formate în detrimentul capitalului de lucru necesar individualizare de control. Importanța se manifestă prin dinamică ridicată de transformare tipuri de capital de lucru; rol de mare în asigurarea solvabilității, rentabilitatea și alte rezultate financiare specifice ale companiei. Fixarea obiectivelor de lucru politica de gestionare a capitalului este de a identifica valoarea și structura activelor circulante, sursele de acoperire a acestora, iar raportul dintre ele, suficiente pentru a asigura producția pe termen lung și activitatea financiară eficientă. Relația dintre acești factori și indicatori de scoring este destul de evident. Un eșec cronică a-și îndeplini obligațiile față de creditori poate duce la întreruperea relațiilor economice cu toate consecințele care decurg din aceasta.
Formulate de setarea țintă de natură strategică; nu este mai puțin importantă este menținerea capitalului de lucru în sumă, optimizează gestionarea activității curente. Din punctul de vedere al activităților de zi cu zi cele mai importante caracteristici financiare și de afaceri întreprindere este lichiditatea, adică. E. Timpul Capacitatea de a stinge datorii pe termen scurt. Pentru orice companie un nivel suficient de lichidități este una dintre cele mai importante caracteristici ale stabilității și activității economice. Pierderea de lichiditate este plină nu numai costuri suplimentare, ci și opriri periodice ale procesului de producție. Figura 3 prezintă riscul de lichiditate la un nivel ridicat și scăzut de capital de lucru net.
Nivelul de circulație pur
High Low Mediu
Figura 3. Risc și nivelurile de capital de lucru [8, p.135]
În cazul în numerar, conturi de primit, producția și stocurile sunt menținute la un nivel relativ scăzut, probabilitatea de insolvabilitate sau lipsa de fonduri pentru punerea în aplicare a activității rentabile este mare. Figura arată că o creștere a valorii riscului de lichiditate a capitalului de lucru net este redusă. Desigur, relația este mai complicată, deoarece nu toate activele circulante sunt la fel de efect pozitiv asupra nivelului de lichiditate.