Investitorii sunt printre subiecți ai activității de investiții. Un investitor este o persoană juridică sau fizică care efectuează fonduri de investiții pe termen lung într-un proiect de investiții cu scopul de a profita. Următoarele tipuri de investitori: baza instituțională, nivelul de profesionalism și onestitate de intenții, tipul de prioritate „investiții“, și în funcție de așteptările investitorilor. Luați în considerare construirea o clasificare a investitorilor, care face parte dintr-un plan general de sistematizare a diferitelor interpretări ale comportamentului rațional al investitorilor, luate în economie.
Clasificarea investitorilor instituționali pe baza:
- investitori instituționali - bănci, fonduri;
- investitorilor privați - persoane implicate în procesul investițional;
Faimoasa trei cele mai frecvente tipuri de instituții financiare: depozit, contract de economii și investiții de tip.
Rolul esențial al netăgăduit băncilor comerciale, cu toate că reglementările existente limitează în mod oficial activitățile lor de investiții. Astfel, băncile nu pot acționa în calitate de cumpărători, și nu pot deține mai mult de 10% din acțiunile unei societăți pe acțiuni, și nu poate avea mai mult de 5% din acțiunile societăților pe acțiuni din componența activelor sale. Din acest motiv, băncile creează filiale pentru investiții și comerț în piața de valori mobiliare corporative.
Printre motivele pentru băncile de investiții în valori mobiliare corporative sunt următoarele:
- stabilirea controlului asupra unui anumit punct de vedere acum;
- achiziționarea de acțiuni pentru a crea anumite expansiune footholds în anumite industrii;
- ca motivul dominant - cumpărarea de acțiuni ale întreprinderilor în favoarea investitorilor străini și interni mari (venituri din comisioane și diferența de schimb de revânzare de acțiuni);
- redistribuire în favoarea lor încasările din vânzarea acțiunilor deținute de stat (sistemul de bănci autorizate);
- posesia de un fel de „fond de asigurare“ (dat fiind faptul că statul nu va permite falimentul giganți industriali și este probabil să meargă chiar și pe subvenția sau orice beneficii care ar putea utiliza și acționar extern);
- dreptul de proprietate de acțiuni de cea mai mare companie pe actiuni industriale pentru a crea imaginea unui investitor serios.
Cu toate acestea, nu este încă posibil să vorbim despre bănci ca proprietar strategic real responsabil pentru dezvoltarea pe termen lung a societății în contextul modelului continental european, în cazul în care, în plus față de monitorizarea Efectuează bancare și companiile de finanțare într-o formă sau alta.
Fiecare participant a pieței de investiții are anumite responsabilități în activitatea de investiții, contribuie la utilizarea rațională a forței de muncă, de producție, financiare și alte resurse. Un mare impact asupra funcționării pieței interne de investiții au instituții de investiții străine.
Cele mai mari instituții financiare internaționale se numără Banca Mondială și Fondul Monetar Internațional, organizat în 1944 prin decizia Conferinței monetare și financiare ale Națiunilor Unite. Sediul acestor instituții se află în Washington, DC (SUA). Aceste instituții financiare se concentrează pe extinderea și consolidarea economiilor lor membre.
Scopul înființării Băncii Mondiale - asigurarea fluxului internațional de investiții pe termen lung pentru a ajuta țările afectate în timpul al doilea război mondial. Dar în curând Banca a plecat de la rolul său inițial de promovare a reconstrucției și dezvoltării în Europa, și a fost prima bancă din lume să investească în țările în curs de dezvoltare. Banca Mondială este o instituție financiară internațională, contribuie la dezvoltarea economică a țărilor - membre ale Băncii. Banca Mondială are mai mult de 40 de birouri din intreaga lume si personalul de peste 6000 de persoane.
În stadiul actual al activităților sale Banca Mondială oferă următoarele funcții:
- Aceasta contribuie la dezvoltarea țărilor înapoiate economic ale lumii;
- asistă țările prin finanțarea pe termen lung a proiectelor de investiții și programe de dezvoltare în curs de dezvoltare;
- Acesta oferă asistență financiară specială pentru țările cu PNB mai mic de 1,200. USD pe cap de locuitor.
Fondul Monetar Internațional - interguvernamentală instituție monetară și de credit, care are statut de o agenție specializată a ONU, care include 175 de țări membre. Acest lucru Institutul pentru Cooperare, a cărui funcție - de a stabili un sistem ordonat de plăți și încasări între țări. FMI nu este o bancă și nu este angajată în intermedierea între deponenți și debitori, aceasta nu este o instituție de creditare, care este Banca Mondială. Cu toate acestea, fondul are la dispoziție resursele financiare, estimate la mai mult de 125 de milioane. Dolari. FMI circa 2 mii. Salariații din mai mult de 100 de tari membre, cele mai multe dintre ele lucreaza la sediul din Washington, și există trei birouri mici din Paris. Fundația oferă țările din Europa de Est, cu asistență financiară, oferă avize de specialitate la crearea structurilor financiare și economice care sunt necesare pentru funcționarea întreprinderii libere.
Obiectivele oficiale ale FMI - promovarea cooperării internaționale în sfera monetară și dezvoltarea comerțului mondial, reglementează relațiile valutare ale țărilor participante. FMI acordă împrumuturi pe termen scurt și pe termen mediu. Activele fondului sunt formate în principal din contribuții (cotă) din țările membre, fiecare dintre acestea contribuind o cantitate proporțională a economiei lor, sunt revizuite la fiecare 5 ani.
Activitatea de investiții a societăților de asigurare asociate cu plasarea rezervelor de asigurare este reglementată prin Legea RK „Cu privire la asigurări“ și o serie de alte documente. zonele permise de investiții includ titluri de stat; valori mobiliare regiuni Kazahstan și autoritățile locale; alte titluri de valoare; depozite bancare; dreptul de proprietate asupra cotei în capitalul social; imobiliare, inclusiv apartamente; valori monetare; numerar.
Clasificarea investitorilor de competență și corectitudinea intențiilor:
- profesioniști - societăți profesionale sau persoane care posedă cunoștințe și abilități speciale în domeniul investițiilor de luare a deciziilor și de gestionare a investițiilor, precum și factorii de decizie pe baza priorităților de investiții clar definite.
- amatori - companii non-financiare majore sau minore cu criterii neclare pentru deciziile de investiții care nu au în structura sa organizatorică un sistem clar de investiții de luare a deciziilor și controlul asupra performanței acestora.
- Jefuitori - companii cu obiective dubioase, de punere în aplicare buybacks parts prin faliment cu constatările ulterioare ale activelor întreprinderii.
Tipuri de „investitori“ cu privire la prioritățile de investiții:
1. Investitorii strategici - interesați de managementul afacerilor. Ei sunt interesați de factorii potențiali și resursele care îmbunătățesc poziția lor strategică (piețe, unități de procese de producție, etc.). Investitorii strategici - concentrat, în special, crearea unei afaceri de investiții atractiv pentru investitorii de portofoliu și organizațiile de credit.
2. Portofoliu (financiare) investitorilor - interesați de dinamica de creștere a valorii în timp ce minimizarea riscului. Investitorii date în primul rând interesați de valoarea potențială a creșterii afacerii (acțiuni). Investitorii de portofoliu de obicei nu interferează cu obiectele de administrare a investițiilor, în timp ce fondurile de capital privat deține participații semnificative în companii cu scopul de a monitoriza eficacitatea. Acest tip de investitori necesită afaceri următoarele: transparență, prioritățile, obiectivele și strategia, asigurând „ieșirea“ din proiect pentru un investitor de portofoliu. Acest lucru poate asigura conformitatea cu aceste cerințe de afaceri:
- restructurarea activității reale, sistemul de management al activelor;
- dezvoltarea strategiei de afaceri;
- dezvoltarea mecanismelor proiectului de ieșire.
3. instituțiile de credit - sunt interesați în minimizarea termenilor de rambursare și pentru a minimiza riscurile. În primul rând, ei sunt interesați de solvabilitatea societății. instituții de creditare - fiind interesați, mai presus de toate, pentru a reduce perioada de rambursare a fondurilor și de a minimiza riscurile, acest tip de „investitor“ are următoarele cerințe de afaceri (proiecte):
- Studiul calitativ al proiectului, nu numai din punct de vedere economic, dar, de asemenea, pe piață, precum și organizații;
- o poziție stabilă a companiei în piață, stabilitatea pieței;
În ceea ce privește ceea ce se așteaptă un potențial investitor de pe piața de valori, următoarele tipuri de investitori:
1) Poate fi dorința de a economisi bani de la inflație și rata de rentabilitate de 2-4% mai mari decât ratele dobânzilor la depozitele bancare. Acești investitori sunt numite conservatoare, ele sunt mai potrivite pentru titluri cu venit fix - obligațiuni.
2) Poate fi dorința de a obține cele mai multe de pe piața de valori, iar investitorul este dispus să suporte riscurile asociate. Investitorii care doresc să câștige randamentul maxim pe piața de capital, investiții în stocuri. Acest tip de investitor este numit agresiv.
3) Poate fi o dorință de a obține randamente ridicate, dar pentru a minimiza riscul, în timp ce investitorul produce portofoliul său și de obligațiuni și de acțiuni, iar acest tip de investitor este numit moderat.
Este necesar să se înțeleagă în mod clar principiul relației dintre risc și venituri din investiții: cu cât riscul de a investi într-o securitate, este mai mare nivelul de venit. Prin urmare, cu cât perioada de investiții, profituri mai mari investitori de așteptat, pe măsură ce crește riscul de investiții.
Modul în care o persoană se referă la procesul de investiții determină de multe ori toate succesele și eșecurile sale ulterioare în acest domeniu. Experții cred că toți investitorii pot fi împărțite în mai multe tipuri. Fiecare tip are ambele părți pozitive și negative. Cunoașterea acestor caracteristici vor crea o anumită imagine a „idealul“ al investitorului, și anume, maximiza profiturile și a minimiza pierderile.
Prima persoană care poate fi atribuită tip implicit a crede în piață. El știe că, în lumea civilizată oamenii investesc banii în acțiuni, obligațiuni și alte titluri cu randament ridicat. De multe ori, un astfel de investitor merge la bursa de valori, fără un magazin suficient de cunoștințe, doar în speranța că piața de valori civilizat garantează profitabilitatea. Din păcate, acest lucru nu este cazul, astfel încât acest investitor contraindicată „flotare liberă“ și a produselor cu risc ridicat. Du-te la piață ar trebui să fie, cu ajutorul consilierilor financiari profesioniști, și începe cu opțiunile mai fiabile.
Al doilea tip, spre deosebire de primul, opus - se referă la piața de valori cu pesimism extrem. Acesta este de obicei plasat în instrumentele de economisire ultra-conservatoare, cum ar fi depozite bancare, imobiliare și titluri de stat, sau altceva investit în propria lor afacere. Uneori, o persoană în momentul în care victima un regres grav pe bursa si a lucrat, deoarece rezistent „alergie“. Cu toate acestea, băncile și randamentele scăzute reale spectacol imobiliare nu sunt păstrate întotdeauna pasul cu inflația. În al doilea rând, conservatorismul nu este sinonim cu fiabilitate. Băncile, imobiliare și de afaceri în același mod ca și piața de valori este predispus la crize. Eroarea fundamentală a acestui tip de investitor - subestimarea potențialului pieței de valori și lipsa de diversificare a investițiilor.
Prin următoarea persoană poate fi atribuită tip care vede de investiții ca un instrument pentru a obține rapid bogat. El este interesat de opțiunile pe care le poate suporta până la 100% pe an. În vederea realizării unei astfel de super-profit, el a uitat despre prudență și să ignore riscurile. Succesul său este cel mai adesea accidentale și, ulterior, un ratat și mai mare. Este deosebit de periculos, atunci când un astfel de investitor este „bolnav“ cu pasiune. Apoi, el nu este diferit de la un cazinouri de des de, pierzând peste si peste din nou, dar continuă indiferent de creșterea ratei.
Aceste trei tipuri de investitori operează în mod obișnuit pe piață pe cont propriu, fără a asculta opinia profesioniștilor. În multe feluri, erorile lor din cauza faptului că în momentul în care decizia a fost afară de lângă un specialist. În același timp, există cealaltă extremă. O serie de investitori care doresc să aibă încredere deplină controlul dumneavoastră. Și numele de multe ori tare și nerăsucite le face de-a dreptul magic influență. Cu toate acestea, cea mai mare parte de control al profitului nu înseamnă întotdeauna profituri mari pentru clienții săi. La urma urmei, marile branduri de pe piata pentru randamente de investiții pentru clienții își pierd adesea concurenți mai puțin eminenți.
Tipuri de investitori în funcție de tipul de active
Investească în proiecte într-un stadiu incipient, atunci când nu este absolut clar, este de afaceri sau pur și simplu mizerie. Acești investitori investesc în proiecte foarte riscante. Un proiect de succes trebuie să plătească înapoi toate în caz contrar. Ei jecmănit de afaceri sub lipicios, a pus foarte puțini bani și să încercați să obțineți totul la maxim: de control, întoarcere monetară, dreptul la muncă rezultate, etc Dacă aveți orice proiect bun și vă puteți dezvolta din alte surse, pentru a .. este mai bine să nu pentru a contacta prietenii. Există multe alte surse de finanțare astfel de proiecte, de exemplu, sponsori și granturi, care sunt finanțate de la buget sau prin donații voluntare. Ele sunt pentru bani vi se va cere să raporteze, dar nu și drepturile și dividendele. Numai în cazuri extreme, în cazul în care pentru a merge nicăieri, atunci ne întoarcem la îngeri. Angels selectate proiecte pe o bănuială, intuiție.
În cazul în care afacerea a prezentat primele rezultate financiare optimiste, ei devin interesați de investitori de capital de risc. Sunt investitori care se specializează în creștere bine, dar până în prezent proiecte mici. Cooperarea cu un astfel de investitor are anumite resurse financiare și posibilități. De obicei, un investitor dă bani, alta decât o rețea de contacte, consiliere și asistență. Acești investitori sunt de lucru în funcție de criterii standard, acestea sunt interesați de afacerile mici, care infuzie de bani pot crește - și există o piață să crească. Business ar trebui să meargă la auto-suficiență și să aibă o bază de clienți destul de diversificat, nu depind de unul - doi clienți. Cooperarea cu astfel de investitori pot fi avantajoase. Business ar putea crește de mai multe ori dacă el a fost din zona de interes a îngerilor a intrat în zona de interes a investitorilor de risc, care este, să devină de sine stătătoare. Investitorii pot fi întreprinzători privați sau fonduri de risc.
Caracteristicile tipurilor de investitori
Astfel, trei tipuri de investitori pot fi caracterizate după cum urmează:
1) Indiferent de risc un investitor - un tip de investitor nu necesită (nu de așteptat) o rentabilitate mai mare a investiției cu creșterea gradului de risc de investiții
2) aversiune la risc a investitorilor - acest tip de investitor care necesită (așteptat) randament mai mare în schimbul unui risc mai mare de acest tip de investitor este cel mai frecvent. Mai mare riscul, investitorul mai conservatoare
3) să-și asume riscul - acest tip de investitor care este de acord cu o rată mai mică de rentabilitate în schimbul risc mai ridicat. Desigur, acest tip de investitor este foarte rar.