Riscurile financiare apar în procesul de relații întreprindere-yatiya cu instituțiile financiare (bănci, financiare, în vestitsionnymi. Companiile de asigurări, burse de valori și altele.). Cauzele riscului financiar - factori de inflație, creșterea ratelor dobânzilor bancare, reducând valoarea titlurilor de valoare și altele.
Riscurile financiare sunt împărțite în două tipuri:
1) riscurile asociate cu puterea de cumpărare a banilor;
2) Riscurile asociate cu investiții de capital (riscurile de investiții).
Riscurile asociate cu puterea de cumpărare a banilor, de la-risc purtat următoarele soiuri: inflație și riscuri de-inflaționiste, riscul valutar, riscul de lichiditate.
Inflația este deprecierea de bani și, în consecință, prețurile. Deflația - un proces invers inflației, a exprimat etsya în prețuri mai mici și, în consecință, o creștere a puterii de bani pe termen cumpărător.
Risc de inflație - este riscul ca, cu venituri în numerar inflația care rezultă se deprecieze în ceea ce privește puterea de cumpărare re-cială mai repede decât cresc. În astfel de circumstanțe, antreprenorul are o pierdere reală.
risc de deflație - este riscul ca deflația se produce în timpul creșterii nivelului de scădere a prețurilor, deteriorarea stării economice, de afaceri Wii și venituri mai mici.
Riscul valutar este riscul pierderilor de schimb valutar sunt legate de modificările cursului de schimb al unei valute față de alta, în desfășurarea comerțului exterior, de credit și alte operațiuni de schimb valutar.
Riscul de lichiditate - este riscul asociat cu posibilitatea de a pierderilor din vânzarea de titluri de valoare sau alte bunuri din cauza Menenius evalua valoarea lor de calitate și de utilizare.
riscurile de investiții includ următoarele sub-riscuri:
1) riscul de pierdere a profiturilor;
2) riscul de randamente mai mici;
3) riscul de pierderi financiare directe.
Riscul de pierdere a profiturilor - este riscul de indirecte (non-cherestea) pierderile financiare (pierderi de profit) în rezultatele-Tate neexercitarea unei activități (de exemplu, Stra-ance, de acoperire, de investiții etc.).
Riscul de reducere a randamentului poate să apară ca urmare a reducerii cantității de interes și dividende investițiilor de portofoliu, la depozite și credite.
Investițiile de portofoliu se referă la portofoliul de izolație termică de investiții și reprezintă achiziționarea de titluri de valoare și alte active. Termenul „portofoliu“ vine de la italian „Porte Foglio“, în sensul agregatului de bau-Mage, care sunt disponibile pentru investitor.
Reducerea riscului de returnare include următoarele diferite vizibilitate: riscurile ratei dobânzii și riscul de credit.
Prin interes riscuri includ riscul de pierdere a băncilor kommerches-instituții de credit, Kimi, instituții de investiții, ca urmare a depășirii ratelor dobânzilor plătite de acestea cu privire la ratele de-a lungul stvam implicate mass-media la credite. Prin procente riscuri NYM includ, de asemenea, riscul de pierdere care pot investitorilor Pont-ITS în legătură cu schimbarea dividendelor pe acțiunile, ratele pro-dobânzilor de pe piața de obligațiuni, certificate și alte titluri de valoare.
Creșterea ratelor dobânzilor de pe piață duce la o scădere a valorii de piață a titlurilor de valoare, în special obligațiuni cu dobândă fixă. Cu o creștere de interes poate începe, de asemenea, titluri de resetare SOVY-greutate emise la procentaje mai mici și fixe, în condițiile de emisiune înainte la Niemann-back emitent. Riscul de rată a dobânzii este suportat de investitor, să investească în vrăjitorii-bu-rată fixă creștere în curent procentul mediu comparativ cu un necomerciale nivel fix valori mobiliare pe termen mediu și lung. Cu alte cuvinte, investitorul va primi o creștere a veniturilor prin creșterea interesului, dar nu se pot elibera insulele lor sredst, imbricate în condițiile descrise mai sus.
Riscul ratei dobânzii Emitentul este pus în circulație în titluri pe termen mediu și lung, cu o rată fixă la piață medie procent de scădere curent în comparație cu nivelul fix. Cu alte cuvinte, emitentul ar putea strânge fonduri de pe piață, la o rată mai scăzută, dar deja le-a făcut emisiunea de titluri de valoare.
Acest tip de risc cu creșterea rapidă a ratelor dobânzilor, în condițiile inflației condiți au implicații pentru valori mobiliare pe termen scurt.
Riscul de credit - riscul de neplată de către debitor a principalului și a dobânzilor datorate pentru creditor. K. credit Fig-ku include, de asemenea, riscul unor astfel de evenimente, în care emitentul, emiterea de titluri de creanță vor fi în imposibilitatea de a plăti dobinzile sau principal.
Riscul de credit poate fi, de asemenea, o varietate de riscuri în pierderi financiare directe.
Riscurile de pierderi financiare directe includ următoarele soiuri: riscul de schimb, riscul selectiv, în stare de faliment-TION, precum și a riscului de credit.
riscurile stoc sunt periculoase pierdere de tranzacții Bir-zhevyh. Aceste riscuri includ: riscul de neplată de tranzacții comerciale cineva, riscul de neplată de compensare comision pachete depozite de firme de brokeraj, etc.
riscuri selective (de la selectio Latină -. Alegerea, selectia) - Aceasta este alegerea greșită a unui mod de a riscurilor legate de investiții de capital, tipul de garanții pentru investiții în comparație cu alte tipuri de valori mobiliare în formarea unui portofoliu de investiții.
riscul de faliment este un pericol din cauza alegerea greșită a metodei de a investi, de capital propriu complet sudoare-ri antreprenor, iar incapacitatea sa de a plăti pentru obligațiile asumate. În rezultatele, Tata antreprenor devine în stare de faliment.
Riscul financiar este o funcție de timp. De regulă, gradul de risc pentru un activ financiar dat sau toate-Rianta creșteri de investiții de capital în timp. De exemplu, pierderile importator astăzi depind de timpul scurs de la momentul în care concluzionăm-cheniya contractului înainte de scadența tranzacției, precum și cursuri de Ino-ciudat valută față de rubla va continua să-română sunt în creștere.
În practică străină ca metodă de investiții cantitative de capital de risc op-definiteness a propus să folosească arborele probabilităților.
Această metodă permite să se determine cu exactitate fluxurile viitoare probabile-de blând ale proiectului de investiții, deoarece acestea se referă la rezultatele din perioadele precedente. În cazul în care investițiile proiectului hrănite ka-este acceptabil în prima perioadă de timp, aceasta poate fi, de asemenea, acceptabile, precum și în perioadele ulterioare.
În cazul în care se presupune că fluxul de numerar în timp diferite, peri-ode sunt independente unul față de celălalt, apoi opțional-go determina rezultate probabile de distribuție Denezh-fluxuri pentru fiecare perioadă de timp.
În cazul în care relația dintre fluxurile de numerar în diferite pe-IRS există timp, trebuie să acceptați această dependență-pod și pe această bază să prezinte evenimentele viitoare pe măsură ce apar.