Marja de creditare. Avantaje și dezavantaje
Marja de creditare - este o modalitate de numerar de împrumut sau de titluri de valoare garantate cu valoarea curentă a activelor clienților (titluri de valoare și sau fonduri). Folosind acest serviciu, clientul va fi capabil de a gestiona activele lor mai eficient și cum să câștige venituri suplimentare pe piață în creștere și care se încadrează. Pentru a deschide un cont de marjă, și să profite de orice client poate de creditare marginală, a semnat anexa la acordul privind furnizarea de servicii pe piața valorilor mobiliare. Cu tranzacționare în marjă, clientul, fiind încrezător în tendința pieței, poate mări dimensiunea poziției. Acest lucru înseamnă că broker pentru o taxă în momentul în care clientul va împrumuta numerar sau titluri de valoare.
Astfel, marja de tranzacționare oferă investitorilor două opțiuni:
- utilizați o cantitate mai mare de bani la achiziționarea de valori mobiliare (a lua bani de la un broker);
- pentru a face un profit reducând în același timp prețul de cota de piață (clasament broker de valori mobiliare).
Stot remarcat faptul că, cu marja de creditare trebuie doar să monitorizeze situația pieței și nivelul marjei dvs., și pentru a răspunde prompt la modificările prețurilor. Nu există acțiuni specifice pentru a deschide poziții în marjă nu este necesară.
Până în prezent, o varietate de companii de investiții și băncile împrumuta (de exemplu, o rată%) clienților săi, de regulă, doar câteva titluri extrem de lichide (MMC „Norilsk Nickel“, „RAO EES“, „Mosenergo“, „Lukoil“ „Surgutneftegaz“, „Sberbank din Rusia“, „Rostelecom“, „Tatneft“), dar această regulă nu este întotdeauna, și, uneori, în plus față de „chips-uri albastre“ ale clientului posibilitatea de acțiuni de finanțare a eșalonul al doilea și alte active mai puțin lichide. De asemenea, trebuie remarcat faptul că, atunci când furnizează clienților cu resurse marginale nu marzhedatel să utilizeze mijloace de ceilalți clienți ai săi.
Punctul culminant al creditului marja este prezența de garanții. Ca un act final de active ale clienților proprii. În conformitate cu regulile de calcul atunci când timpul (de exemplu, aplicațiile de furajare) active ale clienților recurente sunt traduse și pe baza acestor sume calculate de broker de numerar pe care acesta din urmă este gata să împrumute la client. În acest caz, clientul poate utiliza creditul, atâta timp cât se dorește.
În cazul în care clienții împrumuta orice active, acestea respectă cerințele stricte ale raportului dintre fondurile proprii de mărimea și valoarea pozițiilor deschise. Subliniem că, prin ordin al Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare a raportului de fonduri proprii și valoarea pozițiilor deschise nu trebuie să depășească o valoare predeterminată. Cu toate acestea, valoarea acestui raport (așa-numitul „efect de levier“ sau „marjă“) este foarte diferit în funcție de alegerea societății de investiții și termenii „efectul de levier“.
Există companii care oferă „pârghie“ numai în timpul sesiunii de tranzacționare (așa-numitul „credit pe parcursul zilei“), precum și raportul dintre fonduri împrumutate la un client al propriilor sale fonduri pot, în termen de 4-5 zile pentru a ajunge, este de remarcat faptul că de creditare în marjă în timpul sesiunii de tranzacționare este gratuit. Clienții pot rula atât pe creșterea pieței și declinul acesteia, precum și să participe la licitație, în absența poziției monetare (în acest caz, umărul este asigurată de valori mobiliare achiziționate anterior).
Alte companii sunt în măsură să împrumute la client atât bani, cât și lucrări pentru câteva zile sau chiar luni (de exemplu, din transferul poziției clientului), dar „umăr“ dimensiune, în acest caz, de regulă, nu depășește 2. Trebuie remarcat faptul că, odată cu creșterea „efectul de levier“ este proporțional riscul de pierdere rapidă a activelor sale a crescut.
Clientul efectuează operațiunea în următoarele condiții:
- Nivelul marjei restrictiv (ponderea fondurilor proprii în evaluarea portofoliului de clienti) - 50%.
- Cerința de fonduri este trimisă de către dovnesenii la nivelul marjei egală cu 35%.
- Poziția de închidere forțată este produs în cazul în care valoarea garanției (reduceri de capital) devine mai mică decât valoarea tranzacțiilor în marjă datoriei, ceea ce corespunde marjei, egală cu 25%.
Brokerul nu are dreptul de a încheia un acord, prin care nivelul de marjă scade sub nivelul de limitare a marjei.
În cazul pieței se deplasează în direcția opusă așteptărilor clientului, profitând de efectul de levier, pierderile vor crește proporțional cu dimensiunea de „pârghie“. Deoarece fondurile proprii ale Clientului ar trebui să acopere toate costurile creditului și pe ea, în cazul unor modificări semnificative ale prețurilor pot apărea situația forțat închiderea poziției clientului ( „apel în marjă“). În acest sens, aș dori să acorde o atenție deosebită potențialilor jucători în piața de valori pentru o abordare prudentă a acestui tip de servicii financiare.
creditare în marjă se efectuează în conformitate cu următoarele documente normative - juridice:
Agenția de informații „Avocat financiar“