Ce este Alpha Jensen?
Coeficientul alfa Jensen sau pur și simplu „Alpha“ este folosit pentru a evalua randamentul unei garanții sau a unui portofoliu de active în raport cu randamentele așteptate pe piață. Acesta din urmă se calculează pe baza modelelor de evaluare rentabilitatea activelor (active de capital de stabilire a prețurilor de model - CAPM).
Cu cât alfa, cu atât mai mare randamentul portofoliului în raport cu nivelul așteptat de rentabilitate.
Alpha Jensen, de asemenea, numit „indicele de profitabilitate Jensen“ sau „factorul Jensen.“
În lecțiile noastre pe acțiuni, puteți face cunoștință cu portofoliul de active:
Aflați cum pentru a determina prețul, riscurile acceptabile și modul de a selecta o companie pentru a construi un conservator.
Cât de util factor alfa Jensen?
Acest indicator este important pentru investitori. pentru că trebuie să ia în considerare nu numai rentabilitatea generală a unei garanții sau a portofoliului, dar, de asemenea, gradul de risc. care trebuie luate pentru a atinge acest retur.
Ca o regulă, investitorii caută să maximizeze profitul cu risc minim. De aceea, de exemplu, a două portofolii randament risc egal, dar diferit de preferat să selecteze un portofoliu cu un risc mai mic.
Bazat pe Alpha Jensen poate determina permis să investească într-un activ cu un anumit randament pentru un anumit nivel de risc. În cazul în care randamentul este mai mare decât valoarea calculată cu ajutorul modelului CAPM, spune o securitate sau un portofoliu are un alfa pozitiv (sau rata de rentabilitate mai mare decât standardul).
Investitorii sunt mereu în căutarea pentru o oportunitate de a investi fondurile lor în active cu un alfa pozitiv.
Formula de calcul a alfa Jensen
Jensen alfa se calculează folosind următoarea ecuație:
Avertizare de risc: tranzacționarea instrumentelor financiare implică un risc ridicat pentru capitalul investit. Puteți pierde mai mult decât depunerea inițială. Tranzacțiile cu instrumente financiare pot să nu fie potrivite pentru toți investitorii și este destinat doar persoanelor peste 18 ani. Asigurați-vă că vă dați seama pe deplin își asumă riscul și, dacă este necesar, solicitați consiliere financiară independentă. Ar trebui să citiți, de asemenea, materialele noastre educaționale și avertizează asupra pericolelor.