Gestionarea activelor - este procesul de gestionare a numerarului, proprietate sau drepturile de proprietate transferate de către managerul profesional investitor. Scopul managementului activelor - este de a obtine investitor cel mai mare venit posibil la un nivel acceptabil de risc.
În conformitate cu articolul 1012 din Codul civil român (denumit în continuare Codul civil), în cadrul unui contract de administrare fiduciară a proprietății de o parte transferuri (Trustor) către o altă parte (mandatarul) pentru o anumită proprietate perioadă în încredere, iar cealaltă parte se angajează să efectueze gestionarea acestei proprietăți, în interesul trustor sau persoana care a spus (beneficiar). Transferul de proprietate în gestionarea încredere nu atrage după sine transferul dreptului de proprietate a acesteia, mandatarului.
Proprietatea transferat la conducere, ar trebui să fie la fel de detașat de alte lucruri ale proprietarului și proprietatea personală a mandatarului (clauza 1 din art. 1018 din Codul civil). În unele cazuri, obiectul viitorului contract numit direct în lege. Astfel, potrivit art. 38 CC în încredere pot fi transferate numai la imobiliare și bunuri mobile de valoare a principalului obligat. Încrederea poate fi transferată și de stat și municipale, precum și proprietate privată. Ca regulă generală, transferul la gestionarea fondurilor de încredere nu este permisă.
În conformitate cu această lege, managementul de încredere a valorilor mobiliare și a fondurilor de investiții în titluri de valoare efectuate de următoarele mandatarilor:
* Banca sau de alte instituții de credit;
* Organizație comercială - de către emitentul valorilor mobiliare transferate în managementul de încredere;
* O organizație comercială care nu este o bancă sau altă instituție de credit;
* Persoana fizica - un întreprinzător individual.
Licență de participant profesionist la piața valorilor mobiliare să se angajeze în activități de gestionare a activelor emise organizarea comerciale stabilite și înregistrate în modul prevăzut sub forma unei societăți pe acțiuni sau o societate cu răspundere limitată sau cetățean înregistrat ca întreprinzător individual. Regulamentele de probleme de licențiere, să stabilească cerințe speciale mandatarului în exercitarea activității sale profesionale pe piața valorilor mobiliare.
Caracteristici ale managementului de încredere a valorilor mobiliare și a fondurilor de investiții în titluri de valoare ale persoanelor fizice și juridice determinate de legea România și alte acte juridice și acte normative ale Comisiei Federale pentru piața valorilor mobiliare.
Activități de administrare fiduciară a valorilor mobiliare și a activităților de gestionare a activelor de a investi în titluri de valoare, în general, efectuate pe baza unui singur contract de management de încredere încheiat între conducerea fondatorului și un administrator.
În plus față de legislația România condiții preliminare acord de gestionare a activelor, un contract care prevede transferul la fondurile de încredere pentru a investi în titluri de valoare trebuie să includă declarația de investiții de control care definește direcția și metodele de fonduri de investiții ale fondatorului.
Unul dintre cele mai importante elemente ale managementului de încredere a mecanismului de monitorizare raportează managerului pentru a controla fondatorul, care pot fi furnizate în următoarele documente: certificatul de la o anumită dată a portofoliului de investiții al statului, care reflectă structura portofoliului, echilibrul și valoarea estimată a portofoliului; situația fluxurilor de numerar și valorile mobiliare ale contului clientului; raportul final, care include câștigurile / pierderile, cuantumul cheltuielilor și taxe.
* Acțiuni ale societăților pe acțiuni, inclusiv acțiuni deținute la momentul încheierii contractului de administrare fiduciară a proprietății de stat (municipale);
* Obligațiuni de organizații comerciale, inclusiv obligațiuni, care sunt, la momentul încheierii contractului de administrare fiduciară a proprietății de stat (municipale);
* Stat obligațiuni (municipale) de orice tip, cu excepția condițiilor de emitere și circulație a care nu permit transferul lor la încredere.
entitățile de administrare a activelor, efectuate în conformitate cu cerințele Regulamentului „Cu privire la managementul de încredere a valorilor mobiliare“ poate fi valorile mobiliare ale emitenților străini, importate pe teritoriul România, în scopul de a le oferi pe piața internă românească.
În conformitate cu prevederile paragrafului 2.4 „la hârtii de valoare de management de încredere“ nu sunt obiecte de management de încredere, puse în aplicare în conformitate cu dispozițiile specificate, următoarele tipuri de valori mobiliare: note mobiliare și la ordin; verificări; depozit (economii) certificate de bănci și alte organizații de credit, precum și librete de plătit la purtător; certificate de depozit de toate tipurile, precum și dispunerea bunurilor alte valori mobiliare.
Pe lângă toate cele de mai sus, trebuie remarcat faptul că gestionarea activelor pot folosi derivați - (. Din derivatul engleză) instrumente financiare derivate - sunt instrumente financiare, prețul sau condițiile de care se bazează pe parametrii relevanți ai unui alt instrument financiar, care este baza. Exemple de derivați: Atacanți * ** *** futures și opțiuni.
Până de curând, încrederea a fost disponibil doar oameni foarte bogați. Există încă societățile de administrare care iau în fonduri de investiții de încredere de un milion de dolari. Dar, „cererea creează de aprovizionare“, astfel încât în ultima perioadă serviciile de gestionare a activelor devin din ce în ce mai accesibile.
Acum, în România, ca regulă, administratori accepta investiții de capital de 200 de mii. Ruble. Dar, în cazul în care clientul nu are această sumă de bani, dar a, de exemplu, există 50 de mii de ruble, el poate oferi pentru a le transfera conducerii, așa-numita bursa de schimb (literalmente de la piscina engleză -. Stoc comună) .. Acesta este un cont de investiții în cazul în care fondurile acumulate ale mai multor investitori. Cu manager de grup, de asemenea, funcționează ca o suma de bani pe client, și anume Toate operațiunile de tranzacționare sunt efectuate pe un singur cont de tranzacționare, dar dorințele individuale ale membrilor piscinei sunt luate în considerare într-o măsură mai mică decât cu clientul individuale. Un exemplu de astfel de fond comun poate fi considerată o investiție corporativă cont „licitație dom“ societate financiară. Mai multe informații despre mediul de investiții în Societate ROS piscina de schimb „Agenția de consultanță financiară“, pot fi găsite aici.
De obicei, companiile care gestionează fonduri ale clienților, luând bani de la management pentru cel puțin un an. Investiția cu un termen mai mic de un an nu foarte eficientă și riscuri asociate cu posibile condiții de piață nefavorabile a crescut. Cu toate acestea, în prezent există companii care iau banii și pentru o perioadă de șase luni. Dar, în orice caz, contractul încheiat între investitor și managerul prevede, de obicei, posibilitatea de reziliere anticipată și de retragere a fondurilor înainte de expirarea, precum și dorința clientului de a oferi reînnoire automată (prelungire) din tratat.
Un punct suplimentar, care ar trebui să rămână în cadrul acestui articol - este conservarea activelor. Garantarea fondurilor clienților este brokerul. banii clientului sunt de compensare de schimb casă, titluri de valoare - decontare depozitare de schimb, brokerul efectuează numai cont de fluxul de numerar și titluri de valoare ale clientului, precum și calculează și rețin impozitul pe venit. Cu cât mai mare broker și cu cât este pe piață, cu atât mai mare fiabilitate.
* Forward sau contract forward - un contract încheiat în afara bursei de valori, în care o parte (vânzătorul) se angajează pe o perioadă de contract specific pentru a transfera bunurile (activul de bază) la o altă parte (cumpărătorul) sau de a executa o obligație monetară alternativă, iar cumpărătorul este obligat să accepte și să plătească pentru această bază activ și / sau în condițiile cărora părțile apar contra-pasive în valoare de care depinde de valoarea indicatorului activului suport la momentul îndeplinirii obligațiilor în modul și în perioada sau în perioada, SET contract de enny.
** Futures (din futures engleza.) Sau contract futures (din contractul futures engleza.) - este un contract standardizat între cele două părți pentru a cumpăra sau de a vinde o cantitate de bază de active la o anumită dată, în viitor, la un preț stabilit la data (prețul unui contract futures sau prețul futures pe). parametrii de active (cantitate, calitate, ambalare, etichetare, și așa mai departe. n.) sunt prevăzute în prealabil în caietul de sarcini contractul de schimb. Părțile au obligația de a face schimb de până la un contract futures.
*** Opțiunea (opțiune de limba engleză, de la Optio Latină - .. Alegerea, dorință, opțiune) sau contract de opțiune - un contract în care un vânzător sau un potențial cumpărător dobândește dreptul dar nu și obligația, de a face o vânzare sau cumpărare de active (valori mobiliare , bunuri) cu privire la un preț prestabilit, la un anumit punct în viitorul tratat, sau pentru o anumită perioadă de timp. Distinge opțiuni pentru a vinde (opțiune), pentru a cumpăra (opțiune de apel) și bilaterală (opțiunea dublă).