Cerințele privind marja - o cerință pentru investitor de a face un depozit minim în contul pentru a face tranzacția. Cerințele privind marja introdusă pentru a preveni acumularea de datorii investitorilor.
reglementarea legislativă în diferite țări
În diferite țări, situația cu reglementarea legislativă diferă, cu toate acestea, toate statele cu schimburi majore să adere la strategia de cerințele de marjă. În plus, fiecare schimb are dreptul de a stabili propriul sistem de reglementare, care ar trebui să adere la membrii săi. Ca bază pentru crearea unor standarde ia de multe ori poziția New York Stock Exchange, este unul dintre primii care au stabilit cerințele de marjă pentru investitori.
Mărimea cerințelor de marjă
Dimensiunea exactă nu este definit cerințele de marjă, de obicei, pe cont trebuie specificată proporția a tranzacției planificate. În prezent, majoritatea investitorilor de stoc se poate face o afacere, în cazul în care în contul de marjă are cel puțin jumătate din suma necesară. Mai mult decât atât, în cazul în care afacerea este profitabilă și începe să facă profit. contul de marjă poate fi utilizat din nou. În cazul în care operațiunea a fost cheltuielile, apoi prin toate mijloacele merge la rambursarea investitorului rămase face în același mod ca și în cazul efectuării unor tranzacții pe credit.
O situație specială există pentru tranzacționare contracte futures, valoarea de cerințele de marjă este determinată de tranzacție traistă total și tipul acesteia. Astfel, investitor de succes poate efectua operațiuni folosind marja imune și de pierderea unei cantități mari de resurse. Deci, pentru pozițiile lungi este necesar să se aibă în cont nu mai puțin de un sfert din fondurile necesare, iar pentru scurt - al treilea. Această practică evită situația în care numita apel în marjă apare și în cazul în care prețul activelor achiziționate se încadrează sau să crească dincolo de pozițiile broker specificate.
Este demn de remarcat faptul că principiul tranzacționarea în marjă - fundamentală pentru piețele bursiere moderne și pe scară largă de tranzacționare, indiferent de instrumentele financiare.
În ceea ce privește comerțul cu privire la marja
- Spre deosebire de un împrumut în sensul obișnuit, marja nu necesită nici o înregistrare sau aprobare a organizațiilor bancare.
- În conformitate cu acordarea de credite în marjă se referă la schimbul de numerar sau de valoare, care sunt plasate pe cont.
- Deoarece numai acele active care pot efectua tranzacții folosind un cont de marjă poate acționa ca un element de împrumut.
- Există o regulă potrivit căreia, în cursul creditelor comerciale acordate gratuit investitorilor.
- Mărimea cerințelor de marjă este direct legată de lichiditatea mărfurilor pe care este planificat pentru a face o afacere. Astfel, dimensiunea marja de schimb valutar este rareori mai mult de două procente.
- practică pe scară largă a taxelor de încărcare atunci când este necesar un credit pentru o perioadă mai mare de o zi. De obicei, procentul este prevăzută în avans și calculată fie din valoarea monetară sau valoarea curentă de piață a activelor. De asemenea, rata dobânzii variază în funcție de tipul de active utilizate de către investitor, și nu în mod direct, dar încă corelat cu stabilită pe teritoriul țării rata medie a Băncii Centrale.
Efectul de levier sau de credit braț - în sens general, este raportul dintre garanției și costul capitalului, care este eliberat sub el. În prezent, efectul de levier este o alternativă numită cerințele de marjă. Numai în loc să specificați dimensiunea exactă ca procent de cerințe, raportul de utilizare, care se face ca procent din valoarea garanției la valoarea activelor pe credit sau în numerar.
Beneficiile comerțului cu privire la conturile în marjă
- Un investitor are posibilitatea de a face tranzacții în cantități mult mai mari decât capitalului său. Ca o consecință - creșterea rapidă a volumului de tranzacții, precum și abilitatea de a comercializa cu succes în cazul de a obține un profit considerabil.
- Investitorii nu sunt obligate să aibă suma necesară pentru tranzacție sau să furnizeze în alt mod, cu excepția apelurilor în marjă. Acest lucru este un beneficiu vizibil mai ales pe piețele de capital.
- Din punct de vedere tehnic, investitorul devine posibilitatea de a profita de pe urma activului, chiar dacă prețurile se încadrează, deoarece, în orice caz, valoarea tranzacției va depăși fondurile disponibile.
- Broker primește fonduri suplimentare ca procent pe termen lung (mai mult de o zi) împrumuturi. De obicei, rata dobânzii la împrumut este mai mare decât rata de depozit marginal, respectiv brokerii investesc rar în depozite bancare, precum și o probabilitate mai mare de a utiliza capitalul pentru a profita de pe urma creditelor investitorilor.
- Pentru fiecare tranzacție broker primește un comision, care depinde de volumul operațiunii. Principiul de tranzacționare în marjă este faptul că un client face tranzacții pentru mai mulți bani decât are, respectiv, peste taxa de broker.
- Există o oportunitate de a atrage noi clienți datorită faptului că pragul minim de participare la licitație este destul de acceptabil pentru mulți potențiali investitori care doresc să vă încercați în stocul de comercializare, dar nu sunt dispuși să plătească sume mari de bani.
riscurile de tranzacționare în marjă
Răspândirea principiului comerțului cu utilizarea conturilor în marjă a dus la o creștere semnificativă a numărului și volumului tranzacțiilor la bursele de valori. O astfel de situație nu putea să nu provoace o creștere semnificativă a riscului. Modificarea volumului tranzacțiilor afectează starea pieței, în cazul în care creșterea numărului de tranzacții mici, care nu au nici o direcție, creșterea lichidității, iar piața se stabilizează. Și într-o situație de creștere a volumului de tranzacții care vizează, fluctuațiile de preț sunt imprevizibile, care crește riscurile.
Cerințe privind marja minimă
Marja minimă - valoarea pe care în mod necesar trebuie să fie prezent în contul de tranzacționare. Este introdus pentru a proteja clienții de riscurile tranzacțiilor pentru sume mari, precum și formarea de datorii mari.
Cerințe standard pentru marja minimă:
- Fiecare schimb are propria sa valoare a soldului minim. Contul nu ar trebui să fie gol. În acest caz, calculul minim are loc în funcție de rata curentă de piață a monedei de bază. De asemenea, depinde ultima decontarea tranzacției. În cazul în care soldul contului scade sub nivelul minim, toate pozițiile deschise sunt închise automat, iar în unele piețe prin blocate până reaprovizionare.
- De obicei, marja minimă depinde de mărimea efectului de levier, moneda și intramarket citatele. Recent, un tendințe de cale nepermanente din marja minimă, din cauza fluctuațiilor puternice ale prețului de piață.
Este demn de remarcat faptul că cerințele de marjă - este minimul pe care trebuie să fie în contul fiecărui investitor. În acest caz, nu este interzis să facă o sumă de depozit este pe deplin garantată de tranzacție sau au active mai mult decât este necesar. Executarea cerințelor de marjă protejează nu numai investitorului din pierderi mari și acumularea de datorii, dar, de asemenea, brokerul, care crede că remunerația va fi plătită în întregime.