Futures nu au fost ceva care vine la tine. Au apărut pe baza unor contracte forward. În termeni simpli, contractul forward este un acord între cele două entități care, în viitor, unul dintre aceste subiecte este obligat să livreze către o altă entitate a unor activ suport. Mai mult decât atât, prețul convenit în prealabil. Și caracteristica principală a transmite este faptul că activul are o „întindere“ de timp, adică, nu este executată imediat, dar numai într-un anumit moment în viitor. Și, de exemplu, la fața locului este deja diferit de înainte, care în temeiul acestui contract este de așteptat de livrare rapida. Asta este, se presupune că o afacere - a primit doar mărfurile.
În ceea ce privește contractul înainte, prețul unei astfel de rezerve în avans, face posibilă pentru a reduce semnificativ riscul de fluctuațiile de preț. Și este această trăsătură distinctivă este motivul pentru popularitatea atacantului pe piața de mărfuri.
În general, în acest articol vorbim despre tranzacționare futures, dar noi, în primul rând, va fi interesat de contracte futures ca un instrument de investiții. Dar, cu siguranță, aveți o întrebare suplimentară. Ne-am dat un exemplu cu ulei, atunci când un investitor vinde, de altă parte - să cumpere contractul. Dar contractul implică livrarea de bunuri. Aici se pune întrebarea: cum putem folosi aceste contracte pentru investiții, în cazul în care nu avem nevoie de petrol?
Vor fi efectuate livrare, dar uleiul rezultat, dacă se dorește, pot fi vândute imediat pe piață la un preț care va fi relevant în acest moment, cu livrare imediată. O astfel de situație se numește „la fața locului“. În acest caz, nu este nevoie să înceapă să efectueze orice calcule. Pur și simplu plătiți investitorilor la prețuri care sunt relevante chiar acum pe acel activ. În acest caz, livrarea este într-adevăr să nu fie. Asta este, după cum se poate vedea, se evită o achiziție / vânzare directă de ulei, și se dovedește că acesta poate fi folosit exclusiv ca un instrument de investiții. Apropo, este numit contracte futures non-livrabile descrise. Aceasta este, contractul nu va fi livrate bunurile, ci pur și simplu suspendat schimb sentința va face toate calculele necesare pe contracte. Pentru cei pentru care la acest moment contractele vor fi profitabile, stocul de schimb plata sumei sau investitorul primește o pierdere în cazul în care activele vor fi neprofitabile.
În general, pentru anumite, aici este clar că, în activul de bază utilizat pentru contracte futures, practic orice activ poate fi utilizat. Principalul lucru este că pentru activul în orice moment, a fost un preț real, și că nu există nici o sursă reală a activului. Dacă te uiți la ce să cumpere și să vândă pe piața mondială, putem vedea o mare varietate. De exemplu, o mulțime de futures pe petrol, aur, zahăr, indici bursieri, ratele de schimb, etc. Alegerea este mare. În plus, având în vedere faptul că aproape peste tot astăzi au acces la Internet, vă permite să comerțului, de exemplu, indicele de stoc ucrainean futures pe undeva în Hong Kong. Cel mai important lucru pentru a ști la ce preț va fi contracte futures executate. Aceasta este ceea ce prețul va fi pentru activul original, într-un moment în care ar trebui să aibă loc presupusa livrare. Toate acestea și înregistrează contractul futures.
Vanzarea la termen. joc pentru o cădere
Să ne uităm la un alt punct important. Cu siguranță cititorii noștri s-ar putea solicita un astfel de plan. Să presupunem că un investitor cumpără un contract futures pentru 100 $. Timpul trece, iar data de futures sale de execuție în valoare de 120 de dolari. Aceasta este, investitorul face un profit de 20 $. De unde aceste 20 de dolari pe care investitorul va primi de la bursa? De fapt, totul este simplu.
La bursa tuturor investitorilor legate. La un moment dat în timp cineva se vinde contracte futures, și în același moment de timp, cineva le cumpără. Prin urmare, există un schimb constant și continuu. Și dacă un investitor a cumpărat contracte futures, aceasta înseamnă că, în același moment de timp, cineva a vândut. Un câștig sau o pierdere finală depinde dacă prețul contractului futures va fi momentul execuției sale. În cazul în care prețul la momentul de execuție este de 120, aceasta înseamnă că investitorul a făcut un profit de 20 $. În cazul în care prețul la momentul de execuție este de 80, aceasta înseamnă că un investitor care cumpără un contract futures, a fost o pierdere de 20 $, iar investitorul care a vândut contracte futures, a făcut un profit de 20 $.
Apropo, sigur, ați înțeles deja că tranzacționare futures vă permite să nu numai asupra creșterii prețurilor activelor, dar, de asemenea, să joace pe diapozitiv. Aceasta este, în cazul în care prețul unui activ va scădea, atunci este de asemenea posibil pentru a câștiga. Conducerea atunci când un investitor vinde contracte futures de diapozitive arata. Investitorii efectuat de comerț prin intermediul brokerilor. Și când investitorul are nevoie să vândă scurt, este nevoie de acțiuni de la brokerul dumneavoastră pentru a le vinde în viitor, atunci când probabil prețul acțiunilor va scădea, le cumpere la un preț mai mic. Apropo, contracte futures de tranzacționare pe diapozitiv - o afacere profitabilă, deoarece nu are nevoie de un broker implicat, și toate acțiunile care împrumută, nu este nevoie să plătească interesul pentru utilizarea lor.
Apropo, e doar așa spun ei, un comerciant împrumută acțiuni de la brokerul dumneavoastră. Dar, în realitate, aceasta este doar o formalitate. „În aer“, ca să spunem așa. Aceasta este, atunci când un comerciant plasează ordinul de vânzare a 10 contracte futures, aceasta nu înseamnă că el are bunurile specificate în contract. Și un alt comerciant care primește contractele de vânzare, doar este urcarea. Adică, el se așteaptă ca, în viitor, prețul activului suport specificat în contract, va crește.
Tranzactia are loc, iar apoi se dovedește că un investitor a pierdut 10 contracte, iar cealaltă, dimpotrivă - le-a dobândit. Când este vorba de limba de piață, se dovedește că persoana care a vândut contractele, a deschis o poziție scurtă (scurtă), iar cel care a cumpărat-o, a deschis o poziție lungă (lungă). Și când este performanța prețului futures pe, atunci ai nevoie pentru a vedea ce va fi prețul activului suport. În cazul în care prețul va scădea cu un dolar, comerciantul care a vândut activele vor câștiga $ 1 pentru fiecare contract. Aceasta este, se obține în valoare de 10 $. Și comerciantul care a cumpărat contracte futures, a postat o pierdere de 10 $, sau cu alte cuvinte, suferă pierderea de un dolar pe fiecare contracte futures de cumpărare.
Apropo, că aceasta este diferența semnificativă dintre tranzacționare futures și stocul de comercializare. Atunci când comerțul se desfășoară în acțiuni, acestea există doar un număr limitat. Numărul de acțiuni aflate în circulație și disponibile pentru cumpărare / vânzare, este limitat de numărul de acțiuni care au fost emise ca urmare a emisiilor sau a emiterii suplimentare. Aceasta este, comerțul poate fi efectuată numai un anumit număr de acțiuni. În cazul contractelor futures inițial numărul lor este egal cu zero. tranzacții care este, nimeni nu a comis nu sunt efectuate în tranzacționare futures, atunci, în mod implicit, numărul este zero. Dar când cineva deschide o poziție lungă (adică cumpărat), apoi, în același timp, cineva deschide o poziție scurtă, care în funcție de numărul de contracte este egal cu numărul de contracte care au fost achiziționate. Suma tuturor pozițiilor lungi vor fi întotdeauna egală cu suma tuturor pozițiilor scurte.
Cu toate acestea, pe aceste oportunități interesante, care sunt asociate cu contracte futures de tranzacționare, nu se opresc. Există o altă posibilitate. Cu siguranță, ați observat că profitul comerciantului depinde de mărimea prețului de deschidere și prețul de închidere al poziției. Adică, diferența dintre deschiderea și închiderea comerciantului și profitul de la fiecare tranzacție în parte. Și aici nu este importantă valoare absolută pentru bani. Dacă te uiți la piața de valori, putem vedea că prețul fiecărui instrument de piață fluctuează pe tot parcursul zilei. De aceea, la momentul respectiv a fost o nouă abordare a comerțului, care mai târziu a devenit cunoscut sub numele de tranzacționare în marjă.
Esența de contracte futures de tranzacționare în marjă este faptul că agentul economic nu are nevoie la deschiderea unei poziții de a plăti costul integral al activului. Este suficient să aibă în contul dvs. de tranzacționare o anumită sumă, care va fi suficientă pentru a acoperi pierderile potențiale în cazul unor fluctuații de preț nu sunt în favoarea investitorului. Și această sumă, în cazul în care prețul nu se va schimba în favoarea unui comerciant care, de exemplu, activele vândute vor fi plătite investitorului care a cumpărat aceleași active. Adică, care a făcut o tranzacție contra. Suma care reprezintă o garanție, sau cu alte cuvinte, suma rezervată este de obicei fixă și se numește garanție.
Asta este, după cum ați văzut, marja de tranzactionare permite tranzactionarea pe piata absolut oricine, pentru că puteți tranzacționa pe sumele care depășesc cu mult mărimea sumei care este listată în contul de tranzacționare al comerciantului. Adică, în cazul în care din nou pentru a vorbi despre acest caz, se pare că contactele comerciale pentru un total de 1.000 $ a fost suficient pentru a avea asupra balanței comerciale de 150 $. Raportul dintre valoarea reală a activelor la costul fondurilor necesare se numește efectul de levier. În cazul nostru umărul este egal cu 6,67. Se crede acest lucru: 1000/150 = 6,67.
Și în cazul în care prețul contractului futures va crește cu 1%, comerciantul care a cumpărat activele vor câștiga mai mult. Dar merită să ne amintim că riscurile sunt, de asemenea, în creștere. Și dacă sunteți de tranzacționare de fonduri mari, efectul de levier poate ajuta, fie pentru a face o mulțime de bani, sau pierde o sumă echivalentă.