Efectul de levier - este raportul dintre capitalul împrumutat la propriul buget. Datorită lui, puteți examina poziția financiară a societății, riscul de colaps al întreprinderii, sau probabilitatea succesului său. Este mai scăzută rata a pârghiei, poziția mai stabilă a companiei. Dar nu uitați că, cu ajutorul unui împrumut, multe întreprinderi mici să crească mai mari și mai mari, câștiga venituri suplimentare la capitaluri proprii, îmbunătățit poziția.
Scopul levier financiar
levier financiar în economie poate fi numită maneta de credit, efectul de levier, efectul de levier financiar, dar sensul rămâne același. Maneta în fizica face un efort mai mic pentru a ridica obiecte grele, astfel încât nu economia. Rata efectului de levier permite un profit mare. Timp și efort pentru un vis devenit realitate, în același timp, durează mai puțin. Uneori, pentru a îndeplini această definiție: „efectul de levier financiar - este de a crește profitabilitatea veniturilor personale ale întreprinderii din utilizarea fondurilor împrumutate.“
Modificări în structura capitalului întreprinderii (cota de fonduri proprii și împrumutate) permite creșterea linia de jos a companiei. De regulă, capitalul suplimentar primit ca urmare a activității de pârghie, merge pe crearea de active noi, performanță îmbunătățită a companiei, extinderea ramuri, etc.
Mai mulți bani se rotește în cadrul întreprinderii, cu atât mai mult cooperarea cu proprietarii pentru investitori și acționari, iar acest lucru, desigur, în mâinile directorului general.
Bazat pe conceptul de pârghie, se poate argumenta că efectul de levier financiar este raportul dintre capitalul împrumutat proprii de profit, exprimat ca procent.
Cine și de ce trebuie să știți ce este efectul de levier?
Nu numai pentru investitori și creditori, este important să se înțeleagă și să fie în măsură să evalueze structura pieței de investiții. Cu toate acestea, pentru un investitor sau bancher din valoarea efectului de levier servește drept referință excelent pentru continuarea cooperării cu societatea și de mărimea ratelor dobânzilor.
Prin aceiași antreprenori, proprietari de afaceri, managerii financiari trebuie să cunoască structura și efectul de levier pentru a fi capabil să-l evalueze pentru înțelegerea situației financiare a companiei și dependența de împrumuturi externe. În cazul în care antreprenorii neexperimentați cunoștințe despre neglijare brațul de credit, este ușor să-și piardă independența financiară din cauza creditelor mari și datoria externă. În cazul în care directorul decide că societatea se dezvoltă bine și fără istorie de credit, ei pierd ocazia de a mări randamentul activelor, și, astfel, împiedică procesul de ridicare la întreprindere „scara“.
împrumuturi externe spori rapid și eficient performanța companiei, dar ei pot trage în dependența economică de credite.
De asemenea, este demn de amintit faptul că un antreprenor nu ar trebui să ia împrumuturi inutile (care nu sunt necesare pentru această etapă de dezvoltare a companiei). La momentul transformării creditului este necesară pentru a reprezenta cu exactitate valoarea fondurilor necesare pentru extinderea companiei sau creșterea vânzărilor.
pârghie de acțiune formulă.
există o mulțime de nuanțe în economie, nu știe cine nou-veniții sunt ușor de prins pe trucuri de credit și nu ating obiectivele, dând vina pe tot efectul de pârghie financiară. Formula el ar trebui să ia ferm rădăcină în creier ca o afacere atât pentru începători cât și profesioniști.
EGF = (1 - CH) x L x DF
FEG - efect de levier;
CH - un impozit direct asupra profitului organizației, exprimată ca zecimală (poate varia în funcție de tipul de activitate al întreprinderii);
D - diferențială, diferența dintre raportul cost-eficiență (CR) a activelor și rata dobânzii creditului;
FR - efectul de levier financiar, raportul dintre media capitalului contingent al întreprinderii la valoarea propriei lor.
Legile efectului de levier
În conformitate cu formula poate obține mai multe modele de pârghii.
Diferențialul trebuie să fie întotdeauna pozitiv. Acesta este un impuls important pentru acțiunea efectului de levier, care permite debitorului de a înțelege gradul de risc de împrumut sume mari de antreprenor. Cu cât indicele este mai mic riscul de bancher.
Umăr (RF) conține, de asemenea, o informație esențială pentru ambii participanți. Cu cât mai mare valoarea, cu atât este mai mare riscul de bancher, și pentru antreprenor.
Pe baza acestor două aspecte, este evident cum să pârghie ajută la creșterea profitabilității. efectul de levier financiar este utilizat pentru a crește nu numai propria lor de profit, dar, de asemenea, pentru a determina valoarea din suma creditului, care poate atrage antreprenorul.
Mediana de levier
Metode practice a fost determinată optim indicator valorii de levier (în procente). Pentru întreprindere medie a raportului de îndatorare să dețină 50-70%. Atunci când reducerea această cifră cu cel puțin 10% șanse de a pierde antreprenorului de a dezvolta compania și pentru a atinge succesul, în timp ce creșterea la 80 sau 90%, la un risc mai mare de independență financiară este pus întreaga întreprindere.
Dar nu uitați că nivelul normal al efectului de levier depinde de industria prelucrătoare, scara (dimensiunea afacerii, numărul de sucursale, etc.), și chiar modul de organizare și de abordare de management a structurii clădirii de companie.
Principalele componente ale levier financiar
efectul de levier financiar depinde de factori secundari. Fiecare dintre ele trebuie să fie demontate separat. Indicatorul de levier financiar este raportul dintre împrumut de capital. Prin urmare, factorul care modifică indicele efectului de levier, în primul rând - este rentabilitatea activelor, adică raportul dintre profitul net (pentru anul) la valoarea tuturor activelor (soldul întreprinderii).
efect de pârghie - brațul pârghiei, indicând ce procent din structura generală a societății sau în alt mod împrumutat ocupă, obligat să plătească (credit, terenuri, etc.). Cu umăr definite efect asupra forței de venitul net al fondurilor împrumutate.
De ce ai nevoie de un corector de impozit?
În timpul utilizării de calcule levier financiar, economiștii experimentale se referă la această definiție ca un corector fiscal. Datorită lui, puteți vedea modul în care efectul de pârghie în creșterea sau scăderea impozitului pe profit. Să ne amintim că impozitul pe venit este plătit de către toate litsaRumyniya juridice (SA, SA, etc.), cu rata sale diferă în funcție de tipul de activitate și mărimea venitului real. Astfel, corectorul fiscală este utilizat doar în trei cazuri:
- Dacă există rate diferite de impozitare;
- Dacă utilizați acum beneficiile (pentru anumite activități);
- În cazul în filiale (sucursale) sunt situate în zonele economice libere ale statului, în cazul în care există un tratament preferențial sau ramurile sunt situate în țări străine cu aceleași zone.
Astfel, în timp ce reducerea sarcinii fiscale pentru unul din aceste motive dependență efectul de pârghie al corectorului vizibil reduse.
efectul de levier de exploatare
De operare și de pârghie financiară pe piața de valori merge în sus. Indicele de prima vorbește despre o schimbare de ritm de creștere a profitului din vânzări. Dacă știi ce pârghia de operare poate fi foarte prognoza cu acuratețe modificările de profit pentru anul în care indicatorul de schimbare a veniturilor lunare.
Pe piață există conceptul de prag de rentabilitate, indicând valoarea veniturilor necesare pentru a acoperi costurile. În acest moment, dacă o afișați pe o axă de coordonate, profitul net este egal cu zero, partea stanga este negativ (societatea suporta pierderi), dreptul pozitiv (compania acoperă costurile și rămâne profitul net). Această linie se numește indicatorul puterii financiare a companiei.
Efectul de pârghie de operare
Forța cu care societatea acționează pârghia de operare depinde de greutatea medie a costurilor fixe în costurile totale (fixe și variabile). Astfel, efectul brațului de producție - este un indicator cheie al riscului fiscal al întreprinderii, se calculează cu următoarea formulă:
- MES = (DVP + PR) / pfl
- ESM - efectul de levier de exploatare;
- MDF - profitul înainte de dobânzi (și arieratele fiscale);
- costurile fixe de producție (o măsură nu depinde de venituri) - OL.
De ce reduce eficiența efectului de levier financiar?
braț întreprindere financiară, desigur, arată cât de bine proprietarul tratează proprii și împrumutate fonduri, dar riscul este întotdeauna acolo, mai ales cu problemele situației economice de pe piață. Deci, în ce factori reduc eficiența efectului de levier financiar și de ce se întâmplă?
În timpul deteriorării situației financiare în piață brusc crește costul de împrumut, care afectează cu siguranță, indicatorul de levier financiar, în funcție de alegerea unui antreprenor: să ia credit pentru noile rate, sau de a folosi veniturile proprii.
Reducerea stabilității financiare a companiei din cauza crizei economice sau de bani de manipulare inapt (credite permanente, cheltuieli mari) conduce la un risc crescut de faliment. Ratele dobânzilor pentru aceste persoane să crească și, prin urmare, un indicator scade levier financiar. Uneori se poate ajunge la sol sau de a lua o valoare negativă.
Reducerea cererii de bunuri duce la o reducere a venitului. Deci, care se încadrează rentabilitatea activelor, iar acest lucru este cel mai important factor în formarea de levier financiar.
Am tras concluzia că eficacitatea efectului de levier financiar scade din cauza factorilor externi (poziția pe piață), dar nu din vina angajatorului sau contabili.
Antreprenoriat - sau riscul unui loc de muncă bine?
Astfel, efectul de levier financiar determină cel mai important indicator economic al stării întreprinderii, se calculează ca raportul dintre capitalul datoriei în capital și are o valoare medie de așa-numitele 50-70%, în funcție de tipul de activitate. Cu toate acestea, mulți tineri întreprinzători, din cauza lipsei de experiență a acestora, nu acordă o importanță din cauza efectul de levier și nu observați cum ajunge în dependența financiară de corporațiile mai mari sau bancheri.
De aceea, oamenii conecta viața lor cu economia și piața de valori, trebuie să știți toate subtilitățile, nuanțele și aspecte ale antreprenoriatului.