Obligatiuni a fost mult timp folosit ca un instrument al pieței financiare. Acesta are la bază un IOUs comune de obligațiuni emise pentru investitor care cumpără (adică, care au dat bani emitentului datoriei).
obligațiuni moderne de pe piața mondială grandioase, este de câteva ori mai mare decât capitalizarea tuturor acțiunilor de pe piața mondială. Cererea de peste mări pentru obligațiuni este la fel de mare în rândul profesioniștilor și a investitorilor privați. Dacă vorbim despre piața românească de obligațiuni, este slab dezvoltat. Principalul motiv pentru cererea scăzută pentru obligațiuni din partea investitorilor privați din România este lipsa de conștientizare a instrumentului financiar, în special în ceea ce privește avantajele sale în comparație cu depozitele bancare.
Cum obligațiuni?
O legătură este un standard de securitate și foarte simplu. Emiterea de obligațiuni, emitentul (împrumutat) informează clienții (creditori), pentru a da ce se pot aștepta. De exemplu, legătura se eliberează timp de 5 ani, cu plata cupoanelor trimestriale (care vor fi discutate mai jos). Asta este, o dată la trei luni, creditorul va veni interesul pe bani imprumutati, iar dupa 5 ani va primi suma totală.
Când apel la obligațiuni de schimb ei pot fi vândute la începutul acestui termen la prețul curent, ținând cont de timpul rămas până la scadență. Dar, în cazul în care vânzarea va avea loc, de exemplu, într-o situație economică nefavorabilă în țară, sau emitentul va fi dificil, valoarea obligațiunilor poate fi redusă, iar în plus față de pierderea, aceasta va aduce nimic de vânzare. Cu toate acestea, principalul avantaj al legăturii și, dacă o comparăm cu acțiunea este urgentă și prezența unei anumite perioade de tratament. După această perioadă, emitentul trebuie să facă o rambursare de obligațiuni par. Acest lucru înseamnă că, chiar și cu scăderea prețului său de la unele dintre punctele de la data scadenței ea va reveni la 100%. La rândul său, stocul este titluri de valoare perpetue, și o scădere a prețului său, nimeni nu știe când va reveni la nivelurile anterioare, și dacă se va întoarce.
Prin urmare, jucătorii non-profesioniști pot sugera următoarele: evita cumpărarea de obligațiuni, având scadențe îndepărtate (5-10 ani). Este mai bine să cumpere obligațiuni cu o maturitate de 1-2 ani. Apoi, chiar și în cazul unor probleme de pe piață și lipsa de oportunități de a vinde profitabil obligațiuni în situația actuală, vă puteți aștepta pentru maturitate și să vândă obligațiuni la prețul de cumpărare.
În pot acționa diferite persoane juridice, de la companii mici la corporații mari ca un emitent de obligațiuni. De asemenea, o emisiune de obligatiuni a permis pentru anumite autorități municipale și naționale, autoritățile publice. În România, în calitate de emitent de obligațiuni de împrumut federale este Ministerul Finanțelor.
Este posibil astăzi pentru a câștiga un grave obligațiuni din România?
Cum de a intra pe piața de obligațiuni?
Pentru majoritatea de obligațiuni sunt de tranzacționare cu o mulțime de minim 1 obligațiuni și valoarea nominală de 1 mii. Ruble. Asta este, puteți cumpăra obligațiuni, și care nu au o mulțime de bani. Tranzacția constă în plata de comision la broker și bursa de valori. Cu toate acestea, valoarea acestei compensații este nesemnificativă, aceasta este doar 0,05-0,1% cifra de afaceri. Asta este, nu începe înfricoșător și nu scump, principalul lucru - dorința!
Cum de a calcula venitul pe obligațiuni?
Obligațiunile pot fi atât cu discount și de interes. Toate au o denumire specifică, luată ca 100%. Apoi, prețul de obligațiuni la licitație reprezintă un procent din valoarea nominală, indiferent de valoarea monetară. De exemplu, prețul de obligațiuni de 99,4 nu vorbește despre faptul că acesta costă 99 de ruble 40 copeici, și reprezintă procentul din valoarea nominală. În cazul în care valoarea nominală de 1000 de ruble, de a vinde obligațiuni la un preț de 98,6, vei primi pentru ea 986 de ruble.
obligațiuni cu discount sunt plasate de către emitent la un preț sub valoarea nominală și sunt răscumpărate la valoarea nominală. nu sunt prevăzute nici o plată suplimentară pentru manipularea unor astfel de obligațiuni. Prin urmare, venitul proprietarului de obligațiuni este egală doar cu diferența dintre prețul de achiziție și prețul de răscumpărare.
Printre bursa de valori tranzacționate astăzi ocupă de cele mai multe obligațiuni interes (sau cupon) obligațiuni. Ele sunt plasate la un preț apropiat de alin. În principiu, prețul poate fi atât sub și peste valoarea nominală, există condiții de piață importante curente. Cu toate acestea, în timpul manipulării unor astfel de obligațiuni cu condiția plății periodice pentru creditor de interes care se numește cuponul. Ele sunt de obicei plătite trimestrial. Este acest proces își datorează apariția expresiei „tăiere“, cupoane indicând inițial retezarea obligațiuni cu cupon, oferind dreptul de a primi interes. Desigur, astăzi nu există nici o „tunsoare“ nu este executată, deoarece circulația obligațiuni are loc pe cale electronică. Cu toate acestea, o dată la fiecare trei sau patru luni, creditorul primește dobânda la obligațiunile sale pentru utilizarea banilor lor. Această chitanță de interes și numit cupon (cupon).
În timpul funcționării, piața de obligațiuni, s-ar putea întâlni cu conceptul de „venit cupon acumulat." NAC face parte din venituri din dobânzi cuponului pe obligațiuni, care se calculează proporțional cu numărul de zile care au trecut de la lansarea de obligațiuni cu cupon sau plata cuponului precedent.
Transferul NAC este similar cu dividende pe acțiuni: suma se adaugă la fondurile disponibile în contul de brokeraj. Cu toate acestea, în cazul în care prețul acțiunilor imediat redus la aproximativ mărimea dividendului plătit, prețul de bază al legăturii în ziua plății cuponului nu se schimba (cu transferul în timp util a fondurilor și aprobarea implicit tehnice). Schimbarea se aplică numai randamentul cuponului va fi resetat, ceea ce duce la o scădere a prețului total final a legăturii.
Pentru calcularea veniturilor și restituirea valorii nominale a obligațiunii se caracterizează prin simplitate și lipsa necesității de a participa direct titular de obligațiuni.
Atunci când este data scadenței, legătura portofoliului dvs. „dispare.“ După câteva zile de la valoarea sa nominală, împreună cu veniturile acumulate în contul dvs. de brokeraj. După aceea, va fi capabil să efectueze retragerea de bani în contul bancar, sau trimite-le să cumpere alte obligațiuni.
Euroobligațiuni - pentru cei care au mai multă încredere în moneda
Investitorii privați pot găsi nu numai randamentul rublei, de altfel, este destul de mare pe piața modernă românească de obligațiuni. Ele pot deveni proprietari de euroobligațiuni, care sunt, de asemenea, numite euro-obligațiuni. Euroobligațiuni exprimate nu în ruble și în valută străină (de obicei, euro sau dolari). Piața principală a Europei de Vest este un tratament care este deja clar din numele lor. Desigur, în deschiderea actuală a piețelor financiare, investitorul român poate intra independent pe piața de obligațiuni europene. Dar să nu uităm întreaga listă de constrângeri, care include, în primul rând, o cantitate mare de investiții inițiale. Este suficient să spunem că costul unui lot standard pe piața Eurobond este de 500 de mii de dolari! De asemenea, se adaugă la lista de probleme de limbă și ignorarea regulilor de tranzacționare internaționale. Cu toate acestea, nu dispera. La Moscova, Bursa de Valori tranzacționate euroobligațiuni, cu o valoare nominală de 1 mii. Dolari și minim lotul 1 legătura. Adică, având o mie de dolari, puteți obține la afaceri. Cele mai populare sunt Eurobondurile titluri de stat din România a susținut, de asemenea, unele companii românești, cum ar fi Rosneft, VTB Bank, și altele. În același timp, este acum venitul acestor obligațiuni este de 5,5% pe an în dolari SUA.
Pentru cei care încep să se teamă să prevină
Și totuși, în timp ce investitorul român face o pași foarte timid pe piața obligațiunilor. Obligatiuni atrag mulți, dar frica nu este cel mai bun partener pentru câștigurile de pe bursă. Deși nu este necesar să se teamă, puteți utiliza întotdeauna serviciile unui broker care vă permit să profesional și eficient în procesul principal al subtilitățile. În plus, acesta găzduiește o varietate de activități de formare, pentru a participa la care este posibil, fără nici o problemă. Și totuși, dacă sunteți de a lucra în mod independent, până când sunt gata, puteți merge la piața de obligațiuni prin cumpărarea de acțiuni ale fondurilor mutuale sau produse de obligațiuni structurate cu obligațiuni sau euroobligațiuni. Acțiunile fondurilor mutuale sunt mai fiabile. Cu toate acestea, amintiți-vă că investițiile în fonduri mutuale sunt pe termen lung, acestea sunt proiectate pentru cel puțin un an sau mai des, pentru o perioadă de 3 până la 5 ani. Alegerea unei societăți de administrare ar trebui să se bazeze nu pe profitabilitatea în ultimul an, și a rentabilității în ultimii 3-5 ani și mai mult. Aici important este stabilitatea.
- Nu depună eforturi pentru un randament maxim, pentru că de obicei este asociat cu cel mai mare risc.
- Nu face parte din operațiunile de cumpărare și de vânzare. Acest comportament necesită un înalt profesionalism și experiență mare.
- Nu cumpăra obligațiuni cu scadențe la distanță (5 ani sau mai mult). Odată cu deteriorarea situației economice, astfel de obligațiuni pot merge în jos în valoare de jumătate sau mai mult, și va trebui să așteptați pentru maturitate.
- Cumpara numai legături lichide pe care se efectuează zilnic tranzacțiile. Pentru a scapa de obligațiuni nelichide, trebuie să aștepte pentru maturitate.
- Cumpărarea de obligațiuni, să acorde o atenție la spread (diferența dintre cumpărarea și vânzarea) că piața de obligațiuni poate fi de mai multe procente. Spread-ul poate face o rată relativ mică de rentabilitate obligațiuni mai atractive. De exemplu, răspândirea de 3% va aduce randamentul pe obligațiuni în valoare de 15% din depozitele bancare, cu un randament de 12%! Și aceasta este o creștere tangibilă.
Cu aceste mici trucuri pe care se pot da seama cu succes pe piața obligațiunilor. Dacă se dorește, orice dificultăți pot fi depășite! Fie că aceasta poate, experții recomandă investitorilor privați să ia o privire mai atentă pe piața de obligațiuni, considerându-le pentru a fi cu adevărat alternativă viabilă la depozitele bancare.