Tranzacții cu opțiuni este considerat a fi foarte riscant. Într-adevăr, dacă vom folosi strategii simple incalece sau tartinabile, rezultatul va diferi în mod semnificativ de la o lună la alta. Aceasta este, de a utiliza o astfel de strategie pentru veniturile regulate și previzibile nu va funcționa.
Dacă te uiți la statistici, veți găsi că, în România, aproximativ 75% din toate opțiunile expiră fără a fi exercitat, și anume cumpărătorul de opțiuni vor opțiuni de cumpărare teoretic profitabile 1 și 3 - neprofitabile. Prin urmare, vânzătorul opțiunii este opusul - 3 vânzări profitabile și 1 pierdere. Aceasta înseamnă vânzătorul de opțiuni este inițial într-o poziție mai bună.
Dar nu uitați că opțiunea de cumpărare - este de a cumpăra profituri nelimitate de risc fix (nu pierde mai mult decât ne-am plătit pentru opțiunea), și vânzarea unei opțiuni - se iau pe risc nelimitat cu venituri limitate. Cu alte cuvinte, vânzătorul opțiune poate de multe ori face un profit mic, dar odată ce el devine o mare pierdere. Mai multe detalii despre cumpărarea și vânzarea de opțiuni pot fi găsite aici.
Am analizat posibilitatea de a vinde opțiuni de gol. Cu toate acestea, este numit-o poziție de gol. Într-adevăr, poziția noastră este în nici un fel acoperit prin vânzarea opțiunii ne asumăm riscuri nelimitate. Mulți nu pot vinde opțiuni din cauza barierelor psihologice pentru a lua un mare risc. Acum, să vedem cum puteți reduce riscurile atunci când vând opțiuni.
Să presupunem că aveți o sută de acțiuni. Aceste acțiuni nu prezintă nici o creștere explozivă, iar pentru mai multe luni, rămân într-un coridor îngust de 5-10%. Ie prețul acțiunilor nu crește, astfel încât veniturile vor veni la noi numai sub forma unui dividend.
Cum de a face astfel de acțiuni generează un venit regulat? Este necesar să se înceapă vânzarea de opțiuni call pe acțiuni. În cazul în care prețul va rămâne într-un coridor îngust și nu se mișcă în sus pentru o lungă perioadă de timp, opțiunile de apel va expira, deoarece Opțiunea cumpărător nu are nici un sens să le execute. În cazul în care prețul de stoc scade, opțiunea cumpărătorul nu va necesita livrarea garantată de acțiuni. În cazul în care prețul de stoc merge în sus, atunci nu avem nimic de pierdut. În cel mai rău caz, va trebui să pună o acțiune pe opțiuni vândute.
Ce facem pentru tine? Acest lucru ne oferă un flux constant de numerar. Evident Respingem profitul potențial în cazul în care prețul acțiunilor să crească brusc, dar în loc să obținem un flux de numerar garantat din vânzarea de opțiuni.
Considerăm acum detaliile. Opțiunea 100 funcționează pe acțiuni sau un futures 1 (care, la rândul său, acoperă 100 de acțiuni). Deci, dacă avem 1000 acțiuni, apoi vinde 10 opțiuni, contracte futures în cazul în care 10, apoi 10, de asemenea, vinde opțiuni pe aceste contracte futures.
Vindem Opțiuni în valoare de 30-40 de zile înainte de expirare, care este expirare. Acest lucru se datorează faptului că, în timpul 30-40 de zile, o dezintegrare maximă a valorii de timp înainte de expirarea opțiunilor. În plus, avem nevoie de un venit lunar, astfel încât vânzarea opțiunilor, care trăiesc doar o lună este un pas rezonabil. Timp de 30-40 de zile înainte de valoarea opțiunii de expirare poate fi între 3 până la 5% din prețul activului suport. Aceasta este randamentul vinde acoperit opțiunile anuale ar putea ajunge la 27-60%.
Vindem opțiuni doar atunci când prețul este la frontiera de sus a canalului. Dacă vom vinde opțiunea înainte de creșterea prețului acțiunilor (să spunem că prețul a revenit de la limita inferioară a coridorului și a mers în sus), puteți introduce livrarea de acțiuni sau contracte futures, și că nu avem nevoie. Este necesar să se vândă opțiuni, prețul pentru care performanța sunt aproape de prețul actual al activului suport. De exemplu, în cazul în care prețul este acum 99.5, apoi vinde o opțiune de apel cu un preț de exercitare de 100. Acest lucru ne va permite să maximizeze profitul. Dacă vindeți o opțiune de apel cu un preț de exercitare de 95, chiar și la un preț mai mare, atunci există o mare șansă că va efectua și trebuie să livreze acțiunile.
Înțelege furnizarea de acțiuni - acestea sunt costuri suplimentare sub formă de comisioane, posibilele consecințe fiscale și riscul de piață doar (stocuri poate furniza 100, și le re-cumpărare pe 110 dacă avem nevoie de ele).
Complexitatea punerii în aplicare a vânzării strategiei opțiunilor acoperite constă în faptul că în România activul de bază pentru opțiuni sunt contracte futures, nu în acțiuni. In mod constant trebuie să treacă de la un contract futures la altul, mai îndepărtate. Prin urmare, vom pierde un pic pe diferența în valoare de contracte futures, plus un comision suplimentar broker.
Puteți utiliza această opțiune strategii pe piețele occidentale, care, în opinia mea, este cea mai bună opțiune, deoarece oportunități de acolo mult mai mult decât pe piața internă.