Fondul de investitii - asocierea investitorilor pentru achiziționarea în comun a activelor. Dacă și alți trei prieteni „pentru a arunca de pe“ achiziționarea obiectului de investiții, să zicem, o casă pentru închiriere ulterioară, creați în esență, un fond. Pentru a înțelege modul în care aceste organizații, să ne uităm la un exemplu.
Patru prieteni iau pe clădirea costa 5,25 milioane de ruble. Anton face un milion de ruble,-unul Ilya - 1,5 milioane de ruble, Anna - 1,5 milioane de ruble, Serghei - 1,25 milioane de ruble. În viitor, fiecare participant primește o parte din profiturile din contractul de închiriere proporțional cu suma investită.
Fondul Unitatea de Investiții (PIF), de asemenea, cunoscut ca un fond mutual - tipul clasic de fond de investiții. Fondurile deschise-end și numărul deponenților paov pot schimba în mod constant, dar valoarea unității nu depinde de acești parametri și variază în funcție de prețul activelor nete ale fondului. În fond mutual de acțiuni ale participanților sunt împărțite în unități. În cazul în care dimensiunea unității este de 250 000, se dovedește că unitatea de Anton 4, Ilia și Anna deține 6 unități, 5 unități de Serghei. Valoarea totală a investițiilor în Fond 21 de o parte. În cazul în care rezultatul creșterii prețurilor imobiliare merge în sus casa cu 5,250,000 la șapte milioane de euro, prețul acțiunilor va crește de la 250 000 la 333 000 de ruble. Dacă în acest moment co-proprietarii vor invita mai mulți doi prieteni pentru a construi pe un etaj suplimentar, valoarea 1 parts pentru noi deponenți vor fi 333.000 de ruble.
Conform acestui principiu de acțiune și fonduri mutuale, tranzacțiile cu valori mobiliare. În lumea fondurilor de stoc de lucru, obligațiuni, fonduri echilibrate și de fonduri chiar și de fonduri, să achiziționeze numai acțiunile altor fonduri de investiții. Mutual Fund Management Company sau Managerul, care cumpără titluri de valoare și alte active, în conformitate cu o strategie predeterminată. Unele organizații sunt orientate în primul rând la dividende, în timp ce altele se concentreze pe creșterea valorii activului net.
operațiune fonduri mutuale este controlată de stat, aceste organizații raport zilnic privind tranzacțiile și să furnizeze informații cu privire la valoarea activului net. Legea cu privire la fondurile de investiții și Legea cu privire la piața valorilor mobiliare - În România, reglementările care guvernează. Fondul mutual de Management Company nu poate exercita nici o altă activitate, iar legea are dreptul de a câștiga numai creșterea pieței (fonduri mutuale nu poate fi folosit o strategie de urs - pentru a deschide „scurt“, a tranzacției, în funcție de scăderea prețurilor activelor). Legea cere CC să semneze un contract cu un depozitar special, registratorul, auditor, agent pentru plasarea și răscumpărarea unităților, precum și cu un evaluator independent. Toate aceste organizații sunt la fel de responsabili pentru investitori.
Taxele limită pe care societatea de administrare primeste pentru serviciul - 10% din această sumă este plătită registrator de muncă, depozitar, precum și ceilalți parteneri ai fondului de investiții. Unele fonduri mutuale comision este de 2%, dar, în medie, este egală cu 6% - 7%.
fond Index - un tip separat de fond mutual care cumpără numai stocurile de companii care fac parte dintr-un anumit indice bursier, de exemplu, Dow Jones Industrial Average. Comerțul are loc în mod automat. Prin reducerea costurilor comitetului de personal, și, uneori, o dimensiune de unitate de fond de index este mai mic decât în restul. Acțiunile de index singure fonduri de multe ori tranzacționate la bursă, pentru a cumpăra o parte din ea, puteți cumpăra doar valori mobiliare ale Companiei la prețul de piață.
Fondurile de hedging - organizații private, care au ca scop de a obține un profit mai mare și de multe ori folosesc strategii de investiții agresive. În SUA, devenind un membru al unui fond de hedging poate doar investitorilor cu o valoare netă de cel puțin 1 milion $, a primit acreditarea în comiterea Comisiei Securities and Exchange. Lipsa reglementării legislative conferă acestor organizații libertatea de a alege active. Managerii echilibru riscul crescut al activelor de acoperire achiziționate, prin urmare, numele acestui tip de instituții. Fondurile speculative folosesc adesea instrumente derivate: contracte futures, opțiuni, swap-uri. Aceste fonduri sunt în cerere în rândul investitorilor străini, dar este mai puțin popular în România și CSI, datorită particularităților piețelor naționale bursiere. În cadrul consultărilor, Laboratorul de tehnologii de investiții ne spune cum să devină un client al fondului european de acoperire.
administratorii fondurilor speculative, de obicei, sunt plătite în conformitate cu următoarea schemă: o plată fixă pentru gestiunea financiară, în valoare de 1% - 2% din investiții, plus un comision din profit. Potrivit companiei HedgeCo, colectarea de statistici cu privire la cele mai mari fonduri din lume, „garduri vii“, să fie lăsați 10% - 40% din profituri, de multe ori - 20%. Un astfel de comision este compensată prin creșterea profitabilității, aceste organizații tind să randament de 20% pe an și mai sus. Spre deosebire de fondul de hedging fond mutual joacă în creștere, și să scadă. Deschiderea tranzacției „scurt“ managerii de a se proteja atât de pierderea unei tranzacții specifice, precum și dintr-o piață care se încadrează. (Hedges (gard viu născut -. De garanție de asigurare) - deschiderea tranzacțiilor într-o piață pentru a compensa impactul riscului de preț poziție egală, dar opusă într-o altă piață)
Deși nu este necesar să se uite de deficiențe atractivitatea aparentă a fondurilor de investiții. Fundația se execută riscul de a deveni neprofitabilă, ca urmare a managementului neprofesionist, și din cauza declinului pieței.
Fondurile de investiții să păstreze o parte din fondurile lor sub formă de numerar pentru a menține lichiditatea și răscumpăra prompt acțiuni din partea investitorilor care doresc să se retragă din Fond. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că o parte din banii investiți nu este pus în circulație.
Fondurile de investiții alternative - fonduri generale ale managementului bancar. Contribuțiile la gestionarea fondului sunt fiabile, dar sunt mai puțin lichide. Certificat de participare, spre deosebire de o parte, nu poate fi revândute unei alte persoane. În plus, raportul de gestionare a fondurilor investitorilor o dată pe an. O altă opțiune - să încredințeze investiții controlate individual, Comisia, în acest caz, este mai mică decât în fond, dar cu atât mai mare riscul.
Conform legilor din România care investesc bani în fonduri mutuale nu dă dreptul la o deducere fiscală. Profiturile obținute din investiția în fonduri mutuale este impozitat la 13%. Alimentați un avantaj față de stocul de comercializare individuale este că veți plăti doar impozit pe profitul realizat din vânzarea unității. Tranzacționare pe piața de valori ca un comerciant individual de a da statului 13% din profiturile din fiecare tranzacție. Română „speculative“ din punct de vedere fiscal este egal cu Pifu. Investițiile în fonduri speculative străine sunt tratate ca cumpărare de schimb-off de acțiuni ale unei societăți străine, în cazul în care taxa este de asemenea plătit numai la ieșirea din fondul de hedging.