parte Estimat. 3
1. Prognoza rezultatelor financiare ale proiectelor. 3
2. Evaluarea punerii în aplicare a proiectelor de investiții. 3
3. Evaluarea stabilității financiare. 3
4. Evaluarea comparativă a eficienței proiectelor de investiții. 3
Referințe. 3
În cadrul pieței condiții economice de evaluare a fezabilității investiției devine importantă pentru toate entitățile de afaceri.
Eficacitatea procesului de investiții este asociat cu evaluarea și selectarea proiectelor de investiții cele mai atractive de o serie de alternative care să asigure cea mai bună rentabilitate în viitor.
În lumea reală de gestionare a investitorilor a trebuit să abordeze multe probleme legate de natura investiției, de exemplu, o secțiune a resurselor limitate de investiții, evaluarea proiectelor de investiții, atât din aceleași și termene diferite. Tot mai important în timpul nostru ia de pe piața de investiții, care este deja disponibil numărul de proiecte de investiții și numărul lor este în creștere fără încetare. Toate par investitorilor ca propuneri comerciale care ar trebui să analizeze și să decidă cu privire la selectarea și finanțarea proiectelor cele mai atractive.
Scopul acestei lucrări - pentru a selecta cel mai bun proiect din cele două propuse.
- efectueze prognoza rezultatelor financiare;
- să evalueze eficiența punerii în aplicare a proiectelor de investiții;
- evaluează viabilitatea financiară a proiectelor;
- compara evaluarea eficienței proiectelor de investiții.
Rezultatele financiare prognozate de proiecte.
Compania are în vedere două proiecte alternative de investiții cu privire la organizarea producției de diferite tipuri de mărfuri.
Pentru punerea în aplicare a primului proiect al companiei a necesitat o investiție inițială de mii A1. pentru achiziționarea de echipamente tehnologice. Compania intenționează să ajungă la un volum de producție în valoare de B1 mii. De bucăți pe an. Pretul unui produs este planificat în valoare de RUB C1. costurile materiale directe pe unitatea de producție sunt ruble D1.
Pentru a pune în aplicare a doua întreprindere de proiect necesită investiții de ruble A2. achiziționarea de echipamente. Compania intenționează să ajungă la un volum de producție în valoare de mii B2. De bucăți pe an. Pretul unui produs este planificat în valoare de C2 RUB. costurile materiale directe pe unitatea de producție sunt ruble D2.
Estimările costurilor fixe ale întreprinderii (inclusiv TVA), este prezentată în tabelul 2.1 pe proiect 1 și în tabelul 2.2 pentru proiectul 2.
Costuri estimate fixe cu TVA (mii.)
Salariu Personnel Management
salarii bazate pe timp de lucrători
Taxele de asigurare (34%)
depreciere
Costurile totale fixe
Dintre acestea, supuse TVA-ului
Taxele de asigurare = (420 + 1040) * 0,34 = 496tys.rub.
Amortizarea = (3300 - 3300 * 18/118) * 8/100 = 224 ruble.
Dintre acestea, TVA- = + 45 + 880 53 + 90 + 34 = 1102000. Rub.
Compania plătește următoarele taxe:
- TVA la 18%
- Rata impozitului pe profit de 20%
- impozitul pe proprietate, la o rată de 2% pe an.
TVA se plătește la investiția în primul an al proiectului. Costurile materiale directe sunt supuse TVA-ului în întregime.
În cazul în care valoarea TVA-ului sunt compensate depășește suma veniturilor din TVA, datoria întreprinderii a TVA este compensată cu TVA în perioadele viitoare.
Pe activele fixe ale metoda liniară de amortizare. Rata de depreciere - 8%.
distribuirea profitului companiei:
Dividende acumulate reziduale (marjele de profit care servesc de bază pentru calcularea dividendului se determină ca diferență între venitul net și alte taxe și cheltuieli din profitul net). dividende norma - 15%.
Tot profitul nedistribuit al companiei este de a crește capitalul propriu.
Elaborarea unui plan de rezultate financiare pentru fiecare proiect, prognoza fluxului de numerar, precum și bilanțul estimativ al companiei timp de 5 ani, pentru calcularea fluxului de numerar și rezultatele financiare ale companiei, ca urmare a proiectului.
TVA la 1 proiect de rambursare (ruble mii.).
OS acest an = 3300-3300 * 18/118 = 2797 ruble.
OS KG = 2797 - 2797 * 0,12 = 2573 ruble.
media OS = (2797 + 2573) / 2 = 2,685 ruble.
Impozitul pe proprietate = 2,685 * 20/100 = 54000.
Impozitul pe venit = profit înainte de impozitare * 20% = 2357 * 0.2 = 471 de mii de ruble.
Profitul net = profit înainte de -taxa impozit pe impozitul pe venit imuschestvo- = 2357-54-471 = 1832 ruble.
Dividendele plătite = (venitul net - serviciul datoriei) * 15% = (1832-629) * 0,15 = 180tys.rub.
Rezultatul reportat = venitul net - dividende plătite - costul serviciului datoriei = 1832-180-629 = 1023 ruble.
În această sarcină, pentru a facilita calculul presupune că toate încasările și plățile în numerar se efectuează imediat, și anume încasările în numerar din vânzarea de bunuri, net de toate costurile de producție și de vânzări sunt egale cu profit înainte de impozitare.
Rezultatele financiare ale 2 proiecte
Fluxul de numerar = venitul net + amortizare + credit
În cele ce urmează, reziduul pe o / c la soldul contului începând la momentul = cont p / s, la sfârșitul anului precedent
Venit net (vezi. Tabelul 5.2.) = 1832
Amortizarea (vezi. Tabelul 2.1.) = 224
Ieșiri de numerar = Investițiile în active fixe + Amortizare + plata dobânzii pentru împrumutul + Dividende
Investițiile în active fixe = A1 = 3300
Rambursarea datoriei (vezi. Tabelul 3.1.) = 500
Dividende (vezi. Tab. 5.1) = 180
Reziduul din contul p / s, la sfârșitul perioadei 4556-4109 = 800 + 1246 =
fluxurile de numerar prognozate de proiect 2
În activele de anul următor fixe = active fixe ale anului precedent - Amortizarea
Active curente = Total active - mijloace fixe
inclusiv Cash Balance = p / s, la sfârșitul perioadei
Equity Balance = p / s, la începutul perioadei (vezi. Tabelul 7.1) + Rezultatul reportat (vezi Tab. 5.1)
În următorul an Equity = capitaluri proprii din perioada anterioară a acționarilor + Profit nerepartizat
= fonduri imprumutate de reziduuri de la sfârșitul perioadei de creditare (a se vedea. Tab. 3.1)
Datoriile curente sunt determinate de conducerea companiei.
total pasive = capitalului propriu + Imprumuturile + datorii curente
Prognoza pentru proiectul de echilibru 2