Mit №1: aur - o investiție proastă
Se pare că oricare dintre noi are o poveste despre cum cineva dintre prietenii tăi au cumpărat aur de la $ la 850 uncie în 1980, după care a fost nevoit să aștepte 28 de ani pentru a sparge chiar. Pentru a face acest lucru, inflația a fost să crească în preț de aur la $ 2.200 de o uncie. Nu exclude ca acest lucru sa întâmplat cu câțiva investitori nu atât de norocos care investesc în acest metal prețios este la apogeu în momentul Spike pe termen scurt pe piață. Dar același lucru se poate întâmpla cu alte investiții. Dacă ați cumpărat acest lucru sau că activ în partea superioară a fazei pe termen lung a ciclului, atunci trebuie să aștepte foarte mult timp înainte de investiții se va rupe chiar și din nou.
Mit №2: Aurul nu este o acoperire bună împotriva inflației
Mit №3: aur - o investiție riscantă
Pentru a analiza în mod adecvat riscurile, trebuie să înțelegem ce anume înseamnă. Există mai multe riscuri diferite, care pot fi semnificative atunci când investesc în anumite tipuri de active și neglijabile sau absente cu totul atunci când alte atașamente.
Riscul de lichiditate se referă la piață în cazul în care activul de investiții este tranzacționat. Activele financiare conțin adesea o mulțime de risc - riscul valutar, riscul de piață, și - lichiditatea, implicit și rata dobânzii. Nici unul dintre aceste riscuri nu sunt relevante pentru aur.
risc internațional poate include riscuri atât pe plan politic și monedă. Investitorii sunt în măsură să evite riscul internațional, deoarece aurul se poate deplasa în spațiu fizic.
Riscul de neplată și riscul de credit inerent în titluri de creanță. Este evident că atunci când există o implicit pe obligațiuni sau obligațiuni ipotecare, investitorul suferă pierderi.
Puteți pierde bani, în cazul reducerii ratingului de credit al unui instrument de datorie. Aurul nu este răspunderea altcuiva.
Riscul de rată a dobânzii se aplică la cele mai multe clase de active. În acest caz, în cazul în care modificarea valorii ratelor dobânzilor afectează în mod direct profitabilitatea instrumentelor de datorie, ele au, de asemenea, un impact indirect asupra piețelor de capital, imobiliare, mărfuri și metale prețioase.
Inițial, metale prețioase, mărfuri și bunuri imobiliare tind să dorozhanie din cauza inflației. Cu toate acestea, în cazul în care randamentele reale sunt suficient de ridicate, cererea de aur este în scădere, în timp ce titlurile de creanță - să crească. În timpul este de preferat perioadele de rate scăzute ale dobânzii de a investi în aur, deoarece titlurile de creanță randamentului real, ajustat pentru inflație devine negativ.
Riscul asociat cu puterea de cumpărare a banilor este în mare măsură de risc inflaționist. El se aplică tuturor claselor de active, motiv pentru care profitul și randamentul investițiilor ar trebui să fie întotdeauna măsurate în timp real, mai degrabă decât termeni nominali. Aurul își păstrează puterea de cumpărare în termeni de inflație și deflație.
Riscul de piata - este de natură să reducă valoarea activelor din cauza modificărilor factorilor de pe piață. clase diferite de active care fac obiectul el nu în aceeași măsură. Minimiza riscul de piață a obține, puteți utiliza diversificarea largă de investiții de cel puțin șase clase de active cu diferite grade de corelare.
Din 1969 există un grad puternic de corelare de acțiuni și obligațiuni pe piețele, portofoliile formate pe baza de numai trei clase de active sunt supuse unui risc de piață semnificativ mai mare comparativ cu portofolii mai diversificate, care includ alte clase de active, cum ar fi imobiliare, mărfuri mărfuri și metale prețioase.
Riscul sistemic include mai mulți factori de risc, cum ar fi piața, economică, inflație, și implicit internațional. Riscul sistemic, în plus, pot include riscuri asociate cu posibilitatea unor atacuri teroriste, războaie și conflicte armate, întreruperi în aprovizionarea cu petrol, un declin serios pe piețele de capital importante și falimentul instituțiilor financiare importante, sau defecțiuni în sistemul bancar.
Riscul sistemic nu poate fi redus prin diversificare, și se va aplica tuturor claselor de active, inclusiv metale prețioase. Cu toate acestea, în cazul uneia dintre evenimentele de mai sus metale prețioase tind să depășească toate celelalte clase de active ca investitori în aceste cazuri, considera aurul ca un refugiu sigur tradițional.
Mit №4: Aurul nu produce dobânzi sau dividende
aur fizic, precum și în numerar sau orice alte active deținute în seif, nu va aduce veniturile din dobânzi sau dividende. Dar, la fel ca și el nu va fi supus riscurilor de piață. Nu este o clasă de active nu generează un profit, dacă nu scoate banii de sub saltea și nu sunt permise în afacere, asumându-și riscul de pierdere iremediabilă. Așa cum am văzut recent în exemplul SUA și Marea Britanie, depozitele bancare nu au fost la fel de sigur ca am folosit să se gândească la ele.
Mit №5: aur - este o relicvă arhaică
Despre aur vorbesc adesea ca o relicvă arhaică, pierderea de valoare a plății înseamnă în societatea digitală de astăzi. Cu toate acestea, există unele fapte care pot pune în discuție această afirmație. Iată una dintre ele: în rezervele de aur și de schimb valutar ale băncilor centrale din lume este încă 30 de astăzi 190 de tone de aur.
Mit №6: Investiția în active ale companiilor miniere mai profitabile decât să investească în aur
Deși acțiunile companiilor miniere într-adevăr pot aduce câștiguri impresionante în perioadele de creștere a prețurilor de metale prețioase, dinamica lor nu sunt întotdeauna superioare dinamicii prețului aurului. Relativ noi companii miniere sunt supuse unui număr foarte mare de riscuri, cu toate că lucrurile au reprezentanții lor individuale merg excepțional de bine. O parte din același, cu toate acestea, a pierdut cel puțin o anumită valoare.
Citate companii miniere au tendința de a merge pentru cotele de piață mai largi în perioadele de declin accentuat, chiar dacă metalul în sine este prețul la acest moment de creștere. Deoarece toate aceste mituri sunt demascat, în timp ce aurul se ridică în preț, investitorii abili va fi capabil de a câștiga bani buni prin investiții în acest metal prețios de astăzi, prețurile încă în mod clar subevaluate înainte de piață realizează potențialul majorității jocului și să înceapă să crească.
Trebuie doar să ne gândim că, dacă activele financiare globale sunt estimate în prezent la peste 145 de miliarde de dolari, iar valoarea totală a ridicat la suprafața de aur, inclusiv opere de artă, artefacte religioase și bijuterii, este o modesta de 5,7 trilioane de dolari (la nivel agregat investiții în achiziționarea de aur, nu ajunge la 2 trilioane $), devine clar că, în viitorul apropiat, cu o probabilitate foarte mare ar putea întâmpla redistribuirea masivă a bogăției la nivel mondial în favoarea acestui nobil th metal. Chiar dacă, astfel, să fie redistribuit doar 10% din capital, este foarte probabil să conducă la o creștere a prețului de aur cu 1200%.
Nick Barisheff, presedintele Bullion Management Group
Președintele Bullion Management Group