Randamentul dividendului - un raport financiar care arată cât de mult o companie plătește în dividende în fiecare an, în raport cu prețul acțiunilor. Randamentul dividendului este reprezentat ca procent și poate fi calculată prin împărțirea valorii totale a valorii dolar plătit într-un an dividend dat pe acțiune în raport cu valoarea în dolari a unei acțiuni. Formula de calcul randamentul dividendului poate fi reprezentat după cum urmează:
Randamentul pentru anul curent este adesea estimată utilizând randamentul dividendului pentru anul precedent sau de a folosi veniturile ultimul trimestru, înmulțită cu 4 (ajustate sezonier), și împărțit la prețul curent.
Randamentul dividendului este o metodă de măsurare a cantității de flux de numerar. primit pentru fiecare dolar investit în capitaluri proprii. Cu alte cuvinte, măsurile randamentul dividendului „întoarcerea“ a dividendelor. În absența oricăror câștiguri de capital. randamentul dividendului, de fapt, este un randament al investițiilor în acțiuni.
Pentru a explica mai bine conceptul de randamentul dividendului, ia în considerare un exemplu. Să presupunem că parts ABC tranzacționate la 20 $, iar actionarii au dreptul la un dividend anual de 1 $ pe actiune. De asemenea, să presupunem că acțiunile companiei XYZ se tranzactioneaza la 40 $, iar acționarii de pe acestea sunt, de asemenea, a plătit un dividend anual de 1 $ pe actiune. Aceasta înseamnă că compania ABC randamentul dividendului este de 5% (1/20 = 0,05) și randamentul dividendului XYZ este egal cu 2,5% (1/40 = 0,025). Presupunând că toți ceilalți factori sunt echivalente, investitorul care dorește să utilizeze portofoliul dvs. pentru a crește profiturile sunt susceptibile de a prefera stocul ABC, deoarece acestea au un randament mai mare dividend.
Cu toate acestea, pentru dividendele ridicate societatea trebuie să plătească potențialul de creștere a prețurilor. Fiecare dolar pe care o companie plătește în dividende acționarilor săi - este un dolar pe care ea nu a reinvestească în sine. În același timp, obținerea de dividende foarte atractive pentru acționari, deoarece ei pot obtine un profit considerabil dacă valoarea acțiunilor lor va crește. Cu alte cuvinte, plata dividendelor ridicate societății poate crește costul său.
De exemplu, să presupunem că Compania ABC si XYZ sunt estimate la 1 miliard de $ fiecare, în cazul în care jumătate din 1 miliard de dolari - un 5000000 parts sunt în valoare de 100 $ fiecare. De asemenea, presupunem că, la sfârșitul de 1 an fiecare companie a câștigat 10% din valoarea sa, sau 100 de milioane de $. Fiecare. Compania ABC a decis să plătească jumătate din salariul său (50 de milioane $), sub formă de dividende acționarilor săi, plata $ 10 pe actiune (randamentul dividendului este egal cu 10%). A doua parte a câștigurilor, compania reinvestit câștigurile de capital, crescând astfel valoarea lor la 1050000000 $. Compania XYZ nu decide să emită orice dividende și reinvestește toate profiturile sale din câștigurile de capital, crescând astfel valoarea la 1,1 miliarde $.
În cazul în care aceste companii vor continua aceeași politică în același ritm și cu aceleași câștiguri în 10% din costul pentru 2 ani, investitorii care dețin acțiuni de ABC, vor avea dividende și mai mari în valoare de 10,50 miliarde $ pe actiune ($ 1.05 * 10% = 105 milioane $ și 105 milioane / 2 = $ 52,500,000 $, 52500000 5 milioane $ / = $ 10,50 (randament dividend egal cu 10,5%)). Total, la sfârșitul anului al 2-lea, Compania ABC va fi evaluata la 1155000000 $, și au o mulțime de deținători de acțiuni fericit sale. Dar, în același timp, compania XYZ va costa 1210000000 $ Dacă această politică continuă, până la sfârșitul anului de 3 ani de firma ABC ar costa 1213000000 $, iar XYZ - .. 1331000000 $ Ambele companii sunt în creștere în preț, dar XYZ în creștere relativă de două ori mai rapid la ABC. XYZ va dubla costul în raport cu valoarea sa inițială de peste 8 ani, în timp ce ABC va dura 14 ani. După 10 ani, ABC ar costa 1706000000 $, iar XYZ - miliarde de $ 2.594, care este de 52% mai mult decât ABC. Deși acest exemplu este foarte simplificat și este practic imposibilă, în realitate, ea ilustrează dezavantajele plăților mari din dividendele companiilor.
În cazul în care societatea plătește dividende mari acționarilor săi, poate indica faptul că aceasta este în prezent subevaluat sau că încearcă să atragă investitori. În cazul în care societatea plătește dividende scăzute sau nu plătește nimic, poate indica faptul că societatea este supraevaluat sau că încearcă să construiască capitalul lor.
Faptul că societatea plătește dividende mari acționarilor lor, să nu spun că nimic nu se va schimba în timp. Companiile reduc de multe ori plata dividendelor sau suspendarea lor cu totul în vremuri economice dificile pentru ei, deci este rar să se bazeze pe dividende în mod constant ridicate în mod regulat.
Pe baza ultimei plăți a dividendelor poate fi estimată aproximativ dividendelor viitoare ale companiei. În limba engleză, această evaluare se numește „randamentul dividendului înainte“. Cu toate acestea, o astfel de evaluare ar trebui să fie utilizat cu precauție, deoarece plățile viitoare de dividende în mod inerent nesigure.
termeni similari
Investassist este un management financiar de referință, care conține cele mai detaliate informații de subiecte financiare. Materialele noastre permit oricui să găsească răspunsuri la cele mai importante probleme financiare.
Noi oferim dicționar cel mai cuprinzător și de înaltă calitate financiară în limba rusă, precum și mai multe articole educaționale și calculator util. În fiecare lună, tot mai mulți oameni se îndreaptă spre Investassist.ru, ca de calitate și de încredere sursă de informații valoroase.