deținător nominal de valori mobiliare: esența și baza activităților
Funcția deținătorului nominal poate executa o persoană care a fost înregistrată în sistemul de registru (inclusiv participant Depozitarului), dar nu ca proprietar (real deținător) de valori mobiliare. Rolul acestor specialiști se poate efectua pe piața valorilor mobiliare profesionale - depozitare și brokeri.
Depozitarul poate fi înregistrată ca titular nominalizat cu și pe baza depozitarului acordului (contractului). În ceea ce privește broker, este nevoie de o funcție a deținătorului nominal din contractul încheiat cu cealaltă parte la tranzacție - clientul (acționar real).
Deținătorul nominal este punerea în aplicare la dispoziție a drepturilor consacrate în activul, numai transferul de competențe speciale de către proprietarul activelor. Nominalizată Informații proprietar să apară în registru. Inițiatorul unui astfel de înregistrare poate servi titularului nominalizat (în cazul înregistrării ultimei în sistem) sau proprietarul.
Având în vedere actuala titularului acordului nominalizat este obligat să îndeplinească următoarele sarcini:
- să efectueze domeniul de aplicare completă de manipulare care vizează primirea la timp a clientului (acționar) din volumul total al plăților. În acest caz, expertul poate utiliza toate pârghie disponibile asupra societății -emitenta;
- să efectueze tranzacții cu activele transferate numai cu acordul și în numele unui client, în al căror interes este de lucru și deținătorul nominal. În plus, atunci când efectuează astfel de acțiuni un participant la piață profesionist trebuie să respecte cu strictețe termenii contractului (în cazul în care celelalte condiții nu sunt precizate în legea federală);
- pune în aplicare întreaga gamă de servicii privind înregistrarea valorilor mobiliare deținute de către candidatul desemnat pe conturile individuale din bilanț. Obiectivul principal în acest caz - satisfacția clienților și îndeplinirea eficientă a funcțiilor lor în conformitate cu contractul.
În plus, deținătorul nominal al valorilor mobiliare la prima cerere a proprietarului este obligat să facă la intrările registry de sistem necesare pentru valori mobiliare (transfer de drepturi) la proprietar.
Pentru realizarea drepturilor registratorul de valori mobiliare, proprietarul poate solicita candidatul desemnat să prezinte o listă a acestor proprietari, adică, cei ale căror interese sunt reprezentate de un expert în piață. Ca regulă generală, lista ar trebui să fie transmise la (adică la data cererii). La rândul său, deținătorul nominal se angajează să creeze o astfel de listă și trece-l la registratorul pentru o săptămână de la data primirii unei astfel de cereri. În cazul în care este necesară o listă pentru formarea registrului, proprietarul nominal al activului nu primește pentru fondurile lor de muncă suplimentare.
deținătorului nominal în temeiul legii este singurul responsabil pentru refuzul de a acorda registratorului listele clienților lor.
deținător nominal de valori mobiliare: cadrul legislativ, problemele actuale
Faptul că proprietatea nominală apare din momentul înregistrării contractului între părți, (proprietarul real, și specialiștii de piață - brokeri, depozitari), iar după deschiderea unui cont special al proprietarului nominal în registru și transferul către acesta de valori mobiliare ale clientului.
După deschiderea unui cont personal al deținătorului nominal, contul proprietarului real, va fi închis. În acest caz, inițiatorul unor astfel de manipulări favorizează este proprietarul valorilor mobiliare, care trimite registratorului ordinea corespunzătoare (ordine).
Este important să se înțeleagă diferența dintre managementul activelor și deținerea nominală. În acest din urmă caz, participantul la piață nu are dreptul de a dispune de active fără permisiunea și cunoașterea clientului. La rândul său, mandatarul poate efectua tranzacții cu active ale clienților, și chiar pentru a efectua operațiuni cu ei pe piața de valori. Acesta este motivul pentru care situația a face conturile de registru ale părților de mai sus (deținătorul nominal și manager) este întotdeauna divizat.
În practică, deținătorul nominal - un element-cheie pe piața de schimb, deoarece este un reprezentant și apărător al intereselor proprietarului (proprietar) de active. Cel mai Evaluat preia soluția sarcinilor de rutină și cele mai complexe, desigur, pentru o recompensă în bani. Dar pentru proprietarul valorilor mobiliare de astfel de asistență de specialitate este întotdeauna justificată în amortizare pe termen lung.
Exploatația nominală a titlurilor de valoare nu este totul merge lin și pur și simplu cum ar putea părea la prima vedere. În relația poate fi o problemă în calitate de proprietar al activelor, după registrator lor.
Astfel de nuanțe pot reprezenta o amenințare pentru societatea emitentă. De exemplu, în cazul în care deținătorul nominal are drept de vot în adunarea generală a acționarilor, apoi în timp, se poate colecta în mâinile de interes serios și au un impact semnificativ asupra deciziilor în cadrul companiei. Astfel de conflicte sunt posibile nu numai în teorie - ele apar în mod regulat în practică.
Pentru a atenua problema, legea prevede că grefierul poate solicita lista candidatul desemnat al tuturor acționarilor, ale căror interese le reprezintă. Dar chiar și acordarea de o astfel de listă nu poate proteja împotriva concentrării activelor în mâinile unui singur titular. La un moment dat valoarea de acțiuni cu drept de vot în mâinile unei singure persoane poate fi prea mare. Deci, există un conflict între proprietarul nominal al valorilor mobiliare și emitent.
De îndată ce deținătorul nominal a fost înregistrată în registrul de acționar real, se închide. Acestea din urmă încetează să mai existe pentru grefier ca atare. Pe această bază, există o problemă legală, care se referă la plata dividendelor. Nu este clar întotdeauna cine ar trebui să primească plata, deoarece deținătorul nominal - un avocat persoană.
De fapt, întrebarea de mai sus este nici o problemă de înregistrare. Sarcina lui ca un tehnician - pentru a îndeplini ordinea înregistrată în registrul persoanelor, indiferent de scopul și funcțiile acesteia. În acest caz, drepturile deținătorilor de valori mobiliare reale (de exemplu, oportunitatea transferului de dividend) nu a fost interesat. Mai mult decât atât, recepționera nici măcar nu știu cine adevăratul deținător al activelor.
Se pare că interesele și drepturile proprietarului, în ceea ce privește sistemul de înregistrare și eliberarea întreprindere protejează numai deținătorului nominal. Pe de altă parte, nu este întotdeauna clar care apără interesele reale ale proprietarului, în cooperare cu deținătorul nominal. Într-o anumită măsură, aceste drepturi parte sunt protejate prin lege, dar acesta din urmă, pur și simplu nu poate prevedea toate problemele în relația dintre nominală și suportul reală. Se pare că interesele și drepturile proprietarului, în mai multe moduri depind de alfabetizare și proprietarul integrității și verificarea regularității celor mai recente ale deținătorului nominal.
- în primul rând, să pună în aplicare proprietarul activelor trebuie să furnizeze dovada că au una. Acest lucru nu este posibil, deoarece toate lucrările înscrise în nominalizatul și beneficiarul efectiv și deoarece nu este;
- în al doilea rând, din cauza problemelor descrise mai sus, pentru a obține un împrumut garantat;
- În al treilea rând, atunci când primește dividende deținător candidatul poate întârzia transmiterea adevărata lor destinație. În acest caz, riscul de eliminare a activelor posibil deținător nominal fără știrea proprietarului. Pentru a urmări artistul este necesar să se stabilească faptul de încălcare a contractului. În realitate, acest lucru nu este posibil (în special în cazul în care deținătorul nominal este departe și nu informează despre acțiunile lor).