Introducere în crizele financiare
Criza financiară - o criză, care acoperă în mod sistematic piețele financiare și instituțiile din sectorul financiar, circulația monetară și de credit, finanțe internaționale (segment de țară), de stat, municipale și corporate finance;
-oferind un impact negativ pe termen mediu și lung asupra activității economice în țară și asupra dinamicii bunăstării populației;
-manifestat.
-în sectorul financiar și piețele financiare - o creștere bruscă a interesului. toate cota crescândă a băncilor cu probleme și instituțiilor financiare nebancare a datoriei aflate în dificultate, o reducere semnificativă a creditelor. cu condiția economiei și gospodăriilor, faliment în lanț. trecerea la un model de-a pierde bani altor activități bancare și financiare, predominanța speculații asupra activităților financiare ale investiției, scăderea masivă a prețurilor de capital. întârziere calcule de creștere colaps al sistemului de plăți. apariția unor pierderi masive pe piața derivatelor. încetarea lichidității piețelor financiare și a instituțiilor financiare, cu efectul de „domino“, panica bancară;
-în finanțe internaționale - deprecierea necontrolată a monedei naționale. zbor masive de capital din țară, creșterea necontrolată a datoriei și arierate de plăți externe ale organizațiilor de stat și comerciale, transferul riscului sistemic pe piața internațională și pe piețele financiare ale altor țări;
-în sfera monedei - o creștere accentuată a prețurilor incontrolabilă cu trecerea la inflația cronică. un zbor de moneda națională, introducerea rapidă în valută străină greu interne, aspectul masei de substitute monetare;
-în domeniul finanțelor publice - o scădere bruscă a valorii rezervelor internaționale și fondul de stabilizare de stat, apariția sau agravarea deficitului bugetar deficitului. criza a introdus, declin rapid în colectarea taxelor, căderea de finanțare bugetară a cheltuielilor guvernamentale, creșterea necontrolată a datoriei publice interne.
Criza financiară locală - o criză, bazată pe în țară și riscurile de concentrare intra-regionale care afectează o țară sau câteva țări care nu cresc în criza financiară globală sau inter-regională, limitată în impactul acesteia asupra economiei mondiale și a finanțelor mondiale turbulențelor pe termen scurt, riscurile și pierderile, nu se rupe principal curs mișcării economiei mondiale. O criză locală pătrunsă viața economiilor emergente, cum ar fi România, cu o frecvență de 1 - 2 ori 10 - 15 ani. 176
Mecanismul crizei financiare, de la privat la crize generale
riscuri sistemice. originare într-o singură legătură a pieței financiare (crize particulare), atunci se aplică în alte unități. mecanism de declanșare care cauzează un risc sistemic și - în situațiile cele mai critice, efectul „domino“ - prăbușirea întregului sistem financiar și de credit al țării. Printre crizele private includ:
-Criza pieței de valori - șocurile de piață pe piața valorilor mobiliare (pe scară largă scădere a prețurilor de securitate, pauzele de lichiditate pe piață, creșterea la sută), ceea ce duce la o creștere în continuare a crizei într-o criză financiară în plină floare. Acestea pot fi asociate cu „bule de săpun.“ jocul speculativ de a crește - scădere, cu mișcarea prețurilor pe valorile de stoc pentru limitele stabilite de valoarea de piață a activității, pe care le exprimă. Pot apărea în legătură cu atacurile speculative pe baza piețelor paralele și a instrumentelor financiare derivate;
insera
Un balon în piața de valori (sau alte active) - o situație în care acțiunile (cu alte active) lungi și sunt în creștere rapidă în valoare, în creștere cerere mare pentru ei, și așteptările optimiste ale investitorilor, alimentate de brokerii de credit și bănci pentru achiziționarea și garantate prin acțiuni (alte active ), o creștere generală în joc speculativ, inclusiv piața futures; prețul acțiunilor (sau alte active), în toate din ce în ce divorțați de la baza sa reală - costul afacerii, pe care le reprezintă; la vârf de cea mai mică vestea proastă (de multe ori decizia guvernului, banca centrală) este interpretată ca un vestitor al viitorului căderii pieței, începe profituri de masă de hârtie de fixare prin reducere rapidă a cererii; ar trebui să o reacție în lanț catastrofală de scădere a prețurilor acțiunilor (cu alte active), agravată de cerințele brokerilor și a băncilor pentru a reveni creditele, - toate încercarea de a vinde acțiunile (alte active), nimeni nu cumpără; toamna este exacerbată de joc speculativ masiv pentru o scădere, inclusiv piața futures.
- crizele datoriei, care sunt cauza principala a crizei financiare (situația financiară, în cazul în care un grup de cei mai mari debitori (de exemplu, țări, atunci când vine vorba de criza datoriilor internaționale, sau cele mai mari bănci comerciale și de investiții), nu este în măsură să își plătească datoriile și / sau generează pierderi le-a dus la un pas de incapacitate de plată, cea mai mare criza datoriilor internaționale a izbucnit în anii 80 ai secolului XX (eșecul datoria unui grup mare de țări în curs de dezvoltare în rambursarea împrumuturilor primite de la țările cu un grad ridicat. venituri);
-crizele valutare. formând o criză tot mai mare în alte segmente ale pieței financiare (schimbări bruște în cursul unei valute în raport cu alta, ceea ce duce la o restructurare semnificativă a sistemului de interese economice în finanțe internaționale și în economia internă și în țările în curs de finanțare afectate de criza monedei, criza balanței de plăți);
-crize bancare (crize bancare, bazate pe efectul „domino“, în care acumularea de active problemă într-un număr limitat de bănci și de capacitatea lor de a plăti rezilierea conduce la o panică bancară, la o rulare, o scădere bruscă a creditării de către bănci reciproc, etc, și - pe fondul unei crize în curs de dezvoltare de încredere - începe suspendarea în masă a plăților de către bănci a urmat prăbușirea sistemului de plăți și piețele financiare);
-crizele de lichiditate (acută, care apare ca un eșec timp scurt pentru a efectua plăți în legătură cu apariția riscului de lichiditate, condiția negativă financiară la nivel macroeconomic -. defalcare a sistemului de plăți, debutul băncilor de stat nelichide care alcătuiesc înființarea sa, o lipsă acută de fonduri, în scopul de a menține economia neîntreruptă așezări în economie). Fiecare dintre aceste crize care pot apărea pe fondul unui stat relativ prosper din alte sfere de segmente de finanțe, bani și de credit, poate deveni un „declanșator.“ Hărți criza locală într-o criză financiară la scară largă. „Crizele valutare poate provoca o bancă. Epuizarea rapidă a rezervelor externe în regimul cursului de schimb fix poate muta banca centrală pentru a reduce oferta de bani, reducerea agregatelor monetare, inițierea bancare, prin urmare, criza ... crizele bancare pot deveni o cauza de monedă. Atunci când investitorii sunt încrezători în inevitabilitatea crizei bancare, le forțează să revizuiască portofoliile lor, înlocuind activele în moneda locală în active externe. Atunci când băncile centrale transmit lichidități în sistemul bancar pentru a sprijini băncile cu probleme pe linia de plutire de bani excesivă poate declanșa o speculație valută și pentru a pune presiune pe rezervele valutare ". 177
Tipologia scenariilor crizelor financiare
Crizele financiare sunt cauzate de:
- motive interne (ciclurile economice naționale (secundare la nivel mondial) superconcentration riscuri individuale, risc politic);
- influențe externe (ciclurile economiei mondiale, infecție financiară, atacuri speculative).
Mecanismul ciclica a crizei financiare
insera
Lăcomia toate blestemat. Lăcomia este marcă. „Greedy de câștig turbură casa.“ 178 Atunci când piețele colaps și cad în jos economia, nu există nici lucruri mai odios decât oamenii bani cufundă din nou lumea. „Nu putem permite ca povara lăcomia nesfârșită de câteva au căzut pe umerii tuturor.“ 179
Dar noi chicotim. Știm că proskochat de cinci ani, va candida pentru un alt zece, iar noua comunitate va crede din nou în creștere perpetuă, piețele de putere fără precedent în capitalizarea galaxiei, câștigând în mod constant în greutate. examinarea lacomie curbe, târâtor rapid.
Deoarece banii - este o metodă de existență. Aceasta este oportunitatea de a fi la periferia de lucru liberă a omenirii.
Lăcomia - motorul omenirii. Inima de lăcomie - riscurile. Noi le acceptăm, le adună în coșuri lor, serviete și genți. Avem nevoie de noi riscuri pentru a trăi. Noi le digere ca lupi în mișcare.
Și apoi am înțeles că omul lacom și auto-servire a deschis noua lume de bani.
insera
„Nu numai în domeniul economic, ci și istoria politică văzută“ ciclică „: ascensiuni ale temperaturii politice repetate a crescut speranțele, cu așteptări optimiste, cum ar fi, uneori, de asemenea, pe“ nebun „delir și, în orice caz, părând apoi, după“ sobru „decât -Asta naiv, ciudat și de neînțeles, mai ales din partea oamenilor inteligenți și politicieni cu experiență. Urmat de accidente, frustrare, panica, care trec o vreme în stare pesimist, temător, oprimați - până la următoarea creștere starea de spirit politică în mod repetat speranțe excesive, iluzii, acte politice nerezonabile, etc. „180
Mecanismul crizei financiare: pornind de la influențe externe
Escaladarea crizei financiare, în general economică
Exemplu escaladarea crizei provocate de colapsul sistemului monetar, în criza economiei și finanțelor publice, este prezentată în figura 11.2.
Figura 11.2 Logica de escaladare a crizei sistemului monetar din criza a economiei și a finanțelor publice (a se vedea. Link-ul)
Comentarii (176-181)
- rata de schimb
Și ce se poate face. și trebuie să trăiască! Citește mai mult.
11/18/12 17:42
din Kaleria - introducere
Scrieți-ne la căsuța poștală [email protected] și. Citește mai mult.
02.12.11 14:02
De la Roman Grishin - introducere
cum să cumpere cartea în Almaty, Kazahs. Citește mai mult.
18.11.11 20:16
din miss_Dee - rata de schimb
Doar preobrela acum carte pe colibri.ru (oriunde altundeva. Aflați mai multe.
20.06.11 10:47
de Elena - introducere
Aștept cu nerăbdare la apariția cărții în magazine. INR. Citește mai mult.
08.06.11 15:27
de Dmitry